Недавно компания Soochow Securities опубликовала еженедельный отчет о состоянии машиностроительной отрасли, в котором был проведен углубленный анализ развития нескольких месторождений и даны соответствующие инвестиционные предложения.
В сфере строительной техники в мае 2026 года было продано 24 794 экскаватора различных типов, что на 36,2% больше, чем годом ранее.
Среди них продажи на внутреннем рынке составили 11 628 единиц, что на 38,6% больше, чем в прошлом году; экспорт составил 13 166 единиц, увеличившись на 34,2% в годовом исчислении.
Всего с января по май 2026 года было продано 126 875 экскаваторов, что на 24,7% больше, чем годом ранее.
Среди них продажи на внутреннем рынке составили 68 127 единиц, увеличившись на 18,5% в годовом исчислении; экспорт составил 58 748 единиц, увеличившись на 32,9% в годовом исчислении.
Результаты как внутри страны, так и за рубежом значительно превзошли ожидания рынка. Внутренние ожидания превзошли ожидания, главным образом, из-за улучшения ставки фондирования во втором квартале по сравнению с предыдущим месяцем, которое усугублялось низкой базой прошлого года;
экспорт превысил ожидания, главным образом, благодаря сильному процветанию горнодобывающих регионов, таких как Африка, которые не только застраховали от спада на Ближнем Востоке, но и поддержали сектор в достижении более высоких темпов роста, несмотря на высокую базу прошлого года.
Ранее из-за различий в стилях капитала и потерь на валютных курсах сектор был отброшен на более низкую позицию. Рекомендуется использовать Sany Heavy Industry, XCMG Machinery, Zoomlion Heavy Industry, Liugong, Shantui Co., Ltd. и Hengli Hydraulics. Рекомендуется обратить внимание на Aidi Precision.
Что касается оборудования оптических модулей, технология кремниевой фотоники NVIDIA Spectrum-X Ethernet находится в стадии массового производства, и постепенно приближается оборудование CPO.
Технология кремниевой фотоники Spectrum-X находится в стадии массового производства, при этом Foxconn, Tianfu и другие вносят выдающийся вклад.
Новое поколение Spectrum. Соединение и тестирование являются основными процессами сменных оптических модулей и CPO.
Инвестиционные предложения сосредоточены на рекомендациях Robotco (двустороннее тестирование CPO, соединительное оборудование), Keiger Precision Machinery (соединение), Tianzhun Technology (испытательное оборудование CPO), Puyuan Precision (пробоотборный осциллограф), Bozhong Precision (соединение), обратить внимание на Huaxing Yuanchuang (стробоскопический осциллограф), Lianxun Instruments (пробоотборный осциллограф, машина для сортировки тестов KGD), Kerui Technology (соединение, оптические устройства), Qiangyi Co., Ltd.
(зондовая карта CPO) и т. д.
В области оборудования для промышленных цепей печатных плат была проведена конференция NVIDIA GTC Taibei2026, на которой был представлен чип NVIDIA RTX Spark и продемонстрирован компьютер Agent PC, разработанный совместно с Microsoft.
Этот выпуск продукта во многом способствовал развитию латерализации терминалов искусственного интеллекта, и ожидается, что крупномасштабная популяризация агента перейдет в ускоренную стадию.
На данном этапе отрасль фокусируется на инфраструктуре, поддерживающей мощность облачных вычислений. Ожидается, что ускоренное проникновение конечного ИИ приведет к более масштабному обновлению потребительского рынка и повысит требования к конечному оборудованию, такому как печатные платы и системы хранения данных.
В прошлом процесс mSAP в основном использовался в области материнских плат мобильных телефонов и несущих плат BT. Текущая модернизация оптических модулей сделала производство печатных плат оптических модулей 1,6T стандартным с использованием процесса mSAP для достижения более плотной ширины линии и межстрочного интервала.
На данном этапе, помимо традиционных лидеров процессов mSAP Pengding, Shennan и Xingsen, многие компании, производящие печатные платы, активно расширяют производство, открывая возможности для увеличения спроса на оборудование.
Совет по инвестициям: в основном рекомендуются оборудование и расходные материалы для печатных плат [ЧПУ Хана] [Микросборка Xinqi] [Технология Dongwei] [Прецизионное оборудование Kage] [Лазер Dier] [Высокие технологии Dingtai] [Высокие технологии китайского вольфрама] [Акции Xinrui] [Oukeyi], рекомендуется обратить внимание на [Оптоэлектронику гражданского взрыва].
В области оборудования для производства медной фольги HVLP рекомендуется обратить внимание на [Hongtian Shares] и [Taijin New Energy], а в области оборудования для производства электронной ткани рекомендуется обратить внимание на [Titan Shares] и [Saurer Intelligent].
В отрасли робототехники 1 июня Шанхайская фондовая биржа объявила, что заявка Yushu Technology на IPO Совета по науке и технологиям была рассмотрена Листинговым комитетом, и было запланировано собрать 4,202 млрд юаней, в основном на исследования и разработку моделей интеллектуальных роботов, а также на строительство производственных баз; 5 июня генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан заявил, что робототехника является следующей крупной отраслью Южной Кореи. 1 июня NVIDIA объявила на конференции GTC в Тайбэе, что она достигла углубленного стратегического сотрудничества с Yushu Technology для совместного запуска нового поколения эталонного дизайна робота-гуманоида H2Plus.
Массовое производство и поставка продукта планируется начать к концу 2026 года, что отражает оптимизм NVIDIA в отношении отрасли робототехники. Рекомендуется обратить внимание на детерминированные цели Т-цепи: [Гидравлика Хэнли] [Интеллектуальное управление Санхуа] [Верхняя группа] [Чжэцзян Жунтай] [Новый год в Учжоу];
Ожидается, что потребление гармоник будет пересмотрено в сторону увеличения: [Зеленая гармоника] [Интеллектуальный привод пращи]; Сектор умных рук [Zhaowei Electromechanical] [Hanwei Technology] [Новая координата]; Ядро цепи Yushu [First Journey Holdings] [Акции Meihu] Ядро цепи Galaxy General [Акции Tianqi].
Что касается цепочки вольфрамовой промышленности, вольфрамовая промышленность пережила почти 2-месячную корректировку цен на вольфрам и в начале июня вошла в диапазон восстановления и восстановления.
29 мая 2026 года онлайн-котировочная цена вольфрама в черном вольфрамовом концентрате (≥65%) составляет 420 000 юаней/тонну, а котировочная цена порошка вольфрама и порошка карбида вольфрама составляет 1000 юаней/кг и 950 юаней/кг.
К 5 июня 2026 года онлайн-котировочная цена на вольфрам в черном вольфрамовом концентрате (≥65%) выросла до 500 000 юаней/тонну, а котировочная цена на порошок вольфрама и порошок карбида вольфрама выросла до 1200 юаней/кг и 1150 юаней/кг.
За неделю цены на различную готовую продукцию в цепочке вольфрамовой промышленности выросли на 20%.
Инвестиционные рекомендации направлены на рекомендацию [Chinatungsten High-tech], лидера во всей цепочке вольфрамовой промышленности, [Oukeyi] и [Xinrui Shares] в области твердосплавных режущих инструментов и трансграничных сверл для печатных плат посредством слияний и поглощений; и [Huarui Precision] в области сверл для печатных плат.
Однако в отчете также указаны риски, в том числе несоответствие инвестиций в основной капитал в переработку и несоответствие ожиданий рынка, риски отраслевых циклических колебаний, геополитические риски и риски обменного курса и т. д.
