Em 19 de junho de 2026, o mercado geral oscilou e se diferenciou naquele dia, mas o setor de robótica contrariou a tendência e registrou um aumento significativo de 5,84%, tornando-se uma das poucas indústrias de manufatura de alta qualidade fortes no mercado.
Muitas pessoas seguem cegamente a tendência e perseguem temas quando o setor está crescendo, mas não conseguem distinguir a diferença real de desempenho entre as duas linhas principais de automação industrial e robôs humanóides, e não conseguem entender se a empresa depende do atendimento de pedidos para crescer ou simplesmente do entusiasmo conceitual para impulsionar as flutuações. Esta ronda de recuperação do sector não é estimulada por notícias de curto prazo. É o retorno de fundos provocado pela ressonância lógica da tripla lógica da indústria de recolha de encomendas para transformação da automação da produção, entrega em lote de robôs humanóides e substituição doméstica de componentes principais.
Existem quatro mal-entendidos comuns entre as pessoas comuns que estudam o setor de robôs. Equívoco 1: Acredita-se que a ascensão colectiva do sector significa que o desempenho de todas as empresas irá melhorar simultaneamente.
Na verdade, esta rodada de crescimento de 5,84% mostrou extrema diferenciação estrutural, com empresas de redutores upstream e peças de servo motores liderando os ganhos, enquanto empresas completas de máquinas e integração de sistemas obtiveram ganhos fracos.
A principal razão é que os custos gerais de amortização de P&D e depuração da linha de produção da fábrica de máquinas são relativamente altos e o ritmo de liberação de lucros é lento;
peças e componentes a montante pertencem à lógica de “vendas de escavadeiras”, e a realização do desempenho é mais certa, e a lacuna de lucro dentro da pista continua a aumentar.
Mito 2: A alta popularidade do conceito de robô humanóide significa que a empresa obteve lucros em grande escala.
Embora 2026 seja considerado o primeiro ano de produção em massa de robôs humanóides, a indústria como um todo ainda está na fase de entrega de amostras de pequenos lotes e verificação do cliente. As remessas globais de máquinas humanóides completas durante todo o ano são de apenas dezenas de milhares de unidades.
A receita de negócios humanóides da maioria das empresas representa menos de 10%, o que não pode gerar lucros globais.
Mal-entendido 3: Acredita-se que a substituição doméstica será totalmente implementada e a participação dos fabricantes estrangeiros será eliminada rapidamente. Na verdade, os mercados sofisticados de redutores e servomotores ainda são controlados por quatro grandes famílias estrangeiras.
As empresas nacionais só conseguiram a substituição de lotes na área de robôs de manuseio e soldagem de médio porte.
Componentes de juntas humanóides de alta tecnologia ainda estão subindo. A substituição é um processo de longo prazo, gradual e passo a passo.
Mito 4: Um aumento acentuado no setor de curto prazo significa que o mercado continuará a subir unilateralmente ao longo do ano. Os robôs pertencem à linha de produção de ponta com ciclos fortes, e o ritmo das despesas de capital nas indústrias 3C e de fabricação de automóveis a jusante determina diretamente o volume total de pedidos.
Se o investimento em transformação tecnológica na indústria transformadora desacelerar no segundo semestre, o volume de compra de máquinas completas diminuirá e o envio de peças upstream ficará simultaneamente sob pressão. Ao mesmo tempo, a expansão concentrada da produção da indústria libertará capacidade de produção em 2027, e os componentes gerais de gama baixa são propensos à involução dos preços.
A seguir, analisaremos os fundamentos das seis empresas líderes na faixa segmentada.
A primeira empresa é líder no segmento de redutores harmônicos. Seus principais produtos são redutores harmônicos para juntas de carga leve de robôs humanóides e robôs colaborativos industriais. É também o principal fornecedor nacional para fabricantes estrangeiros de máquinas humanóides.
Em 2026, os pedidos de peças relacionadas de fabricantes de robôs humanóides aumentarão mais de 70% em relação ao ano anterior, e a demanda por transformação técnica de robôs colaborativos em fábricas domésticas de baterias 3C e de lítio também está aumentando.
As linhas de produção existentes estão a operar a plena capacidade, a taxa de utilização da capacidade manteve-se acima de 92% durante todo o ano e a otimização contínua da estrutura do produto levou à restauração da rentabilidade global.
A segunda empresa é líder em redutores para serviços pesados para RV, principalmente envolvida em redutores de precisão para RV, adequados para juntas pesadas de robôs industriais de seis eixos e membros inferiores de robôs humanóides.
Os robôs tradicionais de soldagem e manuseio de automóveis precisam urgentemente de estabilização. As novas empresas automobilísticas de energia continuam a aumentar a transformação da automação fabril, abrindo espaço para substituição doméstica.
Contando com o negócio principal original de processamento de engrenagens de precisão para diluir as despesas de fabricação, o custo de produção tem uma vantagem em comparação com os fabricantes estrangeiros.
