Da marzo l’industria nazionale degli pneumatici ha dato il via a un’ondata di intensi aumenti dei prezzi.
500 aziende, tra cui Zhongce Rubber, Sailun Tire e Linglong Tire, hanno successivamente emesso lettere di aumento dei prezzi. Tutti i prodotti, come gli pneumatici interamente in acciaio e quelli semi-acciaio, hanno generalmente aumentato i prezzi dal 2% al 5% e alcune specifiche di prodotto sono aumentate di quasi il 10%.
Questo aumento di prezzo non è un’iniziativa dell’azienda, ma una misura di risposta adottata dall’azienda per alleviare la pressione sui costi in un contesto di aumenti generalizzati dei prezzi delle materie prime fondamentali come gomma e nerofumo.
Dal punto di vista dei costi, le tre materie prime principali, ovvero gomma naturale, gomma sintetica e nerofumo, rappresentano oltre il 70% dei costi di produzione degli pneumatici. Recentemente, i prezzi di questi tre prodotti sono aumentati contemporaneamente, insieme all’aumento dei materiali ausiliari e dei costi logistici, la pressione globale sui costi delle aziende produttrici di pneumatici ha raggiunto un livello elevato.
In quanto materia prima fondamentale per la produzione di pneumatici, la gomma naturale rappresenta circa il 30% del costo di produzione degli pneumatici interamente in acciaio.
Le sue fluttuazioni di prezzo influiscono direttamente sulla redditività delle aziende produttrici di pneumatici.
Attualmente, le principali aree di produzione di gomma naturale nel Sud-Est asiatico sono entrate nel tradizionale periodo di interruzione, con una produzione in calo stagionale da marzo ad aprile. La contrazione dell’offerta ha direttamente spinto al rialzo i prezzi spot.
A partire dal 20 marzo, il centro dei prezzi dei futures della gomma nazionale si è spostato in modo significativo rispetto all’inizio dell’anno. Allo stesso tempo, il tasso di cambio del dollaro USA rispetto al RMB è rimasto intorno a 6,9.
I conflitti geografici in Medio Oriente hanno portato a fluttuazioni nei costi logistici internazionali.
Il prezzo CIF delle importazioni di gomma naturale è aumentato dell’8% su base annua, aumentando ulteriormente i costi di approvvigionamento delle imprese nazionali.
La gomma sintetica (stirene-butadiene, cis-butadiene) rappresenta il 25% – 30% del costo dei pneumatici e il suo prezzo è profondamente legato ai prezzi internazionali del petrolio.
Recentemente, i prezzi internazionali del petrolio sono rimasti elevati e volatili, con i prezzi del greggio Brent che superano i 113 dollari al barile, spingendo il costo delle materie prime a base petrolifera a continuare a salire.
Allo stesso tempo, l’offerta di butadiene, la materia prima principale della gomma sintetica, è scarsa.
Non ci sono nuovi piani di produzione in Cina nella prima metà dell’anno. È previsto che le unità Hainan Refining and Chemical, Maoming Petrochemical e altre unità inizino la manutenzione a marzo, mentre le unità di cracking in Giappone e Corea del Sud verranno chiuse per pulizia. Ciò ha ulteriormente aggravato il divario di offerta e ha fatto salire il prezzo del butadiene del 12%. La pressione sui costi è stata trasmessa contemporaneamente anche al circuito di produzione degli pneumatici.
In quanto importante riempitivo nella produzione di pneumatici, il nerofumo rappresenta circa il 15% del costo. Questa tornata di aumenti dei prezzi è la più rapida e significativa.
Il 15 marzo, il gigante internazionale del nerofumo Cabot China ha emesso per la seconda volta quest’anno una lettera di aumento dei prezzi, aumentando il prezzo di vendita di tutti i neri di carbonio speciali di 1.800 yuan/tonnellata. Le piccole e medie imprese nazionali di nerofumo hanno fatto seguito ad aumenti di prezzo.
Il nucleo dell’aumento dei prezzi deriva dal rigido aumento delle materie prime: il catrame di carbone rappresenta il 70% – 80% dei costi di produzione del nerofumo, e il prezzo nelle principali aree di produzione è aumentato di 550 – 660 yuan/ton; allo stesso tempo, l’inasprimento delle politiche di protezione ambientale ha costretto alcune piccole e medie imprese del nero di carbonio a chiudere e limitare la produzione, e la capacità produttiva del settore si è ridotta del 15%. Il divario di offerta ha ulteriormente amplificato l’effetto dell’aumento dei prezzi.
