Os pagamentos transfronteiriços foram inseridos no quadro mais amplo da modernização do mercado financeiro.
No Fórum de Lujiazui de 2026, Pan Gongsheng, Governador do Banco Popular da China, proferiu um discurso intitulado “Mudanças na Estrutura Financeira da China e Modernização dos Mercados Financeiros”, no qual propôs claramente a necessidade de construir e melhorar um sistema de pagamentos transfronteiriços multicanal e de ampla cobertura.
Esta declaração não é longa, mas é muito importante para o setor de pagamentos. Significa que os pagamentos transfronteiriços estão a passar da concorrência de canais, da concorrência de taxas e da concorrência de cenários entre instituições para uma nova fase apoiada por infra-estruturas, redes de compensação, RMB offshore, RMB digital, penetração regulamentar e capacidades de serviços globais.
O tema do discurso de Pan Gongsheng foram as mudanças na estrutura financeira da China e a modernização do mercado financeiro.
O conteúdo cobriu muitos aspectos, tais como o quadro de política monetária, a construção do mercado financeiro, o desenvolvimento do financiamento directo, o mercado offshore de RMB, a construção do centro financeiro internacional de Xangai, a gestão macroprudencial e a infra-estrutura financeira.
Na seção “Promover constantemente a abertura institucional no setor financeiro”, Pan Gongsheng mencionou que o próximo passo será promover a abertura bidirecional de alto nível do mercado financeiro, melhorar a conveniência do investimento e financiamento transfronteiriço, continuar a otimizar os mecanismos e a gestão de Bond Connect, Swap Connect, QFII e RQFII, promover a conectividade da infraestrutura do mercado financeiro nacional e estrangeiro, fornecer canais convenientes para instituições estrangeiras alocarem ativos RMB, construir e melhorar um multicanal, sistema de pagamentos transfronteiriços de ampla cobertura e desenvolver de forma constante o mercado de títulos panda.
Esta declaração coloca os pagamentos transfronteiriços no contexto da abertura do mercado financeiro e da alocação global de ativos em RMB.
No passado, as discussões da indústria sobre pagamentos transfronteiriços centravam-se mais na cobrança, pagamento, câmbio de moeda, levantamento de dinheiro, velocidade de chegada e taxas de manuseamento.
Para vendedores de comércio eletrônico transfronteiriços, empresas de comércio exterior e comerciantes de plataformas, essas são necessidades básicas.
No entanto, neste discurso do banco central, os pagamentos transfronteiriços foram colocados num quadro de abertura do mercado financeiro de nível superior, que está ligado à utilização transfronteiriça do RMB, à conectividade das infra-estruturas dos mercados financeiros nacionais e estrangeiros, aos serviços de capital corporativos no exterior e à facilitação dos fluxos globais de capitais.
O posicionamento dos pagamentos transfronteiriços foi assim ainda mais elevado.
Vejamos primeiro os “multicanais”. No futuro, o sistema de pagamentos transfronteiriços da China apresentará um padrão paralelo de múltiplos canais. O sistema bancário continua a desempenhar funções básicas, tais como liquidação transfronteiriça de empresas, transferências de fundos de grandes montantes, financiamento comercial e serviços de conta;
O CIPS continua a desempenhar o papel de infra-estrutura de compensação transfronteiriça do RMB;
organizações de cartões bancários conectam redes globais de consumo, viagens e aceitação de comerciantes; serviços transfronteiriços de interconexão de código QR, cenários de consumo off-line de pequena quantidade e alta frequência; as instituições de pagamento atendem ao comércio eletrônico transfronteiriço, vendedores de plataformas, estações independentes, comércio de serviços digitais e pequenas e médias empresas que vão para o exterior; o renminbi digital explora novos acordos de liquidação em liquidação transfronteiriça, pagamentos comerciais e cenários específicos.
Esses canais atendem clientes diferentes, têm cenários diferentes, têm atributos de fundos diferentes e desempenham funções diferentes.
A liquidação bancária transfronteiriça enfatiza as contas, a conformidade e as capacidades de processamento de fundos de grandes montantes.