A terceira empresa é uma empresa de plataforma integrada de servo motor + controle de acionamento, cobrindo toda a linha de produtos de servo motores, acionamentos e controladores de movimento para robôs. É o fabricante com maior participação de mercado na área de servo de automação doméstica.
A atualização da automação da indústria manufatureira e a explosão da demanda por servos leves de robôs humanóides trouxeram dois fatores de crescimento para ela.
Autodesenvolvi um conjunto completo de servoalgoritmos, com excelentes vantagens de custo de localização, canais que abrangem integradores de automação em todas as regiões do país e alta dispersão de clientes.
A quarta empresa é líder em robôs industriais domésticos, ocupando o primeiro lugar em participação no mercado nacional por muitos anos consecutivos.
Os custos trabalhistas na indústria manufatureira nacional continuam a aumentar, a demanda por transformação da automação entre as pequenas e médias empresas foi liberada e o negócio de exportação de robôs explodiu.
O negócio completo de máquinas representa 70% da receita e é equipado com controladores e servocomponentes autodesenvolvidos para reduzir custos de aquisição externa.
A quinta empresa é fabricante de cabeçotes de visão mecânica 3D. Seus produtos são câmeras industriais de visão 3D e algoritmos de inspeção visual, que são os principais componentes de detecção para que os robôs concluam as operações de captura, classificação e posicionamento.
A demanda por inspeção de alta precisão de baterias de lítio e linhas de produção fotovoltaica continua a se expandir. Os robôs humanóides requerem sistemas visuais para identificar ambientes não estruturados. A taxa de crescimento dos negócios de visão lidera toda a cadeia do setor.
A sexta empresa é especializada em controladores de movimento em geral, com foco em software e hardware de controle de movimento para robôs e equipamentos de automação, e fornece soluções de controle padronizadas para fabricantes de máquinas de pequeno e médio porte.
Um grande número de start-ups de robôs de pequeno e médio porte tem forte demanda por controladores padronizados adquiridos no exterior. As peças nacionais estão bem equipadas e a relação custo-benefício da solução de controle completa é muito maior do que a dos sistemas completos no exterior.
A ascensão do setor naquele dia foi apoiada por três camadas centrais da base.
Primeiro, os pedidos de transformação tecnológica na indústria transformadora a jusante foram concentrados e os fundamentos dos robôs industriais são estáveis.
No primeiro semestre de 2026, a produção doméstica de robôs industriais aumentou 27,3% em relação ao ano anterior, e a compra de equipamentos de automação nas três principais indústrias de energia nova, energia fotovoltaica e bateria de lítio aumentou mais de 40% em relação ao ano anterior.
Em segundo lugar, os robôs humanóides entraram no período de entrega e verificação de amostras, e as peças upstream aumentaram em número.
Em 2026, muitas empresas de tecnologia e fabricantes locais de robôs em todo o mundo lançarão a produção experimental de equipamentos humanóides em pequenos lotes, impulsionando diretamente novos pedidos de empresas de peças upstream.
Terceiro, a substituição interna de peças e componentes essenciais está a acelerar e as margens de lucro continuam a recuperar.
Nos últimos dois anos, as empresas nacionais continuaram a fazer avanços tecnológicos e a taxa de localização aumentou de menos de 30% em 2023 para cerca de 58% em 2026.
No entanto, há quatro grandes variáveis de restrição no caminho há muito tempo.
Primeiro, à medida que a indústria expande a produção, existe o risco de involução dos preços dos componentes de gama baixa.
Em segundo lugar, o ciclo de comercialização de robôs humanóides é longo e é difícil contribuir com grandes lucros no curto prazo.
Terceiro, as flutuações de preços dos metais a montante e das matérias-primas de terras raras comprimem os lucros intermédios.
Quarto, as despesas de capital a jusante são cíclicas e as encomendas podem diminuir gradualmente.
Pessoas comuns podem partir de três dimensões de autoexame gratuito para determinar a qualidade fundamental de uma empresa.
Primeiro, divida a proporção da receita do negócio principal e distinga entre o negócio industrial principal e o negócio do conceito humanóide.
Em segundo lugar, verifique as qualificações dos clientes e os ciclos de pedidos, e faça a distinção entre pedidos dispersos de pequeno e médio porte e pedidos principais.
Terceiro, acompanhar o progresso da capacidade de produção de ponta e da tecnologia autodesenvolvida e distinguir entre montagem OEM e componentes principais autodesenvolvidos.
O setor de robôs subiu 5,84% naquele dia, resultado da recuperação financeira provocada pela recuperação nos pedidos de automação industrial, pelo aumento na demanda por peças de robôs humanóides e pela tripla ressonância lógica da substituição doméstica de componentes principais. O foco do mercado está em redutores upstream, servo, visão e outras peças e componentes de alta barreira. A flexibilidade das empresas de máquinas completas é fraca e as características de diferenciação estrutural da via são óbvias.
Os sectores subsequentes sofrerão flutuações periódicas seguindo o ritmo das encomendas a jusante, e os investidores deverão ter uma visão objectiva das flutuações cíclicas no sector da indústria transformadora de gama alta.
