Nel primo trimestre di quest’anno, il commercio estero del mio paese ha prodotto ottimi risultati, con una crescita su base annua del 15%, stabilendo un nuovo tasso di crescita trimestrale negli ultimi cinque anni.
Ciò che è ancora più degno di nota è che la struttura delle esportazioni sta accelerando la trasformazione da “nuovo” a “eccellente”, tra cui prodotti come cavi in fibra ottica e moduli ottici sono diventati nuovi sorprendenti poli di crescita.
Nel primo trimestre, il volume delle esportazioni è aumentato di oltre la doppia cifra su base annua.
Il settore sta godendo di una popolarità senza precedenti e molte aziende hanno programmato ordini di esportazione fino al 2028.
Secondo i rapporti pertinenti, all’inizio di maggio, il prezzo di spedizione di prodotti speciali in fibra ottica (fibra ottica G.657.A2) di un produttore di fibre ottiche di Nantong, nella provincia di Jiangsu, è aumentato sorprendentemente di 10 volte in un anno. Anche così, il mercato è ancora scarso. Gli ordini dell’azienda sono quadruplicati di anno in anno e i clienti hanno persino dovuto versare depositi in anticipo per garantire la futura capacità produttiva.
Questo non è un caso isolato, ma un vero microcosmo dell’intero settore delle comunicazioni ottiche travolto dall’ondata di potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale.
La radice di questa mania risiede nella crescita esplosiva dell’infrastruttura globale di potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale.
La trasmissione di dati ad alta velocità all’interno e tra i data center impone requisiti estremi in termini di larghezza di banda, resistenza alla flessione e caratteristiche di bassa perdita dei cavi in fibra ottica.
Le fibre ottiche speciali come G.657.A2 sono progettate per cablaggi ad alta densità e ambienti di piegatura complessi e sono diventate un materiale “rigorosamente necessario” per la costruzione di data center AI.
Allo stesso tempo, i moduli ottici ad alta velocità 800G e 1.6T fungono da “autostrada” del data center e anche la domanda è in forte espansione. Le spese in conto capitale dei giganti esteri dei produttori di cloud continuano ad essere elevate e hanno firmato accordi a lungo termine con i principali fornitori cinesi per garantire una fornitura stabile di componenti chiave. La grave discrepanza tra domanda e offerta ha portato a rari avvistamenti di prezzi in rialzo e di ordini arretrati che durano diversi anni.
L’elevata prosperità del settore sarà inevitabilmente trasmessa al mercato dei capitali.
Le seguenti società quotate in borsa con azioni A occupano posizioni di leadership nei collegamenti principali come cavi in fibra ottica e moduli ottici e si prevede che trarranno grandi benefici da questo ciclo.
In termini di fibra e cavi ottici, ci sono molte aziende leader.
Zhongtian Technology è il principale fornitore di fibra ottica G.657.A2 in Cina, con una quota di mercato di circa il 35%.
Ha una catena industriale completa, dalle barre prefabbricate ai cavi ottici, con un tasso di autosufficienza del 100% per le barre ottiche e eccezionali capacità di controllo dei costi.
YOFC è il leader assoluto nel settore globale delle fibre e dei cavi ottici, classificandosi al primo posto nella quota di mercato globale per molti anni consecutivi.
Ha raggiunto l’integrazione verticale dell’intera catena industriale “barra-fibra-cavo-modulo” e presenta elevate barriere tecniche. Hengtong Optoelectronics è il secondo colosso mondiale della fibra ottica in termini di capacità produttiva.
La sua attività copre le comunicazioni marittime, le reti intelligenti e le comunicazioni ottiche. Ha un record di fornitura in lotti di fibra ottica G.657.A2 nel data center AI del Nord America e ha ordini completi all’estero.
Fiberhome Communications è sostenuta da China Information Technology Group, che presenta vantaggi sinergici nelle apparecchiature e nei cavi di comunicazione. Ha capacità di produzione su larga scala di fibra ottica G.657.A2 ed è profondamente coinvolta nella costruzione di reti di operatori nazionali, con ordini stabili.
Tongding Internet ha recentemente annunciato che intende investire in un progetto con una produzione annua di 600 tonnellate di barre di fibra ottica e 20 milioni di chilometri di fibra ottica, con l’obiettivo di superare il collo di bottiglia della fornitura di preforme di fibra ottica ad alte prestazioni come G.657.A2 ed entrare attivamente nel mercato di fascia alta.
In termini di produttori principali di moduli ottici, InnoLight è il leader globale nei moduli ottici ad alta velocità e occupa una posizione di leader nel mercato dei prodotti 800G.
Anche il modulo ottico 1.6T è entrato nella fase commerciale ed è profondamente legato ai principali produttori di cloud esteri. La visibilità degli ordini è elevata e la fabbrica è in piena produzione. Xinyi Sheng è un’impresa di riferimento nell’esportazione di moduli ottici, con una percentuale molto elevata di attività all’estero.
È profondamente coinvolto nelle tracce dei moduli ottici di fascia alta 800G e 1.6T. È uno dei fornitori principali dei produttori di cloud nordamericani, con ordini in corso per circa 32 miliardi di yuan e la sua capacità produttiva è prevista per l’intero anno 2028. Le sue prestazioni future sono estremamente certe.
Esistono anche intere catene industriali e produttori specializzati.
Ad esempio, Far East Communications, una filiale di Far East Co., Ltd., ha implementato un layout completo della catena industriale di “aste ottiche – fibre ottiche – cavi ottici” e ha prodotto in serie la serie G.657.A1/A2 di fibre ottiche resistenti alla piegatura. Ha inoltre predisposto in modo proattivo fibre ottiche a nucleo cavo per indirizzare la prossima generazione di trasmissione della potenza di calcolo.
Yongding Co., Ltd. ha costruito una catena industriale completa di barre ottiche – fibre ottiche – cavi ottici, concentrandosi sulla promozione della ricerca e sviluppo e sulla commercializzazione di prodotti in fibra ottica ad alte prestazioni come G.657.A1/A2.
L’industria cinese delle comunicazioni ottiche fa affidamento sul suo hard power tecnico per svolgere un ruolo di fornitore chiave nell’ondata globale di infrastrutture di potenza di calcolo basate sull’intelligenza artificiale.
Dal fatto che il prezzo della fibra ottica speciale è aumentato più volte ed è ancora “difficile da trovare”, alla produzione ordinata dei moduli ottici prevista tre anni dopo, è confermato che l’industria è entrata in un “super ciclo” guidato da una forte domanda.
Per gli investitori, le aziende leader con tecnologie di base, un’elevata percentuale di prodotti di fascia alta e lunghi blocchi di ordini all’estero hanno una visibilità e una flessibilità più eccezionali nella crescita delle prestazioni.
Naturalmente, ci sono rischi nel mercato e gli investimenti devono essere cauti.
