Di recente, un numero crescente di banche ha completato con successo le sue prime transazioni di pagamento transfrontaliere tramite i “multilateral digital currency bridge” (mBridge) delle banche centrali (di seguito denominati “currency bridge”), accelerando l’implementazione dello yuan digitale nel settore dei pagamenti transfrontalieri. I costi dei pagamenti transfrontalieri sono stati ridotti dal 60% all’80%. Guangfa Bank ha recentemente annunciato il completamento con successo della sua prima transazione di trasferimento di denaro transfrontaliero tramite un “currency bridge”, utilizzando il modello di filiale. Si tratta di un traguardo significativo per Guangfa Bank, che è allineata alle politiche di apertura finanziaria nazionale e sta sviluppando applicazioni transfrontaliere dello yuan digitale, dando così impulso al settore dei pagamenti transfrontalieri. Anche la filiale di Shanwei della Agricultural Bank of China ha riferito di aver elaborato una transazione di pagamento transfrontaliera da 22 milioni di yuan per una società di import-export tramite il “currency bridge”. La Fenghua Rural Commercial Bank ha annunciato sul suo account WeChat ufficiale di aver elaborato con successo la sua prima transazione di pagamento transfrontaliera per una società commerciale sotto la sua giurisdizione, utilizzando il sistema “central bank multilateral digital exchange bridge”. I fondi sono stati trasferiti in tempo reale su un conto designato a Hong Kong. Questo rappresenta un’importante pietra miliare per la Fenghua Rural Commercial Bank nei servizi finanziari digitali transfrontalieri, aprendo un nuovo canale di regolamento transfrontaliero efficiente, sicuro e conveniente per le imprese commerciali estere locali. Entro il 2026, sempre più banche commerciali stanno accelerando le loro strategie ed espandendo le loro operazioni transfrontaliere attraverso ponti di valuta digitale. Il progetto Central Bank Digital Currency Multilateral Bridge è una piattaforma di regolamento transfrontaliero sperimentata congiuntamente dal Bank for International Settlements Innovation Centre (Hong Kong), dal People’s Bank of China Digital Currency Research Institute, dall’Hong Kong Monetary Authority, dalla Bank of Thailand e dalla Banca Centrale degli Emirati Arabi Uniti. Il suo obiettivo è creare una soluzione di pagamento transfrontaliero altamente efficiente, conveniente, scalabile e conforme basata sulle valute digitali delle banche centrali. Rispetto al tradizionale metodo di pagamento transfrontaliero SWIFT, questo ponte di valuta consente pagamenti e regolamenti simultanei con arrivo immediato e consente un notevole risparmio sulle commissioni di intermediazione grazie alla sua architettura peer-to-peer, offrendo alle aziende un’esperienza di regolamento più economica e trasparente.
L’esperto finanziario Qu Fang ha osservato che nell’ambito del progetto Monetary Bridge, le banche commerciali cinesi partecipano principalmente tramite accesso diretto (grandi banche statali) o modelli bancari basati su agenti (banche di piccole e medie dimensioni), e che l’ambito di attività si è ampliato dalla liquidazione degli scambi commerciali ai trasferimenti transfrontalieri di stipendi, investimenti obbligazionari, ecc.
Per quanto riguarda le ragioni per cui le banche commerciali stanno accelerando la progettazione delle loro attività transfrontaliere nell’ambito del Monetary Bridge, Zeng Gang, vicedirettore dell’Istituto nazionale di finanza e sviluppo, ha analizzato che, oltre all’orientamento politico, i principali fattori trainanti di questa attività si riflettono principalmente in quattro aspetti: in primo luogo, la riduzione dei costi e il miglioramento dell’efficienza. I money bridge sfruttano la blockchain per facilitare i regolamenti peer-to-peer, eliminando gli intermediari bancari, riducendo i costi dei pagamenti transfrontalieri dal 60% all’80% e riducendo i tempi di regolamento da 3-5 giorni a 6-9 secondi, migliorando significativamente l’efficienza dei flussi di capitale. In secondo luogo, mirano a promuovere una concorrenza differenziata. Le banche pubbliche e quotate in borsa migliorano i loro vantaggi finanziari transfrontalieri attraverso i money bridge, mentre le banche di piccole e medie dimensioni affrontano rapidamente le loro carenze nei servizi transfrontalieri ed espandono la loro base clienti internazionale attraverso il modello di agenzia. In terzo luogo, mirano a fidelizzare i clienti. Offrire alle aziende di commercio estero un’esperienza di pagamento “a due livelli, completamente tracciabile” attrae importanti clienti aziendali. In quarto luogo, mirano a posizionare l’ecosistema. La rapida implementazione dell’ecosistema di pagamento transfrontaliero della valuta digitale della banca centrale consente alle banche commerciali di capitalizzare sulla globalizzazione del RMB digitale, aprendo la strada ad attività a valore aggiunto come il trade finance e il supply chain finance, e allineandosi alla trasformazione in “fornitori finanziari a servizio completo”. Qu Fang ha inoltre affermato che la partecipazione delle banche