Hoje, a principal saída de capital do mercado de ações A foi de 11,676 bilhões de yuans, mas um setor estava contrariando a tendência e “atraindo dinheiro” – o setor de máquinas e equipamentos teve uma entrada líquida de 954 milhões de yuans ao longo do dia e recebeu fundos para aumentar posições por dois dias de negociação consecutivos.
Isto é particularmente atraente num mercado onde o capital estrangeiro e o capital interno fluíram e uma empresa domina a indústria electrónica.
O que você comprou com esses 954 milhões de yuans? Os fundos estão “apostando” na produção de alta qualidade, e o “divisor de águas” das principais ações é óbvio.
954 milhões de yuans podem não parecer muito, mas suas características estruturais são extremamente distintas.
Entre as 535 ações do setor, 242 receberam entradas líquidas de grandes fundos, 20 das quais tiveram entradas líquidas superiores a 100 milhões de yuans; mas, ao mesmo tempo, 345 ações registaram saídas líquidas e 16 tiveram saídas líquidas superiores a 100 milhões de yuans.
Os fundos não estão a “comprar o fundo” de todo o sector das máquinas, mas estão precisamente a seleccionar faixas subdivididas de “alta certeza”.
A lógica da “aposta” de capital é clara:
Huagong Technology (000988): A principal entrada líquida foi de 582 milhões de yuans, ocupando o primeiro lugar no setor.
O catalisador central é um avanço tecnológico – o equipamento de processamento a laser de wafer de alta tecnologia de 12 polegadas desenvolvido pela própria subsidiária foi introduzido com sucesso na linha de produção em massa de wafer de armazenamento de cabeça de semicondutor.
Este é um evento marcante para que equipamentos laser domésticos de alta qualidade sejam reconhecidos pela principal cadeia de suprimentos do mundo.
Ao mesmo tempo, a ação foi oficialmente incluída no Índice CSI 300 em 11 de junho, desencadeando a necessidade de alocação passiva de fundos.
Blite (688333): A principal entrada líquida foi de 267 milhões de yuans e o preço das ações subiu 20%. Este líder na fabricação aditiva (impressão 3D) deu início a múltiplas ressonâncias positivas: o lucro líquido atribuível às empresas-mãe aumentará 95% em 2025, e o primeiro trimestre deste ano reverterá as perdas; os principais accionistas e executivos concentraram-se no aumento das suas participações nos dias 10 e 11 de Junho para transmitir confiança;
combinada com a explosão do sector aeroespacial comercial naquele dia (o valor de mercado da SpaceX ultrapassou 2,65 biliões de dólares e as empresas aeroespaciais nacionais estavam a financiar activamente), a implementação do projecto de referência de Blit no campo aeroespacial comercial foi o catalisador.
Ambos os lados: Han’s Laser (002008) teve uma saída líquida de 367 milhões de yuans, ocupando o primeiro lugar no setor.
As razões são igualmente claras: em 5 de junho, foi anunciado que o acionista controlador e vários executivos seniores planeavam reduzir as suas participações em não mais de 0,6952% das ações; em 16 de junho, a Lista Dragão e Tigre mostrou que as vendas líquidas de assentos exclusivos institucionais foram de 323 milhões de yuans, e as vendas líquidas do Shenzhen Stock Connect foram de 155 milhões de yuans, indicando uma forte disposição para realizar lucros.
Por que “equipamento mecânico”? A antiga infra-estrutura é sustentada e a nova via é detonada.
Hoje, as saídas líquidas dos principais fundos nas duas cidades ultrapassaram 10 bilhões de yuans, com a indústria eletrônica “liderando o caminho”, com uma entrada líquida de 27,006 bilhões de yuans.
A razão pela qual máquinas e equipamentos podem “obter uma parte do bolo” numa competição tão feroz por fundos é a lógica da “ressonância entre o antigo e o novo”:
“Pedra de lastro” da procura tradicional: As políticas de atualização de equipamentos em grande escala têm efeitos significativos, com o investimento na compra de equipamentos e ferramentas a aumentar 9,3% de janeiro a maio; máquinas de construção entraram no ciclo de atualização de 8 a 10 anos e as vendas de escavadeiras em maio aumentaram 36% com relação ao ano anterior.
Esses dados provam que o “fundo” do setor de máquinas são os pedidos e a demanda reais.
O “catalisador” da trajetória emergente: a explosão do poder computacional da IA gerou uma alta demanda por equipamentos como módulos ópticos e robôs.
A Kaiyuan Securities prevê que a prosperidade do segmento de equipamentos relacionados à IA continuará a aumentar no segundo semestre de 2026. A Guoyuan Securities apontou em seu último relatório de pesquisa que as vendas de exportação de carregadeiras em maio aumentaram 33,1% com relação ao ano anterior e está otimista em relação à cadeia de exportação de máquinas de construção.
A superposição dos dois proporciona confiança ao capital para ousar ter uma entrada líquida por dois dias consecutivos (um total de mais de 3,7 bilhões de yuans).
Ao contrário do estado de “vanguarda” da indústria electrónica, que é altamente lotada e altamente valorizada, o sector de máquinas e equipamentos está numa fase de baixo congestionamento e reparação de avaliação, e é mais adequado para a atribuição de fundos para implantação a médio prazo.
O que isso tem a ver com sua carteira?
Este é um layout de tendência, não uma viagem de um dia: após uma grande saída de 7,856 bilhões de yuans em 10 de junho, os fundos começaram a cobrir em 16 de junho, e houve entradas líquidas por dois dias de negociação consecutivos desde então.
A entrada líquida acumulada nos últimos dois dias foi de 3,796 bilhões de yuans, cobrindo parcialmente a saída anterior.
Esta “reversão em forma de V” da aceitação de capital é uma característica típica da entrada de capital a médio prazo.
Concentre-se em setores segmentados e não em todo o setor: as preferências de financiamento estão concentradas em áreas como aeronaves industriais, equipamentos semicondutores e aeroespacial comercial, sob o rótulo de “fabricação de ponta”.
A participação do ETF Cathay Pacific (159.667), controladora industrial, aumentou 23,18% desde junho, com uma entrada líquida total de 443 milhões de yuans nos últimos cinco dias.
As instituições estão coletivamente “otimistas”: a CITIC Construction Investment está otimista em relação à cadeia da indústria de turbinas a gás no exterior (a lacuna na demanda global continua a se expandir); Guotai Junan está preocupado com as oportunidades de substituição doméstica proporcionadas pela atualização de equipamentos médicos e pela implementação da política de cobrança de robôs cirúrgicos;
A Guoyuan Securities enfatiza as linhas principais duplas de exportação de máquinas de construção e economia de baixa altitude.
Resumo em uma frase: Enquanto o mercado ainda busca a elasticidade do setor eletrônico, o setor de equipamentos mecânicos está inaugurando um layout de tendência que ressoa com a “recuperação da demanda tradicional e aumento nas faixas emergentes”.
Em seguida, prestar atenção às mudanças na participação dos ETFs de máquinas-mãe industriais e à colocação de pedidos de empresas líderes como Huagong Technology e Platinum Technology será a chave para avaliar a profundidade desta onda de mercado.
