Недавно Министерство торговли опубликовало сильнейший сигнал об устойчивом росте внешней торговли.
11 июня представитель Министерства торговли заявил, что Китай примет более прагматичные меры для стабилизации экспорта и расширения импорта. Китай будет неуклонно продвигать открытость на высоком уровне и привносить стабильность и положительную энергию в мировую экономику.
Данные Главного таможенного управления показывают, что за первые пять месяцев 2026 года общая стоимость импорта и экспорта товаров моей страны достигла 20,68 трлн юаней, что на 15,3% больше, чем в прошлом году.
Среди них экспорт составил 11,91 трлн юаней, увеличившись на 11,8%; импорт составил 8,77 трлн юаней, увеличившись на 20,5%.
В мае объем импорта и экспорта составил 4,45 трлн юаней, оставаясь на высоком уровне более 4 трлн юаней в течение трех месяцев подряд.
Стоит еще отметить, что импорт высокотехнологичной продукции увеличился на 31,2%, оптовые товары и потребительские товары также сохранили высокие темпы роста, а сверхбольшие рыночные преимущества Китая продолжали стремительно расти.
С инвестиционной точки зрения на этот раз тон задало Министерство торговли, подав четкий сигнал о том, что двойной привод, расширяющий внутренний спрос и расширяющий внешний спрос, станет основной инвестиционной линией в 2026. Портовые перевозки, трансграничная электронная коммерция, зарубежные бренды в экспортной цепочке, высококачественное потребление в импортной цепочке, импортозамещение полупроводников, цепочка поставок оптовых товаров и логистика цепочки поставок, соединяющая внутреннюю и внешнюю торговлю.
Эти разделенные треки могут привести к появлению бычьих акций, которые удвоятся.
Ниже представлен углубленный анализ трех основных направлений выгод для вас:
Направление 1: Портовые перевозки – «первое домино» для процветания внешней торговли.
Данные о внешней торговле значительно возросли, и логистический сектор первым от этого выиграет. В первом квартале 2026 года контейнерооборот порта Шанхай достиг 14,106 млн TEU, увеличившись на 6,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В январе он установил новый месячный исторический рекорд — 5,063 миллиона TEU.
Среди 38 компаний сектора судоходства в порту Тунхуашунь 24 добились годового роста чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию.
Среди них многие компании, такие как COSCO Shipping Energy и China Merchants Energy Shipping, достигли темпов роста более 100%, полностью подтверждая «балластный камень» атрибута порта.
Направление 2: Высокие технологии и полупроводники – «двусторонняя выгода» от импортозамещения.
За первые пять месяцев импорт высокотехнологичной продукции вырос на 31,2%.
В соответствии с двойной логикой внешнего «застоя» и внутреннего «расширения импорта», внутреннее замещение открыло историческую возможность.
В первом квартале 2026 года выручка SMIC превысит 2 миллиарда долларов США, а рентабельность валовой прибыли стабилизируется и вырастет до 20,1%.
Что касается полупроводникового оборудования, уровень локализации травильных машин, оборудования для нанесения тонких пленок и оборудования для очистки составляет всего 30–40%.
Однако высокобарьерные звенья, такие как фотолитографические машины, контроль качества и ионная имплантация, по-прежнему сильно зависят от импорта. Это крупнейшее дополнительное пространство для внутреннего замещения.
Направление 3: Трансграничная электронная коммерция и зарубежные бренды – «новая основная сила внешней торговли», порожденная теплой политикой.
В 2025 году трансграничный экспорт электронной торговли достигнет 2,75 трлн юаней, что на 4,6% больше, чем в прошлом году, что значительно превысит нулевой социальный темп роста за тот же период.
Поездка за границу для брендов превратилась из «необязательной» в «необходимую».
Текущие данные по трансграничному экспорту электронной коммерции продолжают расти: экспорт в апреле увеличился на 14,1% в годовом исчислении. Процветание отрасли подтверждает благоприятную передачу политики.
Ниже приводится краткое описание основных ведущих запасов каждого направления:
Портовый маршрут доставки включает SIPG (600018), порт Нинбо (601018), китайский торговый порт (001872), COSCO Shipping Holdings (601919), порт залива Бэйбу (000 582) и т. д.; направления высоких технологий и полупроводников включают SMIC (688981), Northern Huachuang (002371), Yunnan Germanium Industry (002428) и т. д.; Трансграничная электронная коммерция и зарубежное потребление включают Zhiou Technology (301376), China Duty Free (601888) и т. д.
Тяжелое заявление Министерства торговли и неожиданные данные по внешней торговле придали новую жизнь рынку A-share.
Что касается этих трех основных направлений выгод, некоторые полагают, что портовые перевозки являются наиболее надежным «балластным камнем», некоторые полагают, что импортозамещение полупроводников обладает наибольшей гибкостью, а некоторые считают, что трансграничная электронная коммерция является наиболее ожидаемой «темной лошадкой» в рамках политической тенденции.
Итак, по вашему мнению, какое направление получит наибольшую выгоду от этого раунда благоприятной внешнеторговой политики?
Добро пожаловать, чтобы изучить следующие инвестиционные возможности на рынке.
