A onda global de inteligência artificial está a remodelar o padrão do comércio internacional a uma velocidade sem precedentes.
Desde o início deste ano, os serviços de poder computacional, hardware inteligente e outros produtos e serviços “inteligentes” do meu país aceleraram a sua entrada no mercado internacional, tornando-se uma nova força motriz para o crescimento do comércio exterior.
Em Shantou, Guangdong, contando com o piloto de política “Laimu Processing”, os grandes requisitos de chamada de modelo de usuários estrangeiros entram no data center local por meio de links compatíveis. Depois de concluir os cálculos de inferência e o consumo de palavras, elas são devolvidas aos clientes no exterior por meio de cabos ópticos submarinos.
No mês passado, a primeira verificação completa de tokens no exterior do país foi concluída aqui, marcando um passo fundamental na exportação em grande escala dos serviços de energia computacional da China.
O que é ainda mais surpreendente é a sua dinâmica de crescimento: de 100 milhões de palavras por dia no final de Abril, disparou para uma média de 10 mil milhões de palavras por dia hoje, um aumento de cem vezes em menos de um mês.
Ao mesmo tempo, em Shenzhen, um lote de hosts de microcomputadores do tamanho da palma da mão estão se tornando a “base de poder de computação leve” para design de jogos em grande escala no exterior, raciocínio local de inteligência artificial e outros cenários.
Atualmente, os embarques representam cerca de 15% do mercado global.
Por detrás disto está a melhoria sistemática da infra-estrutura de poder computacional e das capacidades de fornecimento de hardware da China, e está a desenvolver-se uma nova narrativa de exportação visando o “poder computacional”.
Esta notícia revela duas tendências principais.
Primeiro, “Ciyuan vai para o exterior” é essencialmente para empacotar as vantagens do custo de energia da China, as vantagens do cluster de data center e as capacidades de engenharia de IA em “serviços de computação” que podem ser entregues além-fronteiras para exportação.
Isto é semelhante a converter o excesso de “eletricidade” em “poder de computação” e depois exportá-lo. É um comércio de serviços de dados de alto valor agregado.
A verificação bem-sucedida do modelo Shantou significa que o papel da China na cadeia global da indústria de IA se estende desde fornecedores de hardware e desenvolvedores de modelos até “operadores de infraestrutura de computação” e “provedores de serviços de computação” upstream.
Em segundo lugar, as grandes vendas de hosts de microcomputadores refletem as capacidades de fabricação e inovação da China nas áreas de computação de ponta e hardware leve de IA.
Esses dispositivos servem como “bases leves de poder de computação”, permitindo que recursos de inferência de IA sejam implantados na borda, mais próximos dos usuários, atendendo à demanda urgente por poder de computação de IA altamente flexível e de baixo custo em mercados internacionais.
A combinação dos dois delineia um novo quadro da expansão internacional da indústria de IA da China na “colaboração na nuvem”.
A explosão de “Ciyuan indo para o exterior” e a exportação de hardware de computação beneficiarão muitos aspectos do mercado de ações A, desde infraestrutura até fabricação de hardware.
A base de poder computacional e o data center (AIDC) são os locais físicos onde ocorre o consumo de palavras, e os operadores dos data centers são os beneficiários mais diretos.
Entre eles, a Runze Technology (300442.SZ), como principal fornecedora de poder de computação de modelos de cabeça como ByteDance e DeepSeek, está profundamente ligada a grandes clientes. Seu cluster de computação inteligente refrigerado a líquido pode suportar com eficiência o raciocínio massivo de elementos de palavras.
Capital Online (300846.SZ) possui quase 100 nós de poder de computação em todo o mundo, com uma alta proporção de receitas no exterior, e pode atender com eficiência às necessidades de despacho de poder de computação transfronteiriço.
Sinnet (300383.SZ) possui recursos IDC escassos em cidades de primeiro nível, fornecendo garantias de localização importantes para implantação de poder de computação de IA.
Em termos de redes e canais de transmissão transfronteiriços, o fluxo transfronteiriço de metadados não pode ser separado de redes estáveis e de alta velocidade.
Como CDN líder mundial, a Wangsu Technology (300017.SZ) tem mais de 2.800 nós e pode fornecer agendamento e distribuição inteligente global de baixa latência para APIs de grandes modelos.
263 (002467.SZ) depende de seus nós de rede global e recursos de comunicação de conformidade para fornecer canais de rede privada para que seu poder de computação chegue ao exterior.
Os cabos ópticos submarinos são a principal artéria para a transmissão transoceânica de dados. A Huahai Communications, uma subsidiária da Hengtong Optoelectronics (600487.SH), é uma das poucas empresas no mundo com capacidade de fornecer sistemas de cabos submarinos transoceânicos e é a principal construtora do link físico para “Ci Yuan Going to the Sea”.
Em termos de hardware de computação e servidores, seja um data center em nuvem ou um micro-host de borda, o hardware central é inseparável.
A Inspur Information (000977.SZ), como líder mundial em servidores de IA, é a portadora de poder computacional de centros de computação inteligentes em grande escala.
Na área de hosts de microcomputadores, a Yidao Information (001314.SZ) implantou produtos de PC produzidos internamente, incluindo hosts de microcomputadores, que podem ser personalizados de acordo com as necessidades do cliente, e espera-se que se beneficiem do crescimento deste segmento de mercado.
Em termos de equipamentos de energia e energia verde, a potência baixa e estável é a principal vantagem dos custos de energia computacional.
Empresas de equipamentos de energia como a Mingyang Electric (301291.SZ) fornecem equipamentos essenciais de distribuição de energia para data centers e se beneficiam da expansão internacional do poder de computação nacional.
Operadoras de energia verde, como Jinkai Xinneng (600821.SH), destacaram seu valor sob a tendência de “sinergia de computação e energia”, fornecendo data centers de fornecimento direto de energia verde de baixo custo.
Em termos de chips e componentes-chave, a expansão do poder de computação nacional impulsionará inevitavelmente a procura por chips subjacentes.
Haiguang Information (688041.SH), como líder em CPU/DCU doméstica, seus produtos são a base do poder computacional que apoia o treinamento e o raciocínio de IA e se beneficiarão profundamente do aumento na demanda por poder computacional doméstico.
De milhares a dezenas de milhares de milhões de palavras por dia, desde centros de dados a micro-hosts, o poder computacional da China no exterior está a passar do conceito à realidade a uma velocidade surpreendente.
Isto não é apenas uma inovação nos modelos de negócios, mas também uma demonstração concentrada das capacidades de infraestrutura da China na era da IA.
Para o mercado de capitais, esta cadeia industrial completa que abrange “eletricidade – poder computacional – rede – aplicações” está a alimentar uma série de ativos essenciais com competitividade global.
É claro que levará algum tempo até que as tendências da indústria se concretizem, e os investidores também precisam de prestar atenção a riscos como iterações tecnológicas, concorrência internacional e mudanças políticas.
Mas não há dúvida de que a maré da “economia cime” chegou e os pioneiros em áreas relacionadas enfrentam oportunidades históricas.
