Le 27 mai, le secteur du caoutchouc a fortement fluctué à la hausse en début de séance, et le sentiment haussier s’est considérablement rétabli.
Le contrat principal du RU 2609 a ouvert à plat et a augmenté, atteignant un maximum de 17 775 yuans/tonne, et le volume lourd a dépassé la barre des 17 500 yuans/tonne ; le principal caoutchouc n°20 a fortement augmenté de 2,70%, le caoutchouc synthétique a emboîté le pas et le secteur a trouvé un écho et s’est renforcé.
La forte poussée du marché reflète le fait que l’industrie actuelle de fabrication de pneumatiques en amont est entièrement piégée dans le dilemme des « trois sommets » : « prix élevés, forte volatilité et grande incertitude ».
Sous la forte pression des coûts, les fabricants de pneumatiques nationaux et étrangers ont fait beaucoup de bruit et la hausse des prix en juin est imminente.
L’offre et la demande sont déséquilibrées et le prix du caoutchouc naturel a atteint son plus haut niveau depuis deux ans. L’assaut d’aujourd’hui est une explosion concentrée de l’équilibre tendu et continu du marché au comptant. Depuis le début de cette année, le prix du caoutchouc naturel n’a cessé d’augmenter. Le prix au comptant actuel se situe entre 17 500 et 17 900 yuans/tonne, soit une hausse d’environ 14 % par rapport au début de l’année.
Les prix à terme ont également augmenté de 11 %, soit leur plus haut niveau des deux dernières années.
À Baisha, Hainan, le prix d’achat de la colle sèche a atteint un sommet d’environ 17 yuans/kg, et les entreprises de transformation se sont précipitées pour l’acheter.
Cependant, même si les prix élevés ont stimulé l’enthousiasme pour l’exploitation, cela ne peut pas changer la logique sous-jacente des pénuries structurelles mondiales.
Selon les prévisions de l’Association des pays producteurs de caoutchouc naturel, la demande mondiale atteindra 15,602 millions de tonnes en 2026 et la production ne devrait être que de 15,324 millions de tonnes, laissant un écart évident.
En Thaïlande, principale zone de production, la production est faible en raison de la replantation des plantations d’hévéas et du vieillissement des hévéas.
Les températures élevées et la sécheresse provoquées par le phénomène El Niño ont également intensifié les attentes de réduction de la production en raison d’une libération insuffisante de la production de mai à juin.
La production intérieure du Yunnan et de Hainan a été lente au début de la récolte et la période d’approvisionnement à faible rendement a été prolongée.
Du côté de la demande, le taux d’exploitation des entreprises nationales de pneumatiques s’est progressivement redressé. La production et les ventes de véhicules à énergies nouvelles ont augmenté en avril respectivement de 5,5% et 9,7% sur un an.
Les exportations de véhicules complets ont bondi de 74,4 %.
La demande rigide en aval a été constamment soutenue. En raison de l’inadéquation entre l’offre et la demande, les stocks intérieurs continuent de diminuer.
Au cours de la semaine du 22 mai, les stocks dans la zone de libre-échange de Qingdao ont diminué de 5 900 tonnes par rapport au mois précédent pour atteindre 133 600 tonnes, et les stocks commerciaux généraux ont diminué de 2 500 tonnes par rapport au mois précédent. La circulation au comptant serrée a fortement soutenu le marché.
Le modèle a été renversé et le caoutchouc synthétique a effectué un retour historique. L’essor du caoutchouc naturel n’est que la pointe de l’iceberg.
Les changements intervenus dans le caoutchouc synthétique ont mis encore plus de pression sur les fabricants de pneumatiques.
En mars de cette année, le principal contrat à terme national sur le caoutchouc synthétique a fortement atteint la limite quotidienne, avec une augmentation sur un jour de 11,99%, et l’augmentation cumulée au cours de l’année a dépassé 53%.
Ce qui est plus remarquable, c’est que le prix du caoutchouc synthétique a dépassé celui du caoutchouc naturel pour la première fois à cette époque. La différence de prix entre les deux dépassait autrefois 1 300 yuans/tonne, renversant complètement la perception à long terme de l’industrie selon laquelle « le caoutchouc naturel est plus cher que le caoutchouc synthétique ».
Bien qu’affecté récemment par l’amélioration de la situation au Moyen-Orient, le prix du caoutchouc synthétique est tombé à 14 000 yuans. Cependant, sous l’effet du rebond de plus de 3% du pétrole brut international et du retour des fonds vers le secteur de l’énergie, le prix du caoutchouc synthétique a récemment augmenté à nouveau, soutenant indirectement la solidité du caoutchouc naturel, et la volatilité des matières premières reste élevée.
Les coûts reculent et la hausse des prix en juin fait à nouveau reculer le marché.
Face à l’augmentation des matières premières en amont, les bénéfices des fabricants de pneumatiques ont été fortement mis sous pression et la hausse des prix est devenue la seule issue.
Les marques internationales ont pris les devants dans la planification du mois de juin : Hankook, Dunlop et Kumho ont successivement annoncé qu’elles augmenteraient les prix de leurs produits de 2 à 6 % à partir du 1er juin ; Michelin, Bridgestone, Goodyear, etc. ont également réalisé une nouvelle série d’ajustements de prix en mai.
Les marques nationales ne sont pas en reste, ouvrant la voie à la deuxième, voire à la troisième vague de hausses de prix cette année.
Plus de 40 fabricants de pneumatiques ont publié des lettres d’ajustement de prix en mai, adoptant une stratégie de « petits pas et rapidité » et des ajustements à haute fréquence pour se prémunir contre les fortes fluctuations des coûts.
Cependant, bien que la tendance à la hausse des prix en juin ait été établie, le rythme de mise en œuvre sera sensiblement différent.
Dans un contexte de surcapacité globale, la situation déformée de coexistence de « lettres d’augmentation de prix » et de « politiques promotionnelles » pourrait perdurer.
Les grandes entreprises comptent sur leur capacité à répercuter les coûts pour profiter de la situation pour se moderniser, tandis que certaines petites et moyennes marques peuvent être contraintes de reporter des ajustements de prix ou des promotions déguisées afin de conserver leur part de marché.
Cette tempête provoquée par les « trois sommets » accélère la refonte du paysage concurrentiel de l’industrie pneumatique.
