5 июня 2026 г. акции Inovance Technology (300124) закрылись на отметке 75,08 юаня, увеличившись на 1,25%, с внутридневным максимумом в 77,63 юаня и минимумом в 72,14 юаня. Амплитуда в течение дня составила около 7,5% и закрылась положительная линия с длинной нижней тенью.
На фоне общего роста на 2,76% в секторе средств автоматизации темпы роста Inovance Technology были несколько ниже, чем у сектора, но все равно оставались высокими.
Оборот за весь день составил 3,978 млрд юаней, объем торгов — 531 800 лотов, оборот — 2,21%, а коэффициент объема достигал 1,32 (значительно больше 1, что указывает на то, что активность дня была намного выше среднего уровня за последние пять дней). Текущая общая рыночная стоимость составляет 203,29 млрд юаней, оборотная рыночная стоимость составляет 180,97 млрд юаней, а динамическое соотношение цены и прибыли составляет 42,88 раза.
Что касается родственных ETF, то GEM New Energy ETF Cathay Pacific в тот день упал на 1,54%, в котором Inovance Technology весила целых 10,7%.
ETF упал, в то время как базовые акции выросли, что указывает на то, что отдельные акции сами имели сильные заказы на покупку и успешно сопротивлялись давлению пассивного снижения.
В технической форме положительная линия в пятницу одним махом достигла М5 (74,91 юаня) и М30 (73,42 юаня), но все же была подавлена М10 (76,08 юаня) и М20 (76,28 юаня). Система скользящих средних находится в связанном состоянии и ожидает выбора направления.
Судя по дневному графику K-line, Inovance Technology пережила почти месяц корректировок с тех пор, как откатилась от предыдущего максимума в 84,40 юаня, при этом самый низкий уровень достиг 72,14 юаня (минимум пятницы) и максимальный откат около 14,5%.
Пятничная линия K имеет несколько ключевых особенностей:
- Длинная нижняя тень: самая низкая цена составляет 72,14 юаня, цена закрытия 75,08 юаня, а длина нижней тени составляет почти 3 юаня, что указывает на сильное финансирование около 72 юаней, образуя фигуру «золотая игла для исследования дна».
- Высокий объем: объем торгов составил 531 800 лотов, что превышает средний объем за 5 дней (426 600) и средний объем за 10 дней (460 500).
Коэффициент объема составил 1,32, что указывало на стабилизацию объема и очевидные признаки поступления на рынок дополнительных средств. - Ключевая позиция: откат к 30-дневной линии (73,42 юаня), чтобы получить поддержку и подтянуться вверх, что является важным спасательным кругом для сильных акций.
Однако давление на верхнюю скользящую среднюю все еще существует: M10 (76,08) и M20 (76,28) образуют двойное подавление, а цена акции все еще ниже этих двух линий. Чтобы подтвердить разворот, большой объем должен прорваться выше 76,50 юаней.
Что касается поддержки ниже, важным уровнем поддержки стал пятничный минимум 72,14 юаня, с сильной поддержкой на целой отметке 70 юаней.
Коэффициент объема 1,32 является положительным сигналом, указывающим на то, что объем торгов в этот день был значительно выше среднего уровня за последние пять дней, и что объем увеличивался во время процесса дна, что является здоровым «ростом цен и увеличением объема».
Коэффициент оборачиваемости в 2,21% — это умеренно активный уровень для акций таких голубых фишек, как Inovance Technology с рыночной стоимостью 200 миллиардов долларов, которые не являются ни заброшенными, ни перегретыми.
Стоит отметить, что несмотря на то, что ETF с весом 10,7% упал на 1,54%, Inovance Technology все же смогла переломить тенденцию и закрыться вверх, что указывает на выход на рынок активных покупок, независимых от ETF. Это могут быть институциональные фонды, начинающие закрывать свои позиции.
Inovance Technology является ведущим предприятием в области отечественной промышленной автоматизации, электронного управления транспортными средствами на новых источниках энергии, лифтов и других областей.
Текущее значение PE составляет 42,88 раза, что находится на средне-низком уровне по сравнению с прошлым (исторический диапазон PE составляет 30-70 раз).
Последние опасения рынка заключаются в следующем:
- Восстановление промышленных роботов/автоматизации: производственный PMI стабилизируется, ожидается, что спрос на промышленную автоматизацию увеличится, и Inovance, как отечественный лидер, получит прямую выгоду.
- Бизнес по транспортным средствам на новых источниках энергии. Продукты электронного управления компании продолжают увеличивать свою долю в сфере легковых автомобилей, получая выгоду от растущего проникновения транспортных средств на новых источниках энергии.
- Концепция робота-гуманоида: Inovance обладает передовыми технологиями в сервосистемах, контроллерах и других областях. Это основная цель всей цепочки робототехнической промышленности, которая привлекла финансовое внимание.