As redes de cartões bancários e códigos QR atendem mais ao consumo pessoal e à aceitação do comerciante. As instituições de pagamento estão mais próximas da economia das plataformas, do comércio eletrónico transfronteiriço e das pequenas e médias empresas que viajam para o exterior. A aplicação transfronteiriça do renminbi digital assume a tarefa de explorar novas ferramentas e infra-estruturas de liquidação.
A chave para a maturidade dos pagamentos transfronteiriços é ter métodos de pagamento e liquidação correspondentes para diferentes cenários.
Isto impõe maiores exigências às instituições de pagamento transfronteiriças.
Veja novamente a “ampla cobertura”.
A ampla cobertura não pode ser entendida apenas como quantos países e regiões são cobertos, nem apenas como muitos mapas de mercado são exibidos no site oficial.
Para pagamentos transfronteiriços, as capacidades reais de cobertura incluem pelo menos cobertura cambial, cobertura de métodos de pagamento locais, cobertura de rede de cooperação bancária, licença local e cobertura de conformidade transfronteiriça, cobertura de cenário da indústria, cobertura de pontualidade de liquidação de fundos, bem como cobertura contra lavagem de dinheiro, devida diligência do cliente, segurança de dados e cobertura de capacidade de processamento de transações anormais.
O discurso do banco central também colocou Xangai numa posição importante.
Pan Gongsheng mencionou que o Banco Popular da China trabalhará com o Governo Municipal de Xangai e departamentos relevantes para emitir o “Plano de Ação Financeira Offshore para Desenvolvimento do Centro Financeiro Internacional de Xangai”, melhorar gradualmente as regras de negócios, gestão de risco, ambiente de negócios e outros sistemas institucionais adaptados às finanças offshore, promover constantemente serviços financeiros offshore, como títulos offshore de livre comércio, serviços financeiros de comércio offshore e centros de tesouraria internacionais, e apoiar Xangai a assumir a liderança na construção de um sistema de negócios financeiros offshore que corresponda ao centro financeiro internacional.
Ao mesmo tempo, o Banco Popular da China autorizará seis bancos, incluindo o ICBC, o Banco Agrícola da China, o Banco da China, o Banco de Construção da China, o Banco de Comunicações e o CITIC, a utilizar a plataforma do Centro de Comércio Cambial da China para realizar transações cambiais offshore em RMB na Zona Franca de Xangai.
Quanto mais aberta for a rede de pagamentos transfronteiriços, maiores serão os requisitos para dados subjacentes e capacidades de monitorização de risco.
Pan Gongsheng mencionou em seu discurso que a biblioteca de relatórios de dados de mercado interbancário foi lançada oficialmente. Através da recolha centralizada de transacções, custódia, liquidação e outras informações de dados, aumentará a capacidade de penetrar e monitorizar o mercado financeiro, servir a supervisão e servir o mercado.
Este acordo destina-se principalmente ao mercado interbancário, mas a orientação regulamentar por trás dele também tem um significado de referência para a indústria de pagamentos.
Desta vez, o banco central propôs construir e melhorar um sistema de pagamentos transfronteiriços multicanal e de ampla cobertura e colocar os pagamentos transfronteiriços no quadro mais amplo da modernização do mercado financeiro, da internacionalização do RMB, da construção de Xangai como um centro financeiro internacional e da abertura financeira.
Para as instituições de pagamento, as licenças, os canais e os bancos cooperativos ainda são importantes, mas são apenas as entradas.
Se poderá realmente servir a expansão internacional das empresas, o comércio transfronteiriço, a utilização transfronteiriça do RMB e os fluxos globais de capitais no futuro, dependerá dos serviços de contas, da eficiência de compensação, das capacidades cambiais, da governação da conformidade, da comunicação de dados e das capacidades de processamento de transacções anormais.
Os pagamentos transfronteiriços estão a entrar numa nova fase que coloca mais ênfase na infra-estrutura, na conformidade e nas capacidades a longo prazo.
