Nell’aprile 2026 sono state ufficialmente implementate le “Misure per la gestione della commercializzazione online di prodotti finanziari” emanate congiuntamente da otto dipartimenti, che stabiliscono chiaramente che “gli istituti di pagamento non bancari non includono prodotti finanziari come prestiti e prodotti di gestione patrimoniale come opzioni di strumenti di pagamento, né forniscono servizi di marketing per i prodotti di cui sopra.”
Ciò mette direttamente fine al modello di business tradizionale di “scenari di pagamento per attirare traffico e servizi finanziari da realizzare” nel settore dei pagamenti negli ultimi dieci anni.
Gli analisti di Broadcom Consulting hanno sottolineato che le nuove normative costringeranno tutti gli istituti di pagamento a tornare veramente alle origini dei servizi di pagamento e che anche le dimensioni fondamentali della concorrenza subiranno cambiamenti fondamentali.
Dal punto di vista degli stessi istituti di pagamento, il fulcro della concorrenza è la “rivoluzione dell’efficienza”.
Per gli istituti di pagamento, dopo aver detto addio alla facile monetizzazione del traffico, l’ultima parola per la sopravvivenza e lo sviluppo è diventata l’utilizzo della tecnologia per massimizzare l’efficienza dei pagamenti.
Non si tratta più semplicemente di una “velocità”, ma di una ristrutturazione del processo di pagamento.
L’intelligenza artificiale sta facendo “scomparire” i pagamenti.
La direzione della concorrenza si è spostata dall’ottimizzazione delle interfacce grafiche allo sviluppo delle interfacce linguistiche, con l’obiettivo di raggiungere l'”intento come pagamento”.
L’utente dice “Trasferisci 500 yuan alla mia famiglia per acquistare medicine” e l’agente AI può completare automaticamente l’intero processo di verifica, esecuzione e notifica.
Offline, anche il pagamento “touch” NFC simile al display di Alipay al Consumer Expo sta perseguendo un’esperienza touchless con risposta di secondo livello.
La blockchain sta ricostruendo la “fiducia”.
Il suo valore fondamentale risiede nel fornire certezza e fiducia a basso costo per scenari complessi come i pagamenti transfrontalieri.
Il tradizionale pagamento transfrontaliero SWIFT richiede 3-5 giorni e la commissione di gestione supera il 4%. Tuttavia, la soluzione basata su blockchain può effettuare il pagamento in pochi minuti e la commissione di gestione è ridotta a meno dello 0,5%.
La stablecoin con licenza lanciata da Hong Kong può persino aiutare le piccole e medie imprese a staccarsi dal sistema SWIFT e a realizzare pagamenti transfrontalieri che arrivano entro 10 secondi e riducono i costi di oltre il 90%.
Le principali istituzioni hanno fatto grandi scommesse qui.
Lianlian Digital eleverà l’intelligenza artificiale nativa al centro della sua strategia nel 2025, con investimenti in ricerca e sviluppo che raggiungeranno i 361 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 13%; WeChat, Alipay e UnionPay hanno rilasciato le proprie competenze di pagamento AI o strutture di protocolli per competere per il diritto di definire l’ecosistema di pagamento di prossima generazione.
Dal punto di vista del servizio all’economia reale, la dimensione della competizione è la “profondità della scena”. Quando i pagamenti torneranno alle origini, il loro valore si rifletterà nel modo in cui potranno integrarsi e servire più profondamente l’economia reale, soprattutto nelle aree in cui in passato la copertura finanziaria era insufficiente.
La competizione qui riguarda la capacità di comprendere i punti critici del settore e la velocità di implementazione di soluzioni personalizzate.
Dal lato industriale, l’obiettivo della concorrenza è risolvere il problema del “periodo contabile”.
Ad esempio, il “Trust Account” lanciato dalla piattaforma Yiliantong incorpora le fatture della catena di fornitura nelle transazioni B2B, fornendo pagamenti online, riconciliazione automatica e gestione dei finanziamenti a circuito chiuso per le piccole e medie imprese nella via cavo dell’Hebei e in altri cluster industriali, risolvendo i punti critici del periodo contabile che da tempo affliggono il settore.
XTransfer, un istituto di pagamento transfrontaliero, risolve il problema della lentezza della riscossione dei pagamenti per le imprese del commercio estero tessile nel sud-est asiatico e fornisce servizi di riscossione della valuta locale, consentendo agli acquirenti indonesiani di pagare direttamente in rupie indonesiane e ai fornitori cinesi di ricevere il pagamento in RMB in pochi minuti, aumentando l’efficienza del turnover del capitale di oltre il 50%.
