A Inovance Technology é líder absoluta em controle industrial baseado em plataforma A-share. É conhecida como Huawei na indústria de controle industrial. Ele mostra um forte potencial de desenvolvimento com sua tração nas duas rodas de automação industrial e acionamento elétrico de novas energias.
O preço atual de suas ações é de 70,21 yuans, com um valor de mercado total de 190 bilhões de yuans. É uma empresa de referência nas quatro áreas de controle industrial, veículos de novas energias, robôs e energia digital.
Na China, a participação de mercado geral de servos e inversores de baixa tensão da Inovance Technology liderou a lista por muitos anos consecutivos, quebrando o monopólio de longo prazo de estrangeiros investidores como Yaskawa e Siemens. Ela construiu quatro matrizes de produtos principais: automação industrial, novos acionamentos elétricos para veículos de energia, robôs industriais e armazenamento de energia, e desenvolveu tecnologias básicas subjacentes autodesenvolvidas em eletrônica de potência, controle de motores e software industrial. Ao mesmo tempo, associou-se às principais empresas de fabricação de energia fotovoltaica de lítio, às principais empresas automotivas, aos fabricantes de equipamentos de automação, aos operadores de armazenamento de energia, etc.
Beneficiando-se de atualizações de equipamentos de fabricação, substituição doméstica abrangente de controles industriais, iteração de acionamentos elétricos montados em veículos de 800V, aumento do volume de servos de robôs humanóides e explosão na demanda por conversores de armazenamento de energia, o controle industrial tradicional estabeleceu uma sólida base de fluxo de caixa.
Os servo-robôs de alta margem e os acionamentos elétricos de alta tensão montados em veículos alcançaram o prêmio nas avaliações de fabricação de ponta, com crescimento constante de desempenho e reavaliação contínua de valores líderes.
Muitas instituições previram o desempenho da Inovance Technology nos próximos três anos. A média institucional mostra que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2026 será de 4,203 mil milhões de yuans, correspondendo a um PE de 45,2 vezes;
o lucro líquido atribuível à controladora em 2027 será de 5,663 bilhões de yuans, correspondendo a um PE de 33,5 vezes;
o lucro líquido atribuível à controladora em 2028 será de 7,102 bilhões de yuans, correspondendo a um PE de 26,8 vezes. Com base no valor de mercado total atual de 190 bilhões de yuans, a agência fornece uma faixa de avaliação de 42 a 48 anos para a fabricação industrial de ponta em 2026, com uma faixa de preço-alvo de 79,65 a 88,32 yuans.
Em termos de novos produtos e progresso de negócios, a dupla principal expansão e otimização da capacidade de negócios alcançou resultados notáveis.
A capacidade de produção de servo de controle industrial de ponta é entregue em plena capacidade, e a participação de mercado doméstico do servo geral ocupa o primeiro lugar entre os investimentos nacionais. Controladores especiais de bateria de lítio e equipamentos fotovoltaicos de última geração são enviados em lotes e vinculados às principais empresas de fabricação. Com o apoio das políticas de modernização e modernização da produção, o principal negócio de controle industrial tem crescido de forma constante. O volume de conjuntos de acionamento elétrico montados em veículos de alta tensão de 800 V está aumentando, e foi lançada a produção em massa de novos acionamentos elétricos de plataforma de alta tensão para automóveis de passageiros e sistemas de energia montados em veículos.
As principais vantagens dos acionamentos elétricos de terceiros são destacadas. Penetrou na cadeia de abastecimento das principais empresas automóveis independentes e o negócio automóvel tem flexibilidade suficiente para crescer.
Amostras de servos conjuntos de robôs humanóides foram enviadas para verificação, e servo-drives humanóides de alta precisão e motores conjuntos autodesenvolvidos concluíram a verificação dos fabricantes de robôs principais. O negócio de robôs entrou na terceira curva de crescimento e a flexibilidade de avaliação é total.
Existem planos ricos para a implementação de novos produtos essenciais. Sistema servo de última geração + PLC industrial é o principal componente de controle industrial da fabricação inteligente. O capital doméstico tem um monopólio absoluto.
É um ativo central de alta margem e um mecanismo central de crescimento para desempenho.
O conjunto de acionamento elétrico de alta tensão de veículos de nova energia é um produto padrão da plataforma de veículos de 800V. Como líder de apoio a terceiros, é o pilar central da avaliação de médio e longo prazo.
O servomódulo da junta do robô humanóide é um componente central que é urgentemente necessário para robôs humanóides. Aguarda com expectativa um caminho próspero e tem um potencial de crescimento promissor.
O sistema PCS conversor de armazenamento de energia é um equipamento de suporte de armazenamento de energia industrial e comercial + rede.
A procura a jusante está a aumentar rapidamente, criando um segundo chassis para o negócio da energia.
O pacote de controle industrial de conversor de frequência geral + elevador é um produto de suporte industrial tradicional com fluxo de caixa extremamente estável, suavizando as pressões de P&D e do ciclo da indústria.
Em termos de planejamento de layout de negócios de longo prazo, a Inovance Technology está assentada nas barreiras triplas da autopesquisa sobre eletrônica de potência subjacente, participação líder na indústria de controle industrial e layout de plataforma multitrack, e construiu uma plataforma de controle industrial integrada de alta tecnologia para automação industrial – acionamento elétrico de veículos – armazenamento de energia de robôs humanóides.
Aproveitar os cinco principais dividendos de atualizações de equipamentos de fabricação, cessão de ações de controles industriais de propriedade estrangeira, substituição doméstica abrangente de controles industriais, iteração de alta tensão de novos veículos de energia e industrialização de robôs humanóides, reduzir a capacidade de produção de baixo custo do controle industrial geral de baixa margem, aumentar a proporção de negócios de alto valor agregado, como servos de robôs e acionamentos elétricos de veículos de alta tensão, enfraquecer os atributos tradicionais do ciclo industrial, sobrepor a dupla avaliação da inovação tecnológica de fabricação inteligente + novos veículos de energia, completar a transformação de um único fabricante de controle industrial em um líder de fabricação de ponta de plataforma multitrack e garantir a posição de liderança absoluta no campo de controle industrial doméstico.
No entanto, a Inovance Technology também enfrenta alguns riscos essenciais. O declínio na prosperidade do investimento na indústria transformadora pode levar a uma queda na procura a jusante de aquisição de equipamentos industriais de controlo e automação industrial; as reduções de preços por parte de gigantes estrangeiros de controlo industrial, como a Siemens e a Yaskawa, intensificarão a concorrência na indústria de controlo industrial de topo de gama; a escassez de semicondutores de potência e componentes centrais de chips de precisão e os aumentos de preços reduzirão as margens de lucro dos produtos; robôs humanóides e controles eletrônicos montados em veículos A tecnologia está em rápida iteração e há riscos de iteração tecnológica em produtos existentes; As principais empresas automobilísticas e fabricantes de robôs têm longos ciclos de verificação de novos produtos e grandes pedidos atrasam; O investimento em P&D em servomódulos e controles eletrônicos de alta tensão montados em veículos é alto e as despesas de curto prazo suprimem os lucros líquidos;
os preços dos inversores de uso geral de gama média e baixa estão inflacionados e a rentabilidade dos negócios de controlo industrial básico continua sob pressão.
