Ниже представлена логика реализации политики для шести основных направлений с большим взрывным потенциалом в следующий понедельник (9 июня), и соответственно выбираются 8 основных концептуальных акций.
1. Связь (6G и спутниковый Интернет)
[Политика и логика промышленного внедрения] 6G полностью попрощался с «чистой концептуальной шумихой» и положил начало обязательному внедрению политики национального уровня. Министерство промышленности и информационных технологий официально выпустило «Уведомление о специальных мерах по инновациям и развитию 6G между пилотными проектами сотрудничества между министерством и провинциями», закрепив цикл реализации на 2026-2029 годы;
Национальный крупный проект по науке и технологиям выделил более 1,5 миллиардов специальных средств на решение проблем с застрявшими технологиями, такими как терагерцовый диапазон; Министерство промышленности и информационных технологий взяло на себя инициативу по разграничению золотых полос частот 6G по всему миру.
Цепочка индустрии связи переходит от «лабораторных» к «реальным испытаниям», и начался новый цикл уровня триллиона.
[8 основных концептуальных акций]
- ZTE: она инвестировала более 24 миллиардов долларов в исследования и разработки 6G, активно участвует в разработке глобальных стандартов и владеет ведущей технологией интеграции синестезии, которая является «скелетом» построения сети 6G.
- Fiberhome Communications: заместитель руководителя рабочей группы по мощности космических вычислений, ответственный за сети космос-земля и межспутниковую лазерную передачу, оптическую связь + привод на два колеса 6G.
- China Mobile: занимает первое место в мире по инвестициям в НИОКР 6G, лидирует по количеству одобренных стандартных проектов и является «основной силой» с самым быстрым внедрением пробных сетей среди трех крупнейших операторов.
- Китайская спутниковая связь: лидер в области спутниковых операций, с углубленной схемой интеграции спутниковой и наземной сети 6G, что является основной целью «интеграции космоса и земли».
- Hengtong Optoelectronics: была выбрана полная схема промышленной цепочки оптического волокна + подводный кабель + оптический модуль, высокоскоростной оптический модуль 6G и основной бенефициар инфраструктуры.
- Коммуникации Xinwei: антенна + радиочастота + миллиметровое покрытие всей сцены, радиочастотные чипы высокочастотного диапазона 6G развернуты заранее.
- Shennan Circuit: лидер в производстве печатных плат высокого класса. Спрос на высокочастотные и высокоскоростные печатные платы для базовых станций 6G резко возрос, и компания добилась серийных поставок.
- Zhenlei Technology: поставщик основных чипов спутниковой связи, радиочастотные чипы 6G производятся серийно, что позволяет преодолеть узкие места ядра.
2.
Внешняя торговля (трансграничная электронная коммерция и торговля услугами)
[Политика и логика промышленного внедрения] Множественные положительные резонансы: Министерство торговли опубликовало «План работ по стандартизации торговли услугами (2026-2030 годы)» для содействия стандартизации отрасли; центральный банк снизил коэффициент резервирования валютного риска для форвардных продаж иностранной валюты до 0, что значительно снизило затраты внешнеторговых компаний, фиксирующих иностранную валюту; Глобальный спрос на внешнюю торговлю растет, а инициатива «Пояс и путь» углубляется.
Трансграничная электронная коммерция и зарубежная промышленная цепочка вступили в период быстрого роста для реализации производительности.
[8 основных концептуальных акций]
- Маленький товарный город: основной центр трансграничной торговли, создающий комплексную платформу услуг трансграничной электронной коммерции, что полностью соответствует направлению стандартизации торговли услугами.
- Фокус на технологиях: материнская компания Made in China, ведущей компании трансграничной электронной коммерции B2B, получила прямую выгоду от резкого роста спроса на зарубежную торговлю со стороны внешнеторговых компаний.
- Инновации Anker: лидер в сфере зарубежной бытовой электроники, независимые веб-сайты и каналы Amazon стремительно развиваются, а бренд обладает сильными возможностями премиум-класса.
- Jihong Shares: лидер в области трансграничной социальной электронной коммерции, полагающийся на точный маркетинг с использованием искусственного интеллекта, его доля на рынке в Юго-Восточной Азии и на рынке «Пояса и пути» продолжает расти.
- Huakai Yibai: лидер в области трансграничной электронной коммерции комплексных продуктов, полагающийся на систему «Yibai Cloud» для достижения эффективной работы цепочки поставок и высокой гибкости производительности.
- Savy Era: ведущий трансграничный независимый магазин одежды с мощными возможностями гибкой цепочки поставок и валовой прибылью, прочно занимающий лидирующие позиции в отрасли.
- Sinotrans: лидер в сфере международных логистических услуг, она создала полноценную трансграничную сеть логистических услуг и получила прямую выгоду от восстановления объемов внешнеторговых грузовых перевозок.
- Oriental Jiasheng: универсальный поставщик услуг трансграничной цепочки поставок, обеспечивающий полную поддержку таможенного оформления, складирования и логистики для трансграничной электронной коммерции.