In un mercato in declino, la dimensione della concorrenza è costruire una “rete di servizi”.
Gli istituti di pagamento devono estendere i capillari dei servizi alle contee e alle aree rurali.
Ad esempio, a Guang’an, nel Sichuan, sono stati istituiti 862 punti di servizio “Yunongtong” per assistere gli agricoltori. Nel 2025 sono state elaborate complessivamente 99.000 transazioni per un importo di 52.434 milioni di yuan.
A Duchang, Jiangxi, il modello di “connessione diretta banca-villaggio” ha consentito a 304 villaggi di effettuare pagamenti online completi di fondi collettivi. L’importo totale del pagamento raggiungerà i 250 milioni di yuan nel 2024, migliorando la standardizzazione e l’efficienza della finanza rurale.
Per i consumatori e i gruppi speciali, la concorrenza si riflette in “differenziazione e inclusività”.
Quando le funzioni di pagamento di base convergono, la competizione si rivolge a chi può fornire un’esperienza più attenta e senza problemi.
Questa non è solo una strategia aziendale, ma anche un requisito inevitabile per adempiere alle responsabilità sociali e riflettere l’inclusione finanziaria.
Per gli utenti ordinari e i commercianti, i servizi differenziati rappresentano la competitività fondamentale.
Il centro di orchestrazione intelligente “Doumen” lanciato da Huifu World riduce dell’80% i costi di accesso ai pagamenti aziendali attraverso cassieri personalizzati basati su SaaS.
Il sistema di integrazione settore-finanza di Saobei può aggregare automaticamente le fatture provenienti da più di 30 canali per i marchi della catena, liberando il team finanziario dalla contabilità di base e garantendo un’efficienza superiore al 60%.
Per gli anziani, è fondamentale mantenere l'”opzione lenta” e fornire servizi calorosi.
La filiale di Yongzhou della Banca di risparmio postale cinese ha innovato e personalizzato il “portamonete” per risolvere il punto dolente della difficoltà nel trovare il resto per i pagamenti in contanti da parte degli anziani, e ha servito più di 20.000 persone in totale.
Nella prefettura di Yili, la banca fornisce un servizio “espresso porta a porta”. Nel primo trimestre del 2026 ha erogato 331 servizi porta a porta per anziani con mobilità ridotta e 21 servizi di videoassistenza da remoto.
Tutte le filiali bancarie nella città di Baoding hanno completato ristrutturazioni a misura di invecchiamento e hanno fornito servizi porta a porta a più di 8.900 persone dal 2025.
Giudizio integrato: una ricostruzione di profondo valore, piuttosto che un semplice cambio di binario.
Il cambiamento competitivo tra gli istituti di pagamento non è un passaggio da un percorso popolare a un altro, ma una profonda ricostruzione del valore guidata dalla regolamentazione, dal potenziamento tecnologico e dalla domanda.
Da una prospettiva globale, il futuro mercato dei pagamenti mostrerà un modello di forte differenziazione.
Con le loro forti riserve tecniche e solidità patrimoniale, le principali istituzioni si concentreranno sulla costruzione di un ecosistema di pagamento nativo dell’intelligenza artificiale e sulla formulazione di standard di settore, competendo per il diritto di parola nei prossimi dieci anni.
Lo spazio di sopravvivenza per un gran numero di istituti di pagamento verticali di piccole e medie dimensioni risiede nell’essere profondamente radicati in un settore o in una regione specifica e diventare un insostituibile esperto di soluzioni “pagamento + servizio” in questo campo, come XTransfer, che si concentra sul commercio transfrontaliero, o il fornitore di servizi “Bank Village Direct Connection” che è profondamente coinvolto nella supervisione dei fondi collettivi rurali.
Alla fine, tutti i concorrenti capiranno che l’essenza del business dei pagamenti è servire il processo di transazione reale.
Il nucleo della competizione cambierà completamente da “chi ha più traffico e chi può prestare denaro” a chi la tecnologia può rendere le transazioni più sicure e convenienti, i cui servizi possono far funzionare l’economia reale in modo più efficiente e la cui esperienza può garantire che ogni utente (compresi gli anziani) sia adeguatamente curato.
Questa corsa per tornare alle nostre radici è appena iniziata.
