Сегодня концепция приводов роботов становится все более популярной, и на рынке наблюдается горячая ситуация.
Robot ETF Investment (560770) быстро вырос, поднявшись на 2,21%.
Среди них акции компании-тяжеловеса Green Harmonic выросли на 7%, а акции iFlytek, SUPCON Technology и Tuopu Group выросли более чем на 3%.
Sanhua Intelligent Control и Hengli Hydraulics, недавно включенные в корректировку позиций в середине года, также укрепились одновременно.
Под воздействием множества факторов, таких как перебалансировка индекса роботов CSI в середине года, ускорение массового производства гуманоидных роботов и интенсивное выполнение заказов отраслевых цепочек, сектор роботов начал стремительно расти.
Согласно новостям, Deutsche Bank в своем последнем отчете отметил, что рынок роботов-гуманоидов переходит от стадии ажиотажа к ранней стадии крупномасштабной коммерциализации. Deutsche Bank более чем удвоил свой прогноз мировых поставок роботов-гуманоидов в 2026 году почти до 50 000 единиц и до 700 000 и 7 миллионов единиц в 2030 и 2050 годах соответственно. Ожидается, что Китай сохранит свою позицию крупнейшего мирового рынка в обозримом будущем, а поставки, как ожидается, удвоятся примерно до 40 000 единиц в 2026 году. Это полностью демонстрирует огромный потенциал Китая на рынке человекоподобных роботов.
Deutsche Bank полагает, что роботы-гуманоиды будут и дальше использоваться в различных сферах, таких как уборка дома, сортировка заводских грузов, навигация по дорогам и воздушному пространству и даже использование в военных целях.
The capabilities of large-scale models are extending from desktop and mobile terminals to physical machines that can operate independently in the real world.
Стадия масштабирования физического искусственного интеллекта вступила в критический период.
15 июня CSI Robot Index завершил среднесрочную периодическую корректировку положения на 2026 год и официально добавил три основные цели производственной цепочки гуманоидных роботов: Sanhua Intelligent Control, Hengli Hydraulics и Hongying Intelligent.
После завершения корректировки позиций, согласно данным Wind, вес составляющих акций, связанных с «гуманоидными роботами», в индексе увеличился с предыдущих 63,04% до 71,8%, то есть скачок примерно на 8 процентных пунктов.
Эта ребалансировка отражает то, что индекс постепенно сместил фокус с относительно комплексной и широкой цепочки промышленной автоматизации на основное оборудование гуманоидных роботов.
Являясь мировым лидером в области компонентов терморегулирования, компания Sanhua Intelligent Controls в последние годы активно внедряет компоненты терморегулирования роботов и прецизионные приводы. Hengli Hydraulics — ведущая отечественная компания по производству гидравлических деталей.
Опираясь на технологию прецизионной гидравлической трансмиссии, Hengli Hydraulics ускорила свое расширение на основные компоненты гуманоидных роботов, такие как шарнирные приводы, и позиционируется как основной поставщик планетарных роликовых винтов, которые являются ключевыми компонентами трансмиссии для линейных соединений гуманоидных роботов.
Кроме того, включение Hongying Intelligent (приборостроительная промышленность, рыночная стоимость около 4,7 млрд юаней) фокусируется на встроенных сенсорных средствах в качестве структурного дополнения. Переведенные традиционные системные интеграторы в основном ориентированы на автомобильную и общую промышленность в качестве своих основных целей обслуживания.
Их бизнес имеет ограниченное отношение к направлению роботов-гуманоидов, составляя менее 0,25%, а общая доля составляет около 0,77%, включая Paislin, Maihe Co., Ltd., Jinzi Tianzheng и Kelda.
Основная логика, поддерживающая продолжающуюся мощь сектора робототехники, исходит из интенсивного внедрения в промышленности.
In terms of policy, the Ministry of Industry and Information Technology and the State-owned Assets Supervision and Administration Commission jointly issued the 2026 Special Action Notice on Humanoid Robots and Embodied Intelligent Real-Scene Training, proposing that by the end of 2026, key products such as humanoid robots will be the first to complete application verification and normal deployment in a number of representative scenarios, and start the «operation mode.» С точки зрения катализатора, постепенно приближается массовое производство Optimus.
В последнее время рекомендации Tesla относительно объема цепочки поставок и производства постепенно стали более ясными, а темпы расширения объемов постепенно проверялись. The subsequent V3 product release and mass production promotion still deserve close attention.
В то же время IPO отечественных робототехнических компаний продолжает продвигаться вперед — Yushu Technology успешно прошла встречу, и ожидается, что система оценки на стороне онтологии приведет к реконструктивной переоценке.
CITIC Construction Investment отметила в исследовательском отчете от 15 июня, что в последнее время в секторе робототехники произошли изменения, но это главным образом связано с колебаниями финансовых настроений.
Нарратив о физическом искусственном интеллекте — это отраслевая тенденция, которая эффективно развивается и заслуживает большого внимания. CITIC Construction Investment считает, что физический ИИ — это следующая волна искусственного интеллекта, а роботы — одни из лучших физических носителей ИИ.
На основе всестороннего суждения ожидается, что сектор продолжит стимулироваться в следующем квартале, а соотношение цена/качество будет выдвинуто на первый план после текущей коррекции.
Рекомендуется сосредоточиться на высококачественных связях, особенно на поставщиках основных деталей, которые получили четкие инструкции по заказам на массовое производство.
Инвестиционное продвижение Robot ETF (560770) отслеживает индекс роботов CSI и охватывает всю отраслевую цепочку, включая поставщиков системных решений, производителей оборудования для автоматизации и производителей основных компонентов.
В первую десятку акций тяжеловесов входят Han’s Laser, Inovance Technology, Sanhua Intelligent Control, iFlytek, SUPCON Technology, Hengli Hydraulics, Top Group, Green Harmonics, Dahua Technology и Shuanghuan Transmission.
