A tendência da pesquisa institucional de ações A mudou significativamente. As instituições seguradoras que detêm biliões de fundos de longo prazo estão a mudar silenciosamente a direcção das suas posições.
Os dados da pesquisa foram divulgados em maio. Centenas de investidores em seguros foram às principais empresas listadas para visitar o local. Tecnologia de ponta e fabricação avançada tornaram-se as pistas de pesquisa mais populares do mercado. A Inovance Technology, líder em automação industrial, ainda recebeu 30 investidores de seguros para uma visita de uma só vez, ficando em primeiro lugar na pesquisa mensal.
A julgar pelas estatísticas da pesquisa mensal, mais de 200 empresas listadas receberam pesquisas de fundos de seguros no local em maio. A frequência global dos inquéritos foi ligeiramente ajustada em comparação com o mês passado, mas as preferências de financiamento são altamente unificadas, com recursos fortemente orientados para tecnologia de base e fabrico de equipamentos de alta qualidade. A lista de indústrias subdivididas fica clara à primeira vista.
Os quatro principais campos de componentes eletrônicos, máquinas e equipamentos industriais, acessórios elétricos e chips semicondutores ocupam firmemente os quatro primeiros lugares da pesquisa.
Equipamentos aeroespaciais, de tecnologia da informação e de semicondutores vêm logo atrás.
Olhando para trás, para alguns dos tradicionais sectores de consumo cíclicos e ineficientes que eram anteriormente populares, o entusiasmo pela investigação de fundos de seguros diminuiu significativamente e as ideias de distribuição de capital a longo prazo são muito claras.
Em termos de ações individuais, as ações no topo da lista são todas da cadeia da indústria manufatureira de alta qualidade.
A Inovance Technology está muito à frente com a visita de 30 seguradoras, seguida pela Shenghong Technology, Shennan Circuit e Montage Technology, cada uma recebendo mais de 20 seguradoras para pesquisa.
A maioria das empresas listadas que podem ser selecionadas para capital de seguros são líderes em subdivisões, possuem barreiras técnicas exclusivas e têm forte certeza de crescimento de desempenho.
Entre as empresas pesquisadas, a Inovance Technology é a merecida líder de popularidade em maio. Além de 30 instituições seguradoras realizarem inquéritos porta-a-porta, o número total de visitas de instituições de todas as categorias ultrapassou 400. As discussões em pequena escala foram transformadas em reuniões colectivas de investigação em grande escala, e a atenção tem aumentado mês a mês. Basicamente, todas as principais facções seguradoras participaram da pesquisa.
No setor de seguros de pensões, instituições líderes como a China Life Pension, a Ping An Pension e a Taiping Pension realizam pesquisas frequentes e incluem a automação industrial e os líderes da cadeia da indústria de PCB nas suas principais listas de acompanhamento;
a gestão de ativos de seguros é a principal força na pesquisa, com a Taikang Asset e a Huatai Asset classificadas entre as primeiras do setor em termos de frequência de pesquisas. Todos eles se concentram na pesquisa local sobre a tecnologia da Inovance, e os fundos de seguros Ping An Asset Management e PICC entraram sucessivamente no mercado, formando uma situação em que os fundos de seguros são agrupados para descobrir o resultado final.
Na sessão de pesquisa no local, as perguntas da agência se concentraram em três questões principais, que também são a chave para determinar o crescimento subsequente da empresa. Primeiro, o ritmo de recuperação da indústria de automação industrial.
Com a implementação da industrialização da IA, a expansão do armazenamento de energia e a produção em massa de robôs humanóides, a tripla procura continua a expandir o crescimento da indústria, juntamente com a aceleração das compras alternativas nacionais, os fundamentos da indústria continuam a recuperar.
Em segundo lugar, as encomendas corporativas e a capacidade de produção são liberadas.
Os ajustes de preços de produtos anteriormente afetados por flutuações nas matérias-primas foram implementados sem problemas, a capacidade de produção foi liberada gradualmente no segundo trimestre e todos os esforços foram feitos para digerir a carteira de pedidos em mãos.
Terceiro, o progresso da pesquisa e desenvolvimento de novos produtos.
A empresa aumentou a pesquisa e o desenvolvimento de componentes de precisão, como parafusos e componentes pneumáticos, e simultaneamente implantou produtos de suporte industrial de IA.
Espera-se que a implementação de novos projetos crie uma segunda curva de crescimento.
Muitos investidores se perguntam por que os fundos de seguros, que sempre preferiram metas estáveis e de baixa volatilidade, estão se reunindo na produção de tecnologia de alto crescimento?
A essência é a ressonância dos três factores: atributos do capital de seguros, ambiente de mercado e políticas industriais. O ciclo de financiamento se encaixa perfeitamente. O ciclo de financiamento e responsabilidade do seguro é geralmente de 20 a 30 anos.
É difícil perseguir juros compostos estáveis e de longo prazo e é difícil jogar jogos de curto prazo.
As indústrias de semicondutores e equipamentos de automação têm longos ciclos de P&D e forte sustentabilidade de crescimento, que atendem exatamente às necessidades de layout de longo prazo dos fundos de seguros.
Num ambiente em que os rendimentos da gestão financeira de rendimento fixo continuam a diminuir, os líderes da indústria transformadora de alta qualidade tornaram-se uma alocação fundamental dos fundos de seguros para aumentar o rendimento do investimento.
As políticas continuam a orientar o fluxo de fundos para as entidades, a supervisão continua a optimizar as regras de investimento em acções de seguros, a prolongar o ciclo de avaliação de desempenho das instituições, a relaxar as restrições ao investimento no domínio da ciência e tecnologia e a orientar biliões de fluxos de seguros para indústrias relacionadas com a nova produtividade.
Várias políticas para apoiar a produção de alta qualidade e produtos independentes e controláveis produzidos internamente foram implementadas uma após a outra, e os dividendos das políticas de pista continuam a ser realizados.
Os fundamentos da indústria têm melhorado constantemente. Actualmente, a indústria transformadora de gama alta está num ciclo triplo de dividendos de substituição interna + modernização industrial + capacitação da indústria emergente. As empresas líderes têm fossos profundos e excelente resistência de desempenho às flutuações. Não só cumprem os requisitos para um controlo estável do risco do capital de seguros, mas também partilham os dividendos da expansão a longo prazo da indústria.
Os analistas institucionais da indústria têm geralmente a mesma opinião: a direcção de investigação dos fundos de seguros tem um forte valor de referência, a lógica da disposição do capital a longo prazo não mudará no curto prazo, e a tecnologia e a produção de alta qualidade ainda são as principais linhas do mercado de médio a longo prazo.
Por um lado, o ritmo de implementação de indústrias como aplicações de IA, industrialização de robôs e avanços em chips domésticos está em constante aceleração, e a lógica de crescimento da indústria não mudou; por outro lado, os fundos de seguros prosseguem investimentos a longo prazo, e a investigação é apenas um movimento de pré-entrada, e as posições serão estabelecidas em lotes no futuro.
Os líderes do segmento com tecnologias avançadas, pedidos completos e crescimento constante do desempenho provavelmente continuarão a receber apoio financeiro no futuro.
Não é difícil ver, a partir dos dados do inquérito sobre capital de seguros de Maio, que a lógica de investimento dos fundos de acções A está a mudar da especulação temática de curto prazo para o investimento em valor fundamental. As oportunidades de investimento a médio e longo prazo na indústria transformadora estão gradualmente a ser aproveitadas por biliões de fundos de longo prazo.
