Многие люди не осознают, что в их повседневной жизни, когда они заправляются бензином, покупают продукты, делают покупки за границей и занимаются внешней торговлей, колебания цен и комиссии за перевод тесно связаны с глобальными правилами клиринга трансграничных фондов.
В 2026 году центральный банк внедрит новую версию правил управления трансграничной платежной системой в юанях, а автономная клиринговая система будет усовершенствована на институциональном уровне. Этот набор изменений является не только корректировкой бизнеса для финансовых учреждений, но и будет постепенно снижать совокупные затраты на трансграничное потребление и торговые операции простых людей в долгосрочной перспективе и тесно связан с доходами и расходами тысяч домохозяйств.
1. Реалистичные ограничения, существовавшие в прошлой системе трансграничных расчетов
В последние несколько десятилетий большинство трансграничных потоков капитала по всему миру осуществлялось через единые зарубежные клиринговые каналы для осуществления переводов.
Будь то крупные операции с товарами между предприятиями из двух стран или обычными жителями, обучающимися за границей, или трансграничные онлайн-покупки, фондовые транзакции должны быть сначала конвертированы в валюту третьей стороны для завершения расчетов.
В этом процессе участвуют многоуровневые банки-агенты, что влечет за собой многочисленные комиссии за обработку и потери на курсовой разнице.
Торговец в приграничной зоне, который круглый год продает фрукты и овощи, может интуитивно почувствовать рабочую нагрузку, которую создает эта модель. После того, как товары доставлены зарубежным клиентам, платеж необходимо перевести через несколько уровней зарубежных банков-агентов.
Цикл поступления средств обычно удлиняется, и за каждый уровень перевода взимается соответствующая комиссия за обслуживание.
Когда кооперативные заграничные банки попадут под внешний контроль, оплата товаров будет задерживаться, а давление на оборот капитала мелких и средних торговцев возрастет.
Применив это к жизни обычных жителей, такое бремя расходов становится столь же очевидным. При поездке за границу или обмене иностранной валюты для детей, обучающихся за границей, две конвертации валюты влекут за собой дополнительные расходы; мировая сырая нефть, зерно и другие сырьевые товары уже давно оцениваются в единой валюте.
Колебания обменного курса, вызванные корректировками денежно-кредитной политики за рубежом, будут передаваться по цепочке поставок на внутренний розничный рынок, а ежедневные основные расходы домохозяйств подвержены колебаниям.
Многие экономики во всем мире уже давно сталкиваются с рисками затрат и финансовой безопасности, вызванными этим типом расчетов, и продвижение диверсифицированных расчетных каналов стало общим требованием всех стран.
2. Новые официальные правила будут введены в действие в 2026 году, а автономная клиринговая система юаней будет завершена и усовершенствована
1 февраля 2026 года были официально введены в действие «Бизнес-правила системы трансграничных платежей в юанях», пересмотренные и выпущенные Центральным банком, заменив старую версию системы, которая использовалась в течение многих лет. Компания создала стандартизированную структуру клиринговой системы в юанях, которая адаптируется к глобальному рынку, состоящую из пяти основных разделов: управление счетами, глобальный доступ к учреждениям, процессы расчетов по фондам, реагирование на чрезвычайные ситуации и бизнес-спецификации полного сценария. Это основная корректировка политики в трансграничной финансовой сфере в этом году.
Поддерживающая инфраструктура продолжает одновременно расширяться, а система трансграничных платежей в юанях CIPS создавалась итеративно на протяжении многих лет.
В первом квартале 2026 года количество напрямую участвующих банков и глобальных косвенных кооперативных финансовых учреждений в системе неуклонно увеличивалось. Его бизнес охватывает большинство стран и регионов по всему миру, и он может подключаться к тысячам зарубежных банковских отделений и стабильным учреждениям сотрудничества на шести континентах. Масштаб ежедневных клиринговых транзакций системы сохраняет устойчивую тенденцию к росту.
С первых лет своего существования в качестве вспомогательного дополнительного канала он постепенно стал основным оператором трансграничного клиринга в юанях.
Эта система усовершенствовала и синхронизировала два типа дополнительных каналов для формирования клиринговой сети, которая работает взаимодополняющим образом.
Во-первых, пилотная программа для оффшорного бизнеса в юанях в Шанхайской зоне свободной торговли продолжает оптимизироваться: крупные государственные банки ведут оффшорный бизнес в юанях в соответствии с правилами, сокращая внутренние и зарубежные каналы движения капитала и сокращая дополнительные расходы, вызванные многоуровневыми переводами; во-вторых, сценарии трансграничных услуг для цифрового юаня постоянно расширяются: многочисленные лицензированные финансовые учреждения завершают стыковку системы, а модель трансграничного клиринга цифрового юаня продолжает внедряться, дополняя традиционные каналы банковского клиринга.
