Em 2026, o projeto de pagamento transfronteiriço ‘Tokenizado’ liderado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS) – ‘Projeto Agorá’ obteve progressos significativos.
De acordo com notícias relevantes, o projeto está pronto para entrar oficialmente na fase experimental envolvendo a transferência real de fundos, o que marca um passo fundamental desde a fase de concepção teórica e construção do protótipo até à verificação da viabilidade e eficiência num ambiente do mundo real.
O objetivo principal do ‘Projeto Agorá’ é integrar depósitos tokenizados de bancos comerciais e moeda de atacado tokenizada do banco central em uma ‘rede de redes’ interoperável. Através destes meios técnicos, pretende resolver os problemas de atrito estrutural, tais como a lentidão, o elevado custo e os processos complicados que existem no actual sistema de pagamentos transfronteiriços.
O objectivo final é revolucionar a infra-estrutura do sistema financeiro global, tornando as transacções mais baratas e rápidas, mantendo ao mesmo tempo os principais controlos de conformidade.
O projeto é baseado no conceito de “razão unificada” proposto pelo BIS e integra depósitos bancários comerciais tokenizados com moeda de atacado do banco central tokenizada (ou seja, moeda digital do banco central de atacado, wCBDC) em uma plataforma compartilhada.
Através desta integração, o projecto esforça-se por alcançar a “liquidação atómica”, que pode reduzir significativamente os tempos de transacção transfronteiriça que, de outra forma, poderiam levar de dias a segundos.
Em termos de características técnicas, além da ‘liquidação atômica’, o sistema utiliza a tecnologia blockchain para liquidar transferências entre bancos em diferentes países em segundos.
A programabilidade de contratos e plataformas inteligentes é usada para fornecer novas soluções e incorporar programaticamente análises de conformidade (como combate à lavagem de dinheiro) em processos de transação, reduzindo a intervenção manual e os atrasos.
O ‘Projeto Agorá’ é liderado pelo BIS e reúne sete grandes bancos centrais e mais de 40 instituições financeiras regulamentadas.
Os bancos centrais participantes incluem o Federal Reserve Bank de Nova Iorque, o Banco Central Europeu, o Banco do Japão, o Banco da Coreia, o Banco do México, o Banco Nacional Suíço, o Banco da Inglaterra, e as últimas notícias mostram que o Banco do Canadá também aderiu ao projeto.
Em termos de instituições privadas, estão a participar grandes bancos como o JPMorgan Chase, o UBS Group AG, o Deutsche Bank, bem como a Mastercard e a Visa, e espera-se que mais instituições privadas se juntem.
O Instituto de Finanças Internacionais (IIF) coordena as contribuições do sector privado.
A atual fase de testes com usuários reais deve durar cerca de seis meses, e o primeiro lote suportará as principais moedas, como dólar americano, euro, libra e iene. Os resultados do teste serão submetidos aos decisores políticos para consideração e poderão determinar os próximos passos, incluindo a expansão do âmbito de participantes e moedas.
O projeto é estritamente limitado ao setor atacadista, com foco na compensação e liquidação interbancária, evitando a resistência política que as moedas digitais de varejo podem enfrentar.
A tecnologia de tokenização está se tornando um dos pilares centrais do futuro sistema de pagamentos transfronteiriços.
Se o projecto for bem-sucedido, espera-se que reduza significativamente os custos dos pagamentos transfronteiriços e melhore significativamente a eficiência da liquidação, o que não só beneficiará as instituições financeiras, mas também poderá, em última análise, beneficiar empresas globais e utilizadores individuais.
Vale a pena notar que o projecto “Ponte Multilateral de Moeda Digital do Banco Central (mBridge)”, lançado conjuntamente pelo Centro de Inovação do BIS Hong Kong e outros, se formou com sucesso no BIS no final de 2024. Com a saída do BIS do projecto mBridge, o projecto “Project Agorá”, como um plano alternativo centrado nas principais economias ocidentais, aumentou significativamente o seu foco na formação da futura arquitectura financeira global.
Agora, o ‘Projeto Agorá’ entrou na fase de testes de transações de valor real, o que é um marco importante na modernização da infraestrutura financeira global e pode desencadear mudanças profundas na infraestrutura global de pagamentos.
