Hoy, la principal salida de capital del mercado de acciones A fue de 11.676 millones de yuanes, pero un sector se opuso a la tendencia y «atrajo dinero»: el sector de maquinaria y equipo tuvo una entrada neta de 954 millones de yuanes durante todo el día y recibió fondos para aumentar las posiciones durante dos días hábiles consecutivos.
Esto es particularmente llamativo en un mercado donde el capital extranjero y el capital nacional han salido y una empresa domina la industria electrónica.
¿Qué compraste con estos 954 millones de yuanes? Los fondos están «apostando» por la manufactura de alta gama, y el «punto de inflexión» de las acciones líderes es obvio.
Puede que 954 millones de yuanes no parezca mucho, pero sus características estructurales son extremadamente distintivas.
Entre las 535 acciones del sector, 242 recibieron entradas netas de fondos importantes, 20 de las cuales tuvieron entradas netas superiores a 100 millones de yuanes; pero al mismo tiempo, 345 acciones experimentaron salidas netas y 16 tuvieron salidas netas superiores a 100 millones de yuanes.
Los fondos no «compran la parte inferior» de todo el sector de maquinaria, sino que seleccionan precisamente pistas subdivididas de «alta seguridad».
La lógica de las “apuestas” de capital es clara:
Huagong Technology (000988): La principal entrada neta fue de 582 millones de yuanes, ocupando el primer lugar en el sector.
El catalizador central es un avance tecnológico: el equipo de procesamiento láser de obleas de alta gama de 12 pulgadas de desarrollo propio de su filial se introdujo con éxito en la línea de producción en masa de obleas de almacenamiento de cabezales semiconductores.
Este es un evento histórico para que los equipos láser nacionales de alta gama sean reconocidos por la principal cadena de suministro del mundo.
Al mismo tiempo, la acción se incluyó oficialmente en el índice CSI 300 el 11 de junio, lo que generó la necesidad de una asignación pasiva de fondos.
Blite (688333): La principal entrada neta fue de 267 millones de yuanes y el precio de las acciones aumentó un 20%. Este líder en fabricación aditiva (impresión 3D) ha tenido múltiples resonancias positivas: el beneficio neto atribuible a las empresas matrices aumentará un 95% en 2025, y el primer trimestre de este año revertirá las pérdidas; los principales accionistas y ejecutivos se concentraron en aumentar sus participaciones los días 10 y 11 de junio para transmitir confianza;
Combinado con la explosión del sector aeroespacial comercial ese día (el valor de mercado de SpaceX superó los 2,65 billones de dólares y las empresas aeroespaciales nacionales estaban financiando activamente), la implementación del proyecto de referencia de Blit en el campo aeroespacial comercial fue el catalizador.
Ambas partes: Han’s Laser (002008) tuvo una salida neta de 367 millones de yuanes, ocupando el primer lugar en el sector.
Las razones son igualmente claras: el 5 de junio se anunció que el accionista controlador y varios altos ejecutivos planeaban reducir sus participaciones en no más del 0,6952% de las acciones; El 16 de junio, la Lista del Dragón y el Tigre mostró que las ventas netas de asientos exclusivos institucionales fueron de 323 millones de yuanes, y las ventas netas de Shenzhen Stock Connect fueron de 155 millones de yuanes, lo que indica una fuerte disposición a obtener ganancias.
¿Por qué «equipos mecánicos»? Se apuntala la antigua infraestructura y se detona la nueva vía.
Hoy en día, las salidas netas de los principales fondos en las dos ciudades superaron los 10 mil millones de yuanes, con la industria electrónica «a la cabeza» con una entrada neta de 27,006 mil millones de yuanes.
La razón por la que la maquinaria y el equipo pueden «obtener una parte del pastel» en una competencia tan feroz por los fondos es la lógica de la «resonancia entre lo viejo y lo nuevo»:
La demanda tradicional «piedra de lastre»: las políticas de actualización de equipos a gran escala tienen efectos significativos, con la inversión en equipos y compras de herramientas aumentando un 9,3% de enero a mayo; La maquinaria de construcción ha entrado en el ciclo de actualización de 8 a 10 años y las ventas de excavadoras en mayo aumentaron un 36% interanual.
Estos datos demuestran que el «fondo» del sector de la maquinaria son los pedidos y la demanda reales.
El «catalizador» de la vía emergente: la explosión de la potencia informática de la IA ha provocado una gran demanda de equipos como módulos ópticos y robots.
Kaiyuan Securities predice que la prosperidad del segmento de equipos relacionados con la IA seguirá aumentando en la segunda mitad de 2026. Guoyuan Securities señaló en su último informe de investigación que las ventas de exportación de cargadores en mayo aumentaron un 33,1% interanual y es optimista sobre la cadena de exportación de maquinaria de construcción.
La superposición de ambos proporciona la confianza para que el capital se atreva a tener una entrada neta durante dos días consecutivos (un total de más de 3.700 millones de yuanes).
A diferencia del estado de «vanguardia» de la industria electrónica, que está muy concurrida y altamente valorada, el sector de maquinaria y equipo se encuentra en una etapa de baja congestión y reparación de valoración, y es más adecuado para asignar fondos para un despliegue a mediano plazo.
¿Qué tiene que ver con tu billetera?
Se trata de un diseño de tendencia, no de un viaje de un día: después de una gran salida de 7.856 millones de yuanes el 10 de junio, los fondos comenzaron a cubrirse el 16 de junio y desde entonces ha habido entradas netas durante dos días hábiles consecutivos.
La entrada neta acumulada en los dos últimos días fue de 3.796 millones de yuanes, cubriendo parcialmente la salida anterior.
Esta «inversión en forma de V» de la aceptación de capital es una característica típica de la entrada de capital a mediano plazo.
Centrarse en pistas segmentadas en lugar de en todo el sector: las preferencias de financiación se concentran en campos como aviones industriales, equipos semiconductores y aeroespacial comercial bajo la etiqueta de «fabricación de alta gama».
La participación de la matriz industrial ETF Cathay Pacific (159667) ha aumentado un 23,18% desde junio, con una entrada neta total de 443 millones de yuanes en los últimos cinco días.
Las instituciones son colectivamente «optimistas»: CITIC Construction Investment es optimista sobre la cadena industrial de turbinas de gas en el extranjero (la brecha de demanda global continúa expandiéndose); A Guotai Junan le preocupan las oportunidades de sustitución nacional generadas por la actualización de equipos médicos y la implementación de la política de carga de robots quirúrgicos; Guoyuan Securities enfatiza la doble línea principal de exportaciones de maquinaria de construcción y economía de baja altitud.
Resumen en una frase: Mientras el mercado sigue persiguiendo la elasticidad del sector electrónico, el sector de equipos mecánicos está marcando el comienzo de una tendencia que resuena con «la recuperación de la demanda tradicional y el aumento de las vías emergentes».
A continuación, prestar atención a los cambios en la participación de los ETF de máquinas madre industriales y a la realización de pedidos de empresas líderes como Huagong Technology y Platinum Technology será la clave para juzgar la profundidad de esta ola del mercado.
