2026 год — ключевой год для заключения «14-й пятилетки» и ключевой переходный год для составления «15-й пятилетки». Темпы трансформации и модернизации отечественной обрабатывающей промышленности продолжают ускоряться. Сектор машин и оборудования, который является основной опорой реальной экономики, открывает важное окно для структурных рыночных условий.
Последний отчет о перспективах машиностроительной отрасли за второе полугодие, опубликованный отраслью, указывает на то, что текущая инвестиционная логика сектора сместилась от общего роста цен к увеличению стоимости горнодобывающей промышленности по отдельным направлениям.
Инвесторы могут воспользоваться возможностями размещения во второй половине года по трем основным направлениям.
Первое направление — сосредоточиться на основном направлении роста технологий, связанных с ИИ. Мировая индустрия искусственного интеллекта в настоящее время вступает в взрывной период крупномасштабного коммерческого внедрения. Промышленные дивиденды быстро передаются на перерабатывающие предприятия, что приводит к дальнейшему росту спроса на соответствующие машины и оборудование: среди них оптические модули являются основным оборудованием для передачи данных по вычислительным сетям. Поскольку поставки оптических модулей с высокими характеристиками, таких как 800G и 1,6T, продолжают расти, разрыв на рынке соответствующих высокоточных инструментов для тестирования оптических модулей продолжает расширяться. Темпы роста заказов производителей сопутствующего оборудования остаются выше 30% уже три квартала подряд; AI Являясь основным носителем плат вычислительного питания, печатные платы ускоряют процесс локализации соответствующего высококачественного оборудования для сверления, меднения и специальных расходных материалов. Доля рынка отечественных производителей увеличивается с каждым годом.
В то же время высокие потребности в энергопотреблении вычислительных центров искусственного интеллекта также привели к быстрому расширению рыночного спроса на эффективное оборудование для генерации электроэнергии с использованием искусственного интеллекта и вспомогательное оборудование для хранения энергии. Долгосрочный рост связанных направлений абсолютно очевиден.
Вторым основным направлением является определение будущих отраслей и развивающихся отраслей, которые будут поддерживаться «15-м пятилетним планом».
В «15-м пятилетнем плане» отрасли будущего явно рассматриваются как ядро экономической трансформации и модернизации Китая, а также преобразования новой и старой кинетической энергии. Среди них продолжает расти политическая поддержка роботов-гуманоидов, управляемого ядерного синтеза и других направлений: область роботов-гуманоидов в настоящее время находится на критическом этапе локализации основных компонентов, таких как редукторы гармоник, сервоприводы. Рыночное пространство для сервисных двигателей, высокоточных датчиков и другого соответствующего технологического оборудования превысило 100 миллиардов.
Поскольку управляемый ядерный синтез является основным направлением экологически чистой энергии следующего поколения, в первую очередь возник спрос на соответствующее экспериментальное оборудование и специальное оборудование для обработки основных компонентов. Производители оборудования, обладающие техническими резервами, первыми получат дивиденды.
Третье направление – объединить циклические характеристики подразделяемых отраслей и выложить малоценные качественные акции с повышающейся бета-коэффициентом в отрасли.
В настоящее время некоторые подразделения традиционного машиностроения завершили инвентаризацию и вступили в новый виток бизнес-цикла: в секторе строительной техники, поскольку темпы внутренних инфраструктурных проектов ускорились, а зарубежные экспортные рынки продолжают расширяться, рост доходов отрасли стал положительным в течение двух кварталов подряд, и существует достаточно возможностей для восстановления стоимости; станки — это промышленные материнские машины. Благодаря национальной политике модернизации производственного оборудования уровень локализации высокотехнологичных станков с ЧПУ быстро растет, а ведущие компании с прочной базой и высокими техническими барьерами имеют более высокое соотношение инвестиционной эффективности и цены.
Отчет также напоминает инвесторам, что в процессе планирования инвесторы должны сбалансировать уверенность в отслеживании роста и уровнях оценки, сделать разумные распределения, исходя из своих собственных предпочтений в отношении риска, и по-настоящему осознать долгосрочные дивиденды, которые принесет структурная модернизация машиностроительной отрасли.
