Os três principais índices de ações do mercado de ações A continuaram sua recuperação esta semana.
Olhando para as perspectivas do mercado, as instituições da indústria acreditam que a tecnologia ainda pode ser o tema principal, os pontos críticos no sector tecnológico podem continuar a girar e espera-se que o mercado se espalhe.
No que diz respeito ao mercado quanto às alterações marginais na liquidez externa, a Reserva Federal poderá manter as taxas de juro inalteradas durante o ano e pode estar moderadamente optimista quanto às perspectivas de liquidez.
Em termos de configuração específica, setores orientados à tecnologia, como armazenamento, capacidade de computação no exterior, robôs, equipamentos de energia e novas energias, são dignos de atenção; espera-se que fundamentos como cadeias de exportação e produtos de recursos continuem a melhorar, e subdivisões promissoras incluem máquinas e equipamentos, metais não ferrosos, carvão, petróleo e produtos petroquímicos, etc.
A seguir estão as opiniões de investimento de várias instituições sobre as perspectivas do mercado:
Guosen Securities acredita que o mercado atual já pode ter as condições para uma rodada de ganhos.
Recentemente, alguns setores de valor começaram a apresentar desempenho.
Referindo-se à experiência histórica de crescimento do sector, o mercado actual pode ter as condições para um ciclo de crescimento, e espera-se que o mercado de crescimento tecnológico se espalhe da infra-estrutura de energia computacional a montante para o lado da aplicação e o lado da energia.
Dentro do estilo de crescimento, as direções impulsionadas pela mudança industrial, como a indústria aeroespacial comercial e os medicamentos inovadores, também merecem atenção.
Além disso, recomenda-se prestar atenção ao sector dos produtos de recursos estratégicos, e os sectores de consumo, como o imobiliário e as bebidas alcoólicas, também merecem atenção.
A Everbright Securities declarou que está prestando atenção à direção da tecnologia dura, da cadeia de exportação e dos produtos de recursos. A médio e longo prazo, a direcção de uma elevada prosperidade ainda é o cerne da atribuição, mas a atribuição não se limita ao domínio tecnológico.
Espera-se que os fundamentos de sectores como as cadeias de exportação e os produtos de recursos continuem a melhorar e podem merecer atenção no futuro. Em termos de tecnologia dura, concentramo-nos em indústrias como a electrónica, as comunicações e a defesa nacional;
em termos da cadeia de exportação, focamos em indústrias como equipamentos de energia, equipamentos mecânicos e manufatura leve; em termos de produtos de recursos upstream, nos concentramos em indústrias como metais não ferrosos, carvão, petróleo, petroquímica e produtos químicos básicos.
A Zhongtai Securities apontou que os pontos críticos no setor de tecnologia podem continuar a girar. Os estilos de mercado podem diferenciar-se ou continuar, e a tecnologia pode continuar a ser o tema principal.
Os pontos críticos no setor de tecnologia podem continuar a girar e espera-se que o mercado se espalhe.
Preste atenção a três direções: a primeira é a direção da IA, com foco nos setores de armazenamento, poder de computação no exterior e robótica; o segundo é o sector dos equipamentos eléctricos e das novas energias, cuja força motriz está a passar de uma política interna orientada para uma orientação externa para as exportações, e a prosperidade da cadeia de exportação continua a melhorar; terceiro, a direção dos metais não ferrosos, as pequenas variedades de metais relacionadas à cadeia da indústria de IA são as mais elásticas.
O ICBC Credit Suisse Fund está moderadamente otimista quanto às perspectivas de liquidez.
A Reserva Federal poderá manter as taxas de juro inalteradas durante o ano, a menos que o mercado de trabalho continue a recuperar além das expectativas e a inflação continue a subir mais do que o esperado ou permaneça rígida.
Numa altura em que as expectativas estão a evoluir rapidamente, o sentimento do mercado tornou-se excessivamente pessimista e as desvantagens de liquidez estão totalmente contabilizadas, estamos moderadamente optimistas quanto às perspectivas de liquidez.
O CITIC Prudential Fund está preocupado com o gargalo de energia enfrentado pelo desenvolvimento da IA na América do Norte.
A expansão do poder computacional da IA é uma tendência importante, mas a rede elétrica norte-americana não é atualizada em grande escala há mais de dez anos.
De 2025 a 2028, os data centers dos EUA poderão enfrentar uma lacuna de energia de aproximadamente 55 GW. Mesmo que alternativas como geradores de gás natural e células de combustível sejam aceleradas, a lacuna líquida ainda pode atingir 18% a 30% da escala total de implantação.
No geral, a procura de centros de dados está a aumentar, enquanto o fornecimento da rede elétrica está seriamente atrasado. Este gargalo pode durar mais do que a anterior escassez de capacidade de computação e armazenamento.
O Fundo Neuberger Berman acredita que a lógica de demanda de longo prazo do ciclo de produtos de recursos ainda não terminou.
A recente pressão sobre o desempenho dos produtos de recursos pode estar relacionada com dois factores: primeiro, a incerteza causada por conflitos geopolíticos, que causou um certo grau de distorção e desvio nos dados operacionais da indústria ao longo do ciclo; em segundo lugar, o efeito de amplificação comportamental da microestrutura do mercado e o intervalo de ajustamento de algumas metas tradicionais de primeira linha excedem mesmo o âmbito que os fundamentos podem explicar.
Contudo, as duas principais forças motrizes deste ciclo de produtos de recursos – a revolução energética e a onda tecnológica – ainda continuam e não borbulharam. A lógica da procura a longo prazo de recursos a montante está longe de terminar.
Além disso, existem alguns eventos importantes que afetam o investimento nas perspectivas do mercado.
Em 22 de junho, será anunciada a última taxa básica de empréstimo (LPR).
Anteriormente, em 20 de maio, o Centro Nacional de Financiamento Interbancário autorizado pelo Banco Popular da China anunciou a LPR, que mostrava que a taxa de um ano era de 3,0% e a taxa de cinco anos e superior era de 3,5%, permanecendo inalterada pelo 12º mês consecutivo.
O índice de preços PCE, considerado “a medida de inflação favorita do Fed”, será divulgado na próxima semana.
Os dados mais recentes mostram que o índice de preços PCE dos EUA aumentou 3,8% em termos anuais em Abril de 2026, e a taxa de crescimento foi ainda mais ampla do que o valor anterior. Nessa altura, as expectativas do mercado sobre se a Reserva Federal iria reiniciar o aumento das taxas de juro também aumentaram ainda mais.
Nosso país também introduziu 17 medidas para acelerar o desenvolvimento da “inteligência artificial + consumo”.