3. Аэрокосмическая промышленность (коммерческая аэрокосмическая промышленность и космические вычислительные мощности)
[Логика политики и промышленной реализации] 2026 год станет «первым годом массового производства» для коммерческой аэрокосмической отрасли Китая.
Июнь положил начало ежемесячному циклу запусков с высокой плотностью: «Великий поход 8» завершил запуск созвездия «Тысяча парусов», а низкоорбитальные сети перешли в пакетную стадию;
Перерабатываемые ракеты Zhuque 3 и Chang 8 R готовятся к испытательному полету.
В то же время был создан Пекинский научно-исследовательский институт космических интеллектуальных вычислений, и были ускорены заказы на всю отраслевую цепочку «созвездие + терминал + космические вычислительные мощности».
[8 основных концептуальных акций]
- Hangyu Micro: лидер в разработке чипов искусственного интеллекта для космических вычислений, единственный в Китае серийный радиационно-стойкий космический графический процессор, поставляемый эксклюзивно в Китай Аэрокосмическая промышленность.
- Китайский спутник: основная национальная команда по производству спутников, ведущая в области технологии полезной нагрузки низкоорбитальных спутников 6G, получающая прямую выгоду от сети группировки Цяньфан.
- Аэрокосмическая электроника: лидер в области аэрокосмических средств связи и управления, а также электромеханических компонентов, охватывающий всю отраслевую цепочку, а также «стандартный» поставщик ракет и запусков спутников.
- Huali Chuangtong: лидер в производстве микросхем основной полосы спутниковой связи, компания активно участвует в исследованиях и разработках спутников Tiantong и чипов терминалов низкоорбитальных созвездий.
- Шанхай Ханьсюнь: лидер в области военной широкополосной связи, он активно развертывает полезную нагрузку низкоорбитальной спутниковой связи и оборудование наземных станций.
- Guobo Electronics: лидер в области чипов T/R и фазированных решеток, интеграции радиолокационной связи 6G и основных целей спутниковой радиочастоты.
- Changyingtong: основной поставщик специальных оптических волокон и гироскопов. Спрос на оптоволоконные кольца аэрокосмического класса резко возрос с запуском серийных спутников.
- Shunhao Co., Ltd.: Она инвестировала в Пекинский центр обработки данных космических вычислений (орбитальный Чэнгуан) и возлагает большие надежды на переоценку капитала в области космических вычислительных мощностей.
4.
Водный транспорт/гидроэнергетика (логистика судоходства и электроэнергия)
[Логика реализации политики и промышленности] Водный транспорт (судоходство): центральный банк стабилизирует обменный курс + Мировая торговля восстанавливается, ставки и объемы контейнерных перевозок оптимизируются, а затраты на трансграничную логистику оптимизируются; вода и электричество (электричество): База знаний ясно указывает на то, что «электричество» является основной нитью недавнего финансового резонанса. Логика электричества находится в конце пикового лета и накладывается на вычислительную мощность ИИ. «Разрушение основных фондов в начале торгов и возвращение в конце торгов» закончилось, и есть огромные возможности для исправления оценки.
[8 основных концептуальных компаний]
- COSCO Shipping Holdings: мировой лидер в области контейнерных перевозок, ее маршруты охватывают основные торговые каналы по всему миру, а ее эффективность тесно связана с процветанием внешней торговли и фрахтовыми ставками.
- Yangtze Power: абсолютный лидер мировой гидроэнергетики с чрезвычайно обильным денежным потоком и сильными защитными качествами в виде высоких дивидендов, это лучший выбор для институциональных нижних позиций.
- Гидроэнергетика Хуанэн: лидер гидроэнергетики в бассейне реки Ланьцан, с улучшенным водоснабжением и рынком цен на электроэнергию, значительной гибкостью прибыли.
- Китайское торговое энергетическое судоходство: Являясь двойным лидером в области транспортировки нефти и насыпных грузов, восстановление мировой обрабатывающей промышленности привело к восстановлению спроса на перевозки сыпучих грузов.
- SF Holding: лидер в области комплексной внутренней логистики, аэропорт Эчжоу Хуаху активно открывает международные маршруты и является основным бенефициаром трансграничных авиагрузов.
- SDIC Power: основной актив гидроэнергетики реки Ялонг — интеграция воды, ветра и солнечной энергии, обеспечивающая стабильную производительность и возможности роста.
- COSCO SHIPPING: Лидер в судоходной отрасли и финансовых операциях, ее бизнес по аренде контейнеров и судов напрямую выигрывает от восстановления глобального судоходного цикла.
- Sichuan Investment Energy: Участвуя в гидроэнергетике реки Ялун и принося огромную доходность инвестиций, это типичная белая лошадь в гидроэнергетике с высокими дивидендами и низкой оценкой.
5. Продовольствие (сельское хозяйство и продовольственная безопасность)
[Логика реализации политики и промышленности] Хотя в последнее время ситуация с наукой и технологиями становится горячей, в контексте частых экстремальных погодных явлений и усиления геополитической конкуренции во всем мире, «продовольственная безопасность» всегда была национальной стратегической целью.