commerciali ai ponti multilaterali di valuta digitale delle banche centrali riduce efficacemente il ciclo di compensazione e il costo dei pagamenti transfrontalieri. Allo stesso tempo, migliora il servizio clienti, riduce i rischi di controparte e di fluttuazione dei tassi di cambio e promuove la fidelizzazione dei clienti. Inoltre, Wu Zewei, ricercatore specializzato presso la Jiangsu Commercial Bank, ha sottolineato che implementando rapidamente l’infrastruttura di valuta digitale, le banche possono acquisire competenze tecniche, definire la propria competitività futura e capitalizzare sulle opportunità di innovazione. Il ponte valutario è entrato in una nuova fase di normalizzazione operativa. Per quanto riguarda l’attuale sviluppo del business, Zeng Gang ha affermato che il ponte monetario ha raggiunto la fase di prodotto minimo vitale (MVP) a giugno 2024 e il suo volume di transazioni è cresciuto rapidamente nel 2025, coprendo scenari come il regolamento delle transazioni commerciali e i pool transfrontalieri, con un volume cumulativo di transazioni superiore a 380 miliardi di yuan, di cui oltre il 95% in RMB digitale. Attualmente, l’attività transfrontaliera di RMB digitale delle banche commerciali tramite il ponte monetario è gradualmente passata da una fase pilota a un’operatività normalizzata. Le banche pubbliche e alcune banche private hanno aperto la strada all’implementazione di transazioni multiple, e le banche commerciali urbane e rurali hanno recentemente accelerato il loro accesso a questi servizi, ha affermato Wu Zewei. Per quanto riguarda le strategie di partecipazione, Zeng Gang ritiene che le banche pubbliche, in quanto hub centrali, investano in ricerca e sviluppo tecnologico e innovazione di scenario, e abbiano completato con successo numerose transazioni di conto capitale su larga scala. Le banche private si concentrano sulle esigenze dei clienti, sviluppano i propri modelli di agenzia e offrono servizi specializzati; le piccole e medie banche (PMI), d’altra parte, si affidano alle banche agenti per globalizzare e accedere rapidamente al mercato dei pagamenti transfrontalieri. Wu Zewei ha inoltre sottolineato che le banche pubbliche, grazie alle loro reti e risorse globali, sono all’avanguardia nell’integrazione e nella standardizzazione dei sistemi; le banche private danno priorità ai mercati di nicchia e all’innovazione di prodotto; e le banche commerciali urbane e rurali si stanno globalizzando principalmente attraverso modelli di banca agenti, basandosi sulla cooperazione con banche più grandi. In termini di investimenti, le grandi banche investono molto in ricerca e sviluppo tecnologico e team di conformità, mentre le PMI privilegiano la cooperazione informale. Secondo Zeng Gang, il modello di agenzia rompe con il tradizionale “effetto Matteo” nella finanza transfrontaliera, consentendo alle banche di piccole e medie dimensioni di fornire servizi senza dover costruire proprie reti transfrontaliere. Questo modello obbliga le grandi banche a migliorare l’efficienza dei loro servizi e la capacità di determinazione dei prezzi, favorendo così la trasformazione dei servizi finanziari transfrontalieri verso una maggiore inclusività ed efficienza e creando un ambiente competitivo multistrato. Inoltre, Zeng Gang ha sottolineato che, nel contesto attuale, le banche necessitano di supporto in quattro aree chiave per collegare i pagamenti transfrontalieri in valuta digitale al trade finance, alla digitalizzazione degli asset e ad altri scenari. In primo luogo, sul fronte politico, è necessario migliorare il quadro normativo per le valute digitali transfrontaliere, chiarire le normative in materia di cambi e antiriciclaggio, introdurre incentivi e sussidi fiscali e ridurre i costi di conformità per le imprese. In secondo luogo, sul fronte tecnologico, è necessario unificare gli standard tecnici per le valute digitali, aprire i canali di conversione tra il RMB digitale e il sistema contabile e stabilire meccanismi di interoperabilità tra istituzioni e valute. In terzo luogo, per quanto riguarda l’ecosistema, è essenziale rafforzare la connessione tra il Currency Bridge, i sistemi CIPS e i centri di cambio per garantire la liquidità valutaria. Banche e imprese dovrebbero essere incoraggiate a sviluppare congiuntamente finanziamenti al commercio, e-commerce transfrontaliero e altre soluzioni per aumentare la frequenza di utilizzo della valuta digitale. In quarto luogo, in termini di cooperazione, è necessario approfondire la cooperazione multilaterale tra le banche centrali, ampliare l’ambito di partecipazione al Currency Bridge, creare un ecosistema transfrontaliero di valuta digitale e rafforzare l’accettazione internazionale del RMB digitale. Con il passaggio dei pagamenti transfrontalieri in RMB digitale dai programmi pilota alla normalizzazione, il Currency Bridge diventa una nuova leva di competitività per le banche commerciali, trasformando non solo l’esperienza dei pagamenti transfrontalieri, ma anche aprendo la strada a un’infrastruttura più flessibile e diversificata per l’internazionalizzazione del RMB.
