En 2026, la industria manufacturera de China mostrará nuevos desarrollos llamativos, que CITIC Construction Investment ha interpretado en detalle, involucrando principalmente los dos campos de la maquinaria de construcción y los robots humanoides.
En términos de maquinaria de construcción, ha mostrado una buena tendencia de aumento de volumen y precio, y ha entrado en un fuerte ciclo comercial. Desde la perspectiva de las ventas, la demanda interna y externa resonó y siguió superando las expectativas. En mayo de 2026, las ventas de excavadoras alcanzaron las 24.794 unidades, un aumento interanual del 36,2%, de las cuales 11.628 fueron nacionales, un aumento interanual del 38,6%, y 13.166 se exportaron, un aumento interanual del 34,2%.
El volumen de ventas acumulado en los primeros cinco meses fue de 126.900 unidades, un aumento interanual del 24,7%, de las cuales 68.100 fueron unidades nacionales, un aumento interanual del 18,5%, y se exportaron 58.700 unidades de exportación, un aumento interanual del 32,9%.
Las ventas internas de categorías distintas de las de excavación, como camiones grúa, grúas sobre orugas, niveladoras y apisonadoras, aumentaron entre un 30% y un 70%, y las exportaciones aumentaron entre un 8% y un 25%, lo que indica una recuperación integral.
En términos de precios, las empresas líderes subieron los precios colectivamente, iniciando un ciclo alcista.
Sany Heavy Industry aumentará el precio de las excavadoras en un 5% a partir del 15 de mayo;
XCMG aumentará el precio de las excavadoras entre un 3% y un 5% a partir del 1 de junio; las grúas aumentarán entre un 2% y un 5% a partir del 1 de julio; Liugong aumentará el precio de las excavadoras entre un 3% y un 5% a partir del 20 de mayo.
La lógica del aumento de precios radica en el aumento de los precios de las materias primas, la mejora en el patrón de oferta y demanda, los picos de renovación y una mayor concentración de los principales actores, que han devuelto el poder de fijación de precios a las empresas.
Los factores impulsores principales incluyen el ciclo de reemplazo, 2019-2021, y el pico de equipos que ingresan al período de reemplazo de 8 a 10 años, 2025. En términos de demanda interna, al comienzo del 15.º Plan Quinquenal, se han iniciado intensamente importantes proyectos de infraestructura como la central hidroeléctrica de Yajiang (1,2 billones), el ferrocarril Xinjiang-Tíbet y el ferrocarril de alta velocidad a lo largo del río Yangtze. En términos de demanda externa, el alto costo de los productos nacionales y la recuperación de la infraestructura extranjera han llevado a un alto crecimiento continuo de las exportaciones, convirtiéndose en un polo central de crecimiento;
En términos de optimización de patrones, la capacidad de producción atrasada se ha eliminado después de tres años de ajuste, y empresas como Sany, Xugong y Liugong han alcanzado un nuevo máximo en concentración y tienen la capacidad de subir los precios.
En el campo de los robots humanoides, la producción en masa se está acelerando y 2026 se convertirá en el primer año de comercialización. El nodo de producción en masa es claro, desde la demostración hasta la entrega a gran escala.
Tesla Optimus V3 se producirá en masa en el segundo trimestre de 2026. La línea de producción original del Model S/X en Fremont se renovará con una capacidad de producción anual de 100.000 unidades y un objetivo de 500.000 unidades en 2027. Empresas líderes nacionales como Zhiyuan G2 han sido entregadas comercialmente (más de 100 millones de pedidos), Yushu IPO ha pasado y UBTECH/Dacheng/Xiaomi están acelerando su lanzamiento.
Se espera que los envíos globales sean de más de 50.000 unidades en 2026, un aumento interanual de siete veces.
La cadena industrial también ha logrado avances, con la localización de piezas y componentes principales y la reducción de costos.
En términos de módulos conjuntos, la tasa de localización de reductores de armónicos, motores sin marco y codificadores domésticos supera el 70%, el costo se reduce en un 50% y se lanza la línea de producción automatizada, con una capacidad de producción anual de más de 100.000 unidades.
En términos de manos diestras + sensores, sensores táctiles/de fuerza, tornillos de avance y actuadores aumentan el volumen, aumentan el grado de libertad + mejoran la precisión táctil y son adecuados para escenarios industriales/logísticos.
En términos de inteligencia incorporada, la IA física (IA física) se ha convertido en la lógica central, los robots son los mejores portadores físicos de IA y Tesla Cosmos y NVIDIA Isaac Sim aceleran los ciclos cerrados de datos de entrenamiento.
En cuanto a la implementación en escena, desde el laboratorio hasta la fábrica/logística.
En el campo de la fabricación industrial, se utiliza en piezas de automóviles y ensamblaje electrónico 3C. El alquiler anual de una sola unidad es de cientos de miles y el retorno de la inversión es de 1 a 2 años.
En términos de logística y almacenamiento, la eficiencia de clasificación/manipulación es cercana a la de los humanos (la brecha es <2%), y se han logrado 249.560 piezas/9 días de operación autónoma.
En el ámbito de los servicios públicos, se han implementado proyectos piloto para inspecciones, guías turísticos y atención a personas mayores, y los pedidos han aumentado rápidamente.
La conclusión principal de CITIC Construction Investment señala que el aumento en el volumen y el precio de la maquinaria de construcción confirma un ciclo fuerte, impulsado por tres factores: renovación, infraestructura y expansión en el extranjero, y es muy seguro que se restablecerá la rentabilidad de las empresas líderes; Ha llegado el punto de inflexión para la producción en masa de robots humanoides, y la resonancia física de la cadena de suministro nacional de IA + comenzará a comercializarse en 2026, lo que lo convertirá en el próximo motor de alto crecimiento para la fabricación china.
