Em 19 de junho de 2026, o setor de equipamentos de automação se fortaleceu de forma geral, fechando globalmente com alta de 1,43%. Faixas subdivididas, como robôs industriais, componentes centrais de controle industrial e equipamentos especiais de bateria de lítio/semicondutores aumentaram simultaneamente.
Este mercado não é um impulso emocional de curto prazo, mas o resultado da ressonância lógica quádrupla da política, do ciclo, da substituição interna e da procura a jusante.
O que se segue irá primeiro classificar os factores subjacentes ao aumento global do sector e, em seguida, desmantelar a lógica de crescimento independente das seis metas representativas.
Os setores são fortes em todos os aspectos e os quatro principais impulsionadores comuns
1. Políticas de alto nível estão sendo implementadas de forma intensiva e a manufatura inteligente está enfrentando uma crise de financiamento.
O 15º Plano Quinquenal lista a manufatura inteligente, máquinas industriais e robôs humanóides como direções centrais de desenvolvimento. Muitos ministérios e comissões introduziram planos especiais para a transformação inteligente da indústria transformadora. Trilhões de fundos para a transformação técnica das fábricas continuaram a ser liberados. As empresas podem desfrutar de subsídios de 15% a 30% para a compra de equipamentos de automação doméstica. O Conselho de Inovação Científica e Tecnológica da Bolsa de Valores de Xangai adicionou uma classificação secundária da indústria de “robótica” para orientar os fundos de longo prazo para continuar a implantar empresas de automação e tecnologia dura, e os dividendos políticos continuam a ser liberados.
Ao mesmo tempo, o banco central criou um crédito especial a juros baixos de 1,2 biliões para a produção inteligente, a fim de reduzir o custo da expansão empresarial e da investigação e desenvolvimento, e as expectativas de encomendas da cadeia industrial continuam a aumentar.
2. O ciclo da indústria atingiu o seu ponto mais baixo e a procura por equipamentos OEM recuperou significativamente.
No primeiro trimestre de 2026, o mercado OEM de automação crescerá 6,64% em relação ao ano anterior, revertendo completamente o ciclo anterior de queda contínua. As quatro principais despesas de capital a jusante de baterias de lítio, novos veículos de energia, semicondutores e electrónica 3C aumentaram.
As atualizações das linhas de produção e a nova capacidade de produção impulsionaram a compra em massa de equipamentos de automação. Aliado à implementação da política nacional de eliminação e atualização de equipamentos industriais antigos, o mercado de reposição de estoque abriu espaço para crescimento. O ciclo de agendamento de pedidos da indústria se alongou e espera-se que o desempenho no segundo e terceiro trimestres continue a ser cumprido.
3.
A substituição doméstica de componentes principais está se acelerando e a lucratividade da cadeia industrial está sendo restaurada
A taxa de localização de componentes principais, como servomotores, redutores de precisão, CLPs industriais e visão mecânica, ultrapassou 60%, quebrando o monopólio de longo prazo de marcas estrangeiras. A vantagem de custo dos fabricantes locais é destacada.
As fábricas a jusante mudam ativamente para equipamentos domésticos. Juntamente com o declínio nos preços dos chips upstream, a margem de lucro bruto das empresas de automação continua a se recuperar. As instituições aumentam as suas previsões de lucro para o ano inteiro e as avaliações têm uma janela para recuperação.
4. Robôs humanóides AI+ abrem a segunda curva de crescimento
2026 é o primeiro ano para a comercialização de robôs humanóides. Vários grandes pedidos de compra de milhares de unidades foram feitos no mercado interno. Os componentes de automação industrial possuem a mesma tecnologia das juntas de robôs humanóides e dos componentes de transmissão. Os fabricantes tradicionais de equipamentos de automação se beneficiaram simultaneamente do crescimento da nova via.
A visão industrial da IA e os sistemas de controlo inteligentes estão incorporados em linhas de produção automatizadas, aumentando o valor acrescentado dos equipamentos e abrindo o limite de crescimento a médio e longo prazo.
Análise da lógica ascendente dos seis líderes segmentados, um por um
Meta 1: Tecnologia Inovance (servo de controle industrial líder)
A lógica central da ascensão: plataformas de controle industrial produzidas internamente substituem as principais, beneficiando-se tanto da automação tradicional quanto de robôs humanóides. A participação de mercado de servo doméstico e PLC de médio porte ocupa o primeiro lugar no setor, com cobertura abrangente de clientes para novas energias, baterias de lítio e equipamentos de automação logística. As reformas técnicas na indústria transformadora a jusante trouxeram encomendas de equipamentos estáveis, e as receitas das empresas de controlo industrial cresceram de forma constante no primeiro trimestre;
os componentes principais são controláveis de forma independente, e os redutores e servo-drives são autodesenvolvidos, reduzindo significativamente a aquisição externa. Os custos e as margens de lucro bruto continuam a melhorar; ele entra no caminho das principais peças articuladas dos robôs humanóides, e os motores e acionamentos são fornecidos aos fabricantes de robôs em lotes, adicionando uma segunda curva de crescimento; os mercados estrangeiros continuam a expandir-se e as exportações de novos equipamentos de automação de fábricas de energia no Sudeste Asiático aumentam, protegendo-se contra pequenas flutuações na indústria nacional, e o crescimento a médio e longo prazo é mais certo.