- Стабильная производительность: исторический рост производительности компании является стабильным, а ожидаемые темпы роста в 2025 и 2026 годах остаются выше 20%. 42-кратное увеличение ПЭ соответствует примерно 2-кратному ПЭГ, что является разумным и немного низким.
Риск заключается в том, что ценовая война в индустрии транспортных средств на новой энергии может передаться на вышестоящий электронный канал управления;
восстановление спроса на промышленную автоматизацию меньше, чем ожидалось.
Вес Inovance Technology в GEM New Energy ETF Cathay Pacific достигает 10,7%, что является очень высокой долей.
В тот день ETF упал на 1,54%, что теоретически могло бы создать пассивное давление со стороны продавцов базовых акций, но Inovance Technology вместо этого выросла на 1,25%, указывая на то, что активные покупки полностью компенсировали давление, направленное на сокращение запасов ETF, что является очень сильным сигналом.
Если последующие погашения ETF замедлятся или превратятся в подписки, будут сформированы более сильные положительные отзывы.
Ключевые точки и прогнозы тенденций на следующую неделю таковы:
- Уровни поддержки: первая поддержка 74,90 юаня (M5), вторая поддержка 73,42 юаня (M30), сильная поддержка 72,14 юаня (минимум пятницы).
- Уровни сопротивления: первое сопротивление — 76,08 юаней (M10), второе сопротивление — 76,28 юаней (M20), сильное сопротивление — 78,00 юаней.
На следующей неделе возможны три тенденции:
- Вероятность 45%: прорыв большого объёма (76-78 юаней).
В понедельник он может продолжить наращивание объема и попытаться пробить М10 и М20 (76-76,5 юаней).
Если он сможет подняться выше 76,50 юаней, а объем торгов останется выше 500 000 лотов, он откроет пространство для роста с целью 78-80 юаней.
Это самая положительная тенденция. - Вероятность 35%: шок и импульс (73-76 юаней).
Он колебался и консолидировался в диапазоне 73-76 юаней, переваривая более низкую теневую фиксацию прибыли в пятницу, ожидая дальнейшего сближения системы скользящих средних.
Если объем торгов умеренно снизится до 400 000-500 000 лотов, это нормальное размывание, и в будущем все равно будет восходящий импульс. - Вероятность 20%: отступить для подтверждения (71-74 юаня).
Если рынок ослабнет или сектор скорректируется, он может вернуться к 30-дневной линии (73,42 юаня) или даже к минимуму пятницы 72,14 юаня, что подтвердит эффективность поддержки.
Но пока он не упадет ниже 72 юаней, это обычный технический откат. После восстановления это будет лучшая точка для покупки.
Предложения по стратегии работы (только для справки, а не для торговых рекомендаций):
- Держатели: если стоимость меньше 70 юаней, прибыль будет значительной. Скользящий уровень тейк-профита можно установить на уровне 30-дневной линии (73,42 юаня).
Если он упадет ниже, позиция сократится вдвое; если он упадет ниже 72 юаней, позиция будет очищена.
Если стоимость выше 75 юаней (недавняя покупка), рекомендуется использовать 72 юаня в качестве уровня стоп-лосса и выходить, если он упадет ниже. - Знатоки: длинная нижняя тень пятницы и линия Ян с большим объемом дают лучший сигнал слева.
Радикальные инвесторы могут участвовать в небольших позициях около 75 юаней (не более 8% позиции) и использовать 72 юаня в качестве стоп-лосса.
Устойчивые инвесторы могут ждать двух сигналов справа: ① Стоять выше 76,50 юаней (выше M10/M20) с большим объемом; ② Откатите 30-дневную линию (73,42 юаня), не пробивая ее, и начните еще одну восходящую атаку с большим объемом.
Для лидеров промышленного контроля текущая позиция имеет лучшие шансы: около 5% пространства вниз и 15%-20% эластичности вверх. - Напоминание о контроле рисков: 43-кратное PE — это недешево, но рост компании подходит.
Рекомендуется контролировать позицию в пределах 10% и устанавливать стоп-лосс на уровне -7%.
Отскок акций Inovance Technology от дна в пятницу является четким сигналом о том, что падение технологий прекратилось и средства вернулись.
Объем длинный, нижняя теневая линия высокая, обратный ETF закрылся сильно, а коэффициент объема составляет 1,32 — многочисленные индикаторы указывают на конец краткосрочной корректировки, и ожидается, что на следующей неделе он бросит вызов ключевому уровню сопротивления 76,50 юаней.
Для рядовых инвесторов текущая позиция может быть умеренно оптимистичной.
Являясь двойным лидером в области промышленного контроля и электронного управления новой энергетикой, Inovance Technology имеет прочную основу. 42-кратное PE соответствует темпу роста 20% + и имеет оценочную поддержку.
На следующей неделе мы сосредоточимся на том, сможет ли уровень 76,50 юаня прорваться при большом объеме: если он будет пробит, тренд станет сильнее; если этого не произойдет, он будет продолжать колебаться.
Помните: когда высококвалифицированный лидер отступает, это часто дает возможность действовать партиями.