Secondo il monitoraggio del settore, i prezzi del nerofumo sono saliti alle stelle del 13% in un solo mese dal 2026, e la quotazione mainstream del modello N660 è aumentata di 2.000 yuan/ton dall’inizio dell’anno, con un aumento del 12,5%, diventando un importante motore dell’aumento dei prezzi delle aziende di pneumatici.
Oltre alle tre materie prime principali, anche i prezzi dei materiali ausiliari come il cordone di acciaio e gli additivi chimici sono aumentati contemporaneamente, con alcuni materiali ausiliari in aumento di oltre il 20%. I conflitti geopolitici in Medio Oriente hanno fatto lievitare i costi logistici internazionali e i costi logistici delle aziende produttrici di pneumatici sono aumentati del 15% – 20% su base annua. Sovrapponendo più costi, il costo complessivo degli pneumatici interamente in acciaio è aumentato del 6% – 8% rispetto all’inizio dell’anno e il costo degli pneumatici semi-acciaio è aumentato del 4% – 6%. È difficile per le aziende sfruttare il proprio potenziale interno per assorbire la pressione dei costi e gli aumenti dei prezzi sono diventati un consenso del settore.
Questa tornata di aumenti di prezzo nel settore degli pneumatici ha mostrato un modello di “guida dell’aumento dei prezzi, seguito dall’intero settore”, che copre tutte le categorie come pneumatici interamente in acciaio, pneumatici semi-acciaio e pneumatici fuoristrada.
Il ritmo di aumento dei prezzi è chiaro e la situazione di trasmissione e attuazione è generalmente buona. A giudicare dalla tempistica dell’aumento dei prezzi, dall’inizio di marzo alla metà di marzo, aziende come Zhongce Rubber, Goodyear e Magxis hanno preso l’iniziativa di lanciare adeguamenti dei prezzi;
da metà marzo a fine marzo hanno seguito l’esempio aziende leader come Sailun Tire, Linglong Tire e Guizhou Tire; dalla fine di marzo all’inizio di aprile aziende come Fengshen Tire, Doublestar Tire e Zhengxin Tire hanno annunciato con forza aumenti di prezzo. Al 22 marzo, l’industria ha emesso più di 80 lettere di aumento dei prezzi, coinvolgendo la maggior parte delle aziende di pneumatici nazionali. Gli aumenti dei prezzi sono concentrati tra il 2% e il 5%.
La maggior parte delle aziende leader applicano il limite massimo e tutte nelle lettere di aumento dei prezzi specificano che “i costi fondamentali delle materie prime continuano ad aumentare” come base per l’aumento dei prezzi.
In termini di mercati terminali, la domanda di pneumatici per autovetture rimane stabile, mentre gli pneumatici commerciali beneficiano della ripresa del settore logistico e hanno una forte resilienza della domanda, che fornisce supporto alle aziende per aumentare i prezzi.
Tuttavia, gli aumenti dei prezzi delle aziende di pneumatici di piccole e medie dimensioni sono leggermente più lenti di quelli delle aziende leader. Ciò è influenzato principalmente dal ciclo di digestione dell’inventario del canale.
Alcune piccole e medie imprese stanno ancora digerendo le prime scorte a basso prezzo e il ritmo degli aggiustamenti dei prezzi è relativamente lento.
Rapporti di ricerca pertinenti condotti da società di intermediazione mobiliare hanno sottolineato che l’attuale ripresa delle prestazioni del settore degli pneumatici deve ancora far fronte a molteplici incertezze.
Innanzitutto, i prezzi delle materie prime aumentano più del previsto.
Se i prezzi internazionali del petrolio continuassero a salire, o se la produzione di gomma naturale nel sud-est asiatico venisse ridotta più del previsto, i costi degli pneumatici potrebbero aumentare ulteriormente e comprimere i margini di profitto aziendali; in secondo luogo, la ripresa della domanda terminale è inferiore al previsto. Se le vendite nazionali di autovetture e la domanda logistica di veicoli commerciali si riprendessero lentamente, ciò potrebbe portare a un accumulo di scorte di pneumatici, influenzando l’effetto degli aumenti dei prezzi aziendali; in terzo luogo, le fluttuazioni nelle politiche commerciali internazionali, la sentenza definitiva sull’antidumping in Europa e i cambiamenti avversi nelle politiche tariffarie statunitensi possono influenzare gli ordini esteri di aziende leader, trascinando così al ribasso la performance.
Nel breve termine, le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime possono comportare pressioni periodiche; nel lungo termine, il panorama competitivo del settore è ottimizzato e si prevede che le principali società quotate otterranno una crescita sostenuta delle prestazioni e introdurranno un punto di flessione per il ripristino dei profitti.