Meta 2: Topstar (robô industrial + equipamento de automação de moldagem por injeção)
A lógica central do aumento: o mercado básico de automação 3C/plástico é estável e o volume de robôs industriais está aumentando.
Profundamente engajado em linhas de produção inteligentes na indústria de moldagem por injeção, a demanda por equipamentos de automação para eletrônicos de consumo e peças plásticas para eletrodomésticos aumentou, e os pedidos para os principais negócios tradicionais melhoraram mês a mês;
robôs industriais de seis eixos autodesenvolvidos são adequados para “substituição de máquinas” de baixo custo em fábricas de pequeno e médio porte, e subsídios para transformação técnica em vários lugares impulsionaram a demanda de compra de pequenas e médias empresas. A demanda e as remessas de robôs aumentaram significativamente ano após ano; equipada com controladores autodesenvolvidos e equipamentos de inspeção visual, a solução completa da linha de produção tem excelente competitividade e forte aderência ao cliente; beneficiando-se da política de atualização de equipamentos, um grande número de antigas linhas de produção de moldagem por injeção foram renovadas e substituídas por equipamentos de automação, e a flexibilidade de pedidos de curto prazo é suficiente.
Meta 3: Robotco (equipamento especial inteligente fotovoltaico + bateria de lítio)
A lógica central da ascensão: o líder em novos equipamentos de automação de alta tecnologia de energia, e a alta prosperidade a jusante continua a impulsioná-lo.
Como principal fornecedor de linhas de produção inteligentes para células fotovoltaicas e baterias de lítio para armazenamento de energia, a iteração de novas tecnologias fotovoltaicas e a expansão da capacidade de armazenamento de energia continuam a trazer novos pedidos de equipamentos, e as despesas de capital a jusante permanecem elevadas; a automação de todo o processo da linha de produção e a entrega integrada de sistemas digitais estão alinhadas com a orientação política de transformação inteligente da fábrica. Foram implementadas licitações centralizadas para novos parques industriais de energia em muitos lugares; equipamentos localizados substituíram linhas de produção de alta qualidade importadas no exterior, com excelentes vantagens de custo-benefício, e as exportações de equipamentos de construção de fábricas fotovoltaicas no exterior continuaram a crescer;
com a adição de apoio às vendas de equipamentos de inspeção visual de IA, o valor de uma única linha de produção aumentou e o crescimento da receita em um único trimestre liderou o setor.
Alvo 4: Harmônico Verde (componentes principais do redutor de precisão)
A lógica central da ascensão: o líder doméstico no “coração” dos robôs, o principal alvo beneficiário dos robôs humanóides.
Os redutores harmônicos detêm a maior participação no mercado nacional. Os componentes principais para robôs industriais e robôs colaborativos estão em demanda urgente, e a expansão dos fabricantes de robôs downstream impulsiona diretamente a aquisição de peças. Os produtos são introduzidos em lotes nas articulações dos robôs humanóides e são estrategicamente fornecidos por muitas empresas nacionais de robôs humanóides. Eles são as peças mais flexíveis para robôs humanóides do setor. Com a expansão contínua da produção e a otimização dos processos, os custos unitários de produção continuam a diminuir, e aumentos estáveis de volume e preços levam a uma liberação substancial de lucros. O ciclo de entrega de redutores com investimento estrangeiro prolongou-se e os fabricantes a jusante aceleraram a mudança para componentes nacionais, e o espaço para a substituição interna continua a abrir-se.
Meta 5: Tecnologia de Controle Central (líder em sistemas de controle de automação industrial)
A lógica central do aumento: substituição doméstica da automação da indústria de processos, dividendos da transformação tecnológica na indústria química e energética.
Envolvido principalmente em sistemas de controle industrial DCS e PLC, cobrindo as indústrias química, petroquímica, materiais de baterias de lítio e outras indústrias de fabricação de processos, o equipamento principal necessário para a transformação inteligente de grandes fábricas; no contexto da segurança energética, a capacidade de produção de produtos químicos tradicionais e novos materiais continua a expandir-se, e o número de concursos de sistemas de controlo de automação de apoio aumentou significativamente; o layout integrado de software industrial + hardware, a solução de fábrica digital se beneficia do plano de transformação digital da indústria de máquinas de oito setores, e os incrementos de médio e longo prazo são estáveis;
as empresas estatais e as grandes empresas transformadoras dão prioridade à aquisição de sistemas de controlo industrial nacionais, e as inclinações políticas levam à continuação de grandes encomendas de projectos.
Meta 6: JPT (automação a laser + visão mecânica industrial)
A lógica central do aumento: equipamentos de automação a laser de precisão, 3C e ressonância de pista dupla de semicondutores.
Os equipamentos de automação de soldagem e inspeção a laser são adequados para linhas de produção de eletrônicos de consumo e embalagens de semicondutores. Eles também são amplamente utilizados em hardware de computação de IA, módulos ópticos e outros campos.
À medida que estas áreas se desenvolvem, a procura pelos equipamentos da JPT continua a aumentar, criando novas oportunidades de crescimento.
