Recentemente, o Ministério do Comércio emitiu o sinal mais forte de crescimento constante do comércio exterior.
Em 11 de junho, um porta-voz do Ministério do Comércio afirmou que a China tomará medidas mais pragmáticas para estabilizar as exportações e expandir as importações. A China promoverá inabalavelmente a abertura de alto nível e injetará estabilidade e energia positiva na economia mundial.
Dados da Administração Geral das Alfândegas mostram que nos primeiros cinco meses de 2026, o valor total das importações e exportações do comércio de mercadorias do meu país atingiu 20,68 trilhões de yuans, um aumento anual de 15,3%.
Entre eles, as exportações foram de 11,91 trilhões de yuans, um aumento de 11,8%; as importações foram de 8,77 trilhões de yuans, um aumento de 20,5%.
Em Maio, as importações e exportações totalizaram 4,45 biliões de yuans, permanecendo num máximo de mais de 4 biliões de yuans durante três meses consecutivos.
O que vale mais a pena mencionar é que a importação de produtos de alta tecnologia aumentou 31,2%, as matérias-primas a granel e os bens de consumo também mantiveram uma rápida taxa de crescimento e a vantagem de mercado ultragrande da China continuou a explodir.
Do ponto de vista do investimento, o Ministério do Comércio deu o tom desta vez, liberando um sinal claro de que a tração dupla de expansão da demanda interna e expansão da demanda externa se tornará a principal linha de investimento em 2026. Transporte marítimo, comércio eletrônico transfronteiriço, marcas estrangeiras na cadeia de exportação, consumo de ponta na cadeia de importação, substituição de importação de semicondutores, cadeia de abastecimento de commodities a granel e logística da cadeia de abastecimento conectando o comércio interno e externo.
Essas faixas subdivididas podem dar origem a ações otimistas que dobrarão.
A seguir está uma análise aprofundada das três principais faixas de benefícios para você:
Faixa 1: Transporte marítimo – o “primeiro dominó” para a prosperidade do comércio exterior.
Os dados do comércio exterior aumentaram significativamente e o setor de logística é o primeiro a se beneficiar. No primeiro trimestre de 2026, a movimentação de contêineres do Porto de Xangai atingiu um total de 14,106 milhões de TEUs, um aumento anual de 6,8%.
Em janeiro, bateu novo recorde histórico mensal com 5,063 milhões de TEUs.
Entre as 38 ações do setor de transporte portuário de Tonghuashun, 24 alcançaram crescimento anual no lucro líquido atribuível à empresa-mãe.
Entre elas, muitas empresas como a COSCO Shipping Energy e a China Merchants Energy Shipping alcançaram taxas de crescimento superiores a 100%, verificando plenamente o atributo “pedra de lastro” do porto.
Faixa 2: Alta tecnologia e semicondutores – “benefícios bidirecionais” da substituição de importações.
Nos primeiros cinco meses, as importações de produtos de alta tecnologia aumentaram 31,2%.
Sob a dupla lógica da “estagnação” externa e da “expansão das importações” interna, a substituição interna introduziu uma oportunidade histórica.
No primeiro trimestre de 2026, a receita da SMIC ultrapassará US$ 2 bilhões e sua margem de lucro bruto se estabilizará e aumentará para 20,1%.
Em termos de equipamentos semicondutores, a taxa de localização de máquinas de gravação, deposição de filmes finos e equipamentos de limpeza é de apenas 30% – 40%. No entanto, links de alta barreira, como máquinas de fotolitografia, inspeção de qualidade e implantação iônica, ainda são altamente dependentes de importações.
Este é o maior espaço incremental para substituição doméstica.
Faixa 3: Comércio eletrônico transfronteiriço e marcas no exterior – a “nova força principal do comércio exterior” gerada por políticas calorosas. As exportações de comércio electrónico transfronteiriço atingirão 2,75 biliões de yuans em 2025, um aumento anual de 4,6%, excedendo em muito a taxa de crescimento social zero no mesmo período.
Ir para o exterior em busca de marcas mudou de “opcional” para “obrigatório”.
Os atuais dados de exportação do comércio eletrónico transfronteiriço continuam a aumentar, com as exportações em abril a aumentarem 14,1% em termos anuais.
A prosperidade da indústria verificou a transmissão favorável das políticas.
A seguir está um resumo dos principais estoques de cada faixa:
A faixa de transporte portuário inclui SIPG (600018), Porto de Ningbo (601018), Porto de Comerciantes da China (001872), COSCO Shipping Holdings (601919), Porto do Golfo de Beibu (000 582), etc.; faixas de alta tecnologia e semicondutores incluem SMIC (688981), Northern Huachuang (002371), Yunnan Germanium Industry (002428), etc.; comércio eletrônico transfronteiriço e faixas de consumo no exterior incluem Zhiou Technology (301376), China Duty Free (601888), etc.
A declaração de peso do Ministério do Comércio e os dados inesperados do comércio exterior injetaram nova vitalidade no mercado de ações A. Para estas três principais faixas de benefícios, algumas pessoas acreditam que o transporte portuário é a “pedra de lastro” mais certa, alguns acreditam que a substituição de importações de semicondutores tem a maior flexibilidade, e alguns acreditam que o comércio electrónico transfronteiriço é o “azarão” mais esperado sob a tendência política.
Então, na sua opinião, qual será a via que mais beneficiará desta ronda de políticas comerciais externas favoráveis?
Bem-vindo a explorar a próxima oportunidade de investimento no mercado.