На уровне валютного сотрудничества центральный банк продолжает продлевать и добавлять двусторонние соглашения о свопах в местной валюте со многими странами. Страны-экспортеры ресурсов на Ближнем Востоке, в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке постепенно расширяют масштабы прямых расчетов в юанях в торговых сценариях.
В торговле оптовыми сырьевыми товарами, такими как энергоносители, полезные ископаемые и сельскохозяйственная продукция, масштабы бизнеса по прямому погашению юаней неуклонно растут, расширяя возможности расчетов по товарным сделкам и смягчая влияние колебаний, вызванных ценообразованием в единой валюте.
По сравнению с традиционной моделью транзитного клиринга, эта автономная клиринговая система имеет три прагматических преимущества: во-первых, канал движения капитала оптимизирован, что сокращает количество многоуровневых каналов банковских переводов зарубежных агентов, а также повышает эффективность трансграничного поступления средств; во-вторых, механизм контроля рисков стал более совершенным, а новые правила устанавливают механизм управления нулевым балансом на счетах зарубежных учреждений. Каждый день Клиринговые счета осаждают средства и снижают риски внешнего контроля в процессе обращения капитала; в-третьих, он адаптируется к потребностям различных субъектов рынка. Крупные транснациональные предприятия, малые и микроприграничные торговые предприятия, а также индивидуальное трансграничное потребление имеют соответствующие каналы расчетов по соблюдению требований.
Пороги институционального доступа продолжают оптимизироваться, а сложность доступа для малых и средних финансовых учреждений постепенно снижается.
3. В первую очередь от этого выигрывают операторы внешней торговли, а операционная нагрузка малых и микропредприятий постепенно снижается
Фактические выгоды, полученные от оптимизации правил клиринговой системы, в первую очередь отражаются на различных внешнеторговых торговцах по всей стране. Торговцы, занимающиеся трансграничной торговлей мелкими товарами и свежими продуктами на границе между Гуанси и Юньнанью, теперь могут рассчитываться с зарубежными покупателями непосредственно в юанях, устраняя разницу в ценах и комиссию за обработку, вызванную двумя обменами валют, а также можно разумно контролировать комплексные транзакционные издержки.
Производитель, который долгое время экспортировал товары первой необходимости во внешний мир, сообщил, что в прошлом курсовые разницы и многоуровневые таможенные сборы за товары, продаваемые в Юго-Восточную Азию, занимали часть операционной прибыли;
после перехода на прямой клиринговый канал юаней общие потери обращения были значительно сокращены, и компания может ежегодно экономить определенную сумму оборотного капитала, которую можно использовать для обновления производственного оборудования и улучшения вознаграждений и льгот сотрудникам. Одновременно повысилась эффективность оборота капитала. Раньше небольшие трансграничные выплаты требовали нескольких дней ожидания.
Теперь большинство небольших торговых транзакций, соответствующих требованиям, могут быть обработаны в тот же день. Малым и микропредприятиям не нужно авансировать средства в течение длительного времени, чтобы покрыть затраты на освоение капитала.
В двусторонних экономических и торговых обменах между Китаем и Россией, Китаем и Бразилией доля прямых расчетов в местных валютах продолжает неуклонно увеличиваться, а двусторонние торговые операции могут сократить процесс перевода валюты третьим лицам.
Отечественные компании-импортеры сырья могут напрямую приобретать за рубежом минералы, зерно и нефть через юани, что в определенной степени сглаживает колебания цен, вызванные колебаниями международных обменных курсов. Производственные издержки отечественных перерабатывающих компаний более стабильны, а возможности для колебаний розничных цен на сырьевые товары на терминалах сузились.
Зарубежные каналы финансирования в юанях были расширены одновременно, каналы финансирования зарубежных учреждений, занимающихся соблюдением требований для выпуска облигаций в юанях внутри страны, продолжали оставаться бесперебойными, а спрос на размещение активов в юанях на зарубежных рынках неуклонно рос.
Зарубежные средства поступают на внутренний рынок капитала в соответствии с правилами, финансовая среда для реальных предприятий продолжает оптимизироваться, а спрос на рабочие места в трансграничной электронной коммерции, а также в обрабатывающей промышленности, занимающейся импортом и экспортом, остается стабильным, предоставляя работникам больше каналов трудоустройства для увеличения своих доходов.
4. Видимые изменения в жизни обычных жителей, которые во многих аспектах улучшат путешествия, потребление и распределение активов
Большинство жителей подумают, что глобальные правила валютных расчетов касаются только компаний и финансовых учреждений и далеки от повседневной семейной жизни. Фактически, в долгосрочной перспективе корректировка всей системы постепенно проникнет во все аспекты одежды, питания, жилья, транспорта и финансового планирования простых людей.