С приближением пика потребления летнего зерна и ожидаемыми глобальными колебаниями цен на сельскохозяйственную продукцию сельскохозяйственный сектор, как типичное направление «защитной контратаки» и «выгоды от инфляции», легко способен поглотить избыточные средства, когда запасы технологий расходятся.
[8 основных концептуальных акций]
- Beidahuang: Крупнейшая и самая современная котирующаяся на бирже компания в растениеводческой отрасли Китая, располагающая огромными высококачественными пахотными земельными ресурсами, является «балластным камнем» для продовольственной безопасности.
- Сельскохозяйственное развитие Сукен: лидер в области крупномасштабных посевных работ, с полной производственной цепочкой (семена + посев + переработка), его производительность напрямую зависит от роста цен на зерно.
- Longping Hi-Tech: лидер в производстве гибридных семян риса и кукурузы, основной бенефициар коммерциализации трансгенных продуктов и ведущий исследовательский центр страны.
- Дабейнонг: лидер в исследованиях и разработках генетически модифицированных признаков.
Он имеет многочисленные сертификаты безопасности генетически модифицированных организмов, выданные Министерством сельского хозяйства и сельских дел, а технические барьеры чрезвычайно высоки. - Tsuanyin Hi-Tech: при поддержке Syngenta Group она предлагает полный ассортимент семян риса, кукурузы и пшеницы и является основной силой в индустриализации биологической селекции.
- Семеноводство Nongfa: лидер семеноводческой отрасли с центральным предприятием, занимающий лидирующую долю рынка семян пшеницы и получающий большую выгоду от действий по возрождению национальной семеноводческой отрасли.
- Семеноводство Дэнхай: давний лидер в производстве отечественных гибридных семян кукурузы с богатыми запасами сортов, получающий прямую выгоду от стабилизации и восстановления цен на кукурузу.
- Семеноводство Шэнь Нонг: лидер семеноводческой отрасли порта свободной торговли Хайнань, опираясь на преимущество местоположения Силиконовой долины Наньфан, обладает уникальными преимуществами в производстве сортов риса, устойчивых к высоким температурам.
6.
Спиртные напитки (восстановление потребления и восстановление стоимости)
[Логика реализации политики и промышленности] Сектор спиртных напитков положил начало трехстороннему резонансу «политика + спрос + запасы». Министерство промышленности и информационных технологий классифицировало производство спиртных напитков как «историческую классическую индустрию», превзойдя ожидания экономического спада;
были введены новые правила по налогу на потребление, которые заблокировали пути уклонения от уплаты налогов для малых и средних алкогольных компаний, ускорили очистку отрасли и принесли пользу ведущим компаниям по производству спиртных напитков, соблюдающим требования; центральное правительство устранило необоснованные ограничения на потребление, и сцена деловых банкетов постепенно восстанавливалась.
Показатель PE в секторе находится на историческом минимуме, и существует возможность восстановления оценки более чем на 25%.
[8 основных концептуальных акций]
- Kweichow Moutai: элитный алкогольный напиток «Dinghai Shenzhen», завершен обратный выкуп и аннулирование на сумму 3 миллиарда, одобренная цена Feitian стабильна, ставка дивидендов составляет почти 4%, выделена долгосрочная стоимость распределения.
- Wuliangye: лидер в области сильных ароматов, предлагающий выкуп на сумму 8–10 миллиардов юаней + план по увеличению пакетов акций основных акционеров. Цена в 1000 юаней обеспечивает стабильное доминирование, а оценка чрезвычайно эффективна с точки зрения затрат.
- Лучжоу Лаоцзяо: Возьмите на себя инициативу остановить товары и очистить каналы, контролировать объемы и поддерживать цены, чтобы стабилизировать цену на Гоцзяо 1573. На вина среднего и высокого класса приходится почти 90%, и рентабельность чрезвычайно высока.
- Шаньси Фэньцзю: лидер в области легких вкусов, национальная экспансия продолжает развиваться, рынок к югу от реки Янцзы растет впечатляющими темпами, и это «ответственность за рост» сектора спиртных напитков.
- Gujing Gongjiu: Лидер виноделия Аньхой, структура серии винтажного пюре продолжает улучшаться, получая большую выгоду от активной местной экономики в Аньхое и восстановления рынка банкетов.
- Акции Янхэ: В конце периода глубокой адаптации Mengzhilan M6+ работает стабильно. Высокая дивидендная доходность обеспечивает запас прочности и подходит для того, чтобы скрываться слева.
- Ликер Yingjia Gong: Большой объем серии Dongzang способствовал высокому росту производительности, концепция экологических спиртных напитков соответствует тенденции здорового потребления, а импульс регионального расширения является сильным.
- Современные связи: второй старший сын Су Цзю, плановый доход в 10 миллиардов неуклонно растет, глубоко культивируется в базовом лагере Цзянсу и является прямым бенефициаром восстановления сцены деловых банкетов.