Во-первых, расходы на выездные поездки и обучение за рубежом более стабильны.
Супермаркеты, живописные места и розничные магазины во многих странах Юго-Восточной Азии постепенно открыли каналы оплаты с помощью сканирования кода юаня.
Благодаря каналу трансграничного клиринга в цифровом юанях нет необходимости заранее обменивать большие суммы иностранной валюты во время путешествия, что снижает дополнительные сборы за обработку, возникающие при конвертации валюты.
Для семей, обучающихся за границей в течение длительного времени, потери, вызванные ежегодной разницей в ценах, могут быть разумно уменьшены, а нагрузка на средства для выездных визитов к родственникам и туризма уменьшена.
Во-вторых, сократились колебания цен на трансграничные онлайн-покупки и импортные потребительские товары.
Крупные трансграничные платформы электронной коммерции постепенно открыли прямые клиринговые каналы в юанях для зарубежных товаров для беременных и младенцев, свежих продуктов питания, косметики и других импортных товаров, сокращая многоуровневый рост трансфертных цен, а прозрачность ценообразования на продукцию продолжает улучшаться.
В то же время масштабы расчетов по товарам в юанях неуклонно расширяются, а трансмиссионное воздействие колебаний зарубежной денежно-кредитной политики на внутренние розничные цены на бензин, пищевое масло и мясо ослабевает. Ежемесячные основные расходы домохозяйств на жизнь стали менее нестабильными, а ежедневные планы доходов и расходов стали более стабильными.
В-третьих, выбор жителей по распределению активов стал более диверсифицированным, а буферное пространство для колебаний увеличилось.
В прошлом внутренние цены и доходы от управления рыночными финансовыми операциями имели тенденцию колебаться в зависимости от зарубежной денежно-кредитной политики. Поскольку масштабы глобального обращения юаня продолжают расширяться, многие страны включили юань в категорию резервных активов, и долгосрочная стоимость распределения активов в юанях неуклонно растет.
Зарубежные фонды, соответствующие требованиям, продолжают увеличивать свои запасы внутренних облигаций и долевых активов, ликвидность внутреннего рынка капитала остается стабильной, обычные резиденты имеют более послушные варианты финансового управления, риск шоков активов, вызванных единичными колебаниями внешнего рынка, был смягчен, а стабильность образования детей и планирования пенсионных резервов была повышена.
В-четвертых, уровень занятости на рынке продолжает расширяться.
Трансграничная торговля, трансграничные платежи, цифровая внешняя торговля и трансграничная финансовая поддержка отрасли услуг видят возможности для дальнейшего развития. Банки, внешнеторговые компании и трансграничные технологические компании в различных регионах продолжают расширять сопутствующие позиции. Пространство развития для практиков, знакомых с трансграничными расчетами и трансграничной электронной коммерцией, постоянно расширяется.
У обычных работников есть более стабильные способы увеличить свои доходы.
5. Если смотреть на темпы развития объективно и рационально, то мультивалютная система является долгосрочным стабильным направлением
Продолжающееся совершенствование глобальной клиринговой системы юаня не означает, что первоначальные международные каналы расчетов уйдут с рынка в краткосрочной перспективе. Глобальный финансовый рынок сохранит модель параллельных расчетов в нескольких валютах в долгосрочной перспективе.
Традиции трансграничных транзакций и распределение акционерного капитала за рубежом, сформировавшиеся за многие годы, требуют постепенной корректировки. Совершенствование вспомогательных систем и глобальной клиринговой инфраструктуры — это также долгосрочный проект, который неуклонно продвигается вперед, и полной замены в краткосрочной перспективе не существует.
Основной целью создания автономной клиринговой системы является расширение возможностей расчетов субъектов глобального рынка, создание совместимого пути транзакций, не ограниченного одним внешним каналом, снижение системных финансовых рисков в области глобальной торговли, инвестиций и финансирования, а также удовлетворение стремлений большинства стран мира к развитию в стремлении к экономической независимости и стабильности.
Все основные работы по оптимизации правил и расширению системы служат развитию реальной экономики, а конечной целью различных корректировок системы является снижение операционных расходов бизнеса и стабилизация бремени ежедневных расходов жителей.
С точки зрения долгосрочной тенденции развития, диверсификация глобальных торговых расчетов является направлением постоянного развития. Постоянное совершенствование трансграничной клиринговой сети юаня будет продолжать давать положительные цепные эффекты: норма прибыли внешнеторговых компаний будет разумно гарантирована, колебания внутренних цен на потребительские товары сузятся, затраты жителей на трансграничное потребление будут неуклонно снижаться, а рабочие места на рынке будут продолжать расширяться. В ближайшие несколько лет постепенно будут выпускаться различные пособия, охватывающие все аспекты общественной жизни.
