La ripresa delle vendite sul mercato immobiliare è stata trasmessa ai settori a monte e a valle del settore immobiliare. Allo stato attuale, è stato identificato che i tre percorsi principali di materiali da costruzione ecologici e riparazione impermeabile (materiali da costruzione), sottocategorie di elettrodomestici da cucina (elettrodomestici) e ristrutturazione di case di seconda mano e ristrutturazione parziale (miglioramento della casa) sono i primi a inaugurare la ripresa dell’economia.
La forza trainante principale deriva dal triplo sostegno della combinazione di politiche, dall’esplosione della domanda di alloggi esistenti e dalla rapida trasformazione delle aziende leader per adattarsi al mercato.
Sul percorso dei materiali da costruzione, l’impermeabilizzazione ecologica è in testa
Nel primo trimestre del 2026, i ricavi dei materiali da costruzione ecologici sono aumentati del 12% su base annua, con una portata superiore a 61 miliardi di yuan, e l’obiettivo per l’intero anno ha raggiunto i 300 miliardi di yuan. Il lato della domanda gode di un chiaro sostegno politico.
Nel primo trimestre sono stati emessi quasi 120 miliardi di yuan di obbligazioni speciali per il rinnovamento urbano, che saranno combinati con non meno di 15 trilioni di yuan di investimenti nel rinnovamento urbano nei prossimi cinque anni, guidando direttamente la domanda di materiali da costruzione ecologici, riparazioni di impermeabilizzazione, ecc.
Le aziende leader hanno preso accordi in anticipo per adattarsi al mercato esistente: Beijing New Construction Building Materials ha lanciato soluzioni prefabbricate per interni, con un fatturato combinato che ha raggiunto i 25,28 miliardi di yuan nel 2025 e l’attività di impermeabilizzazione è diventata la seconda curva di crescita; Oriental Yuhong ha costruito una matrice aziendale “impermeabile + N”, concentrandosi sull’espansione delle attività di mercato esistenti come riparazioni edili e materiali per l’edilizia civile.
La sola Changsha ha completato la ristrutturazione di 2.336 vecchie aree residenziali, il che ha direttamente stimolato il rilascio della domanda regionale di scorte di materiali da costruzione.
Nel settore degli elettrodomestici, il segmento degli elettrodomestici da cucina primeggia
L’industria degli elettrodomestici sta mostrando riparazioni strutturali e la categoria degli elettrodomestici da cucina adatti alle ristrutturazioni di case esistenti è in testa al tasso di crescita: nel primo trimestre del 2026, le vendite online di lavastoviglie da tavolo sono aumentate del 117,1% su base annua, e le vendite offline sono aumentate del 206,1% su base annua; le vendite offline di cappe aspiranti sono aumentate del 50,1% su base annua.
Il lato politico ha un effetto trainante significativo. Da gennaio ad aprile 2026, la permuta di elettrodomestici ha fatto registrare un fatturato di 141,54 miliardi di yuan. Dopo l’espansione dei sussidi nel Jiangsu, la domanda di sostituzione di prodotti per la cucina e il bagno come cappe da cucina, fornelli a gas e lavastoviglie ha guidato tutte le categorie.
Secondo il “15° piano quinquennale di rinnovamento urbano”, il vecchio mercato delle ristrutturazioni genererà una domanda sostitutiva per 13,65 milioni di apparecchi di cottura e 1,64 milioni di apparecchi di lavastoviglie nel 2026. Il percorso degli elettrodomestici da cucina è il più certo.
Nel percorso del miglioramento della casa, la ristrutturazione esistente ha la precedenza
Il miglioramento della casa è il percorso che si muove più velocemente. Attualmente, la ristrutturazione delle case esistenti rappresenta quasi il 60% del mercato del bricolage, diventando il motore principale della crescita del settore. Nel primo trimestre del 2026, il fatturato dell’attività di decorazione domestica di Beike è stato di 2,3 miliardi di yuan, con un margine di profitto del 36,2%, un livello record, che corrisponde direttamente al volume delle transazioni di abitazioni di seconda mano della piattaforma in aumento del 12% su base annua.
Le transazioni di alloggi di seconda mano in città di primo livello come Pechino e Shanghai rappresentano oltre l’80% e sono leader nel recupero dell’arredamento della casa.
Dopo che Changsha ha implementato la politica di trasferimento con mutuo, l’efficienza delle transazioni di abitazioni di seconda mano è notevolmente migliorata, determinando direttamente l’aumento della domanda di ristrutturazione di abitazioni esistenti.
Le aziende leader hanno anche lanciato prodotti standardizzati per adattarsi alle esigenze esistenti: Easyhome integra risorse full-link per lanciare soluzioni di rinnovamento a ciclo chiuso e la piattaforma “Quick Home” di Changsha lancia pacchetti di modifiche minori adatti all’età che non richiedono l’abbattimento di muri, entrambi hanno ricevuto un buon feedback dal mercato.
Il ritmo di riparazione è differenziato e le aziende leader ne traggono maggiori vantaggi
Ci sono differenze nella velocità di riparazione dei tre tipi di binari: la decorazione domestica soddisfa direttamente la domanda di transazioni di abitazioni di seconda mano e la riparazione è la più veloce;
i materiali da costruzione beneficiano della duplice spinta degli investimenti pubblici e dei consumi delle famiglie, seguiti da; solo gli elettrodomestici da cucina e altre sottocategorie di elettrodomestici hanno registrato una crescita significativa, mentre la domanda per le altre categorie deve ancora essere liberata.
Anche la differenziazione regionale è molto evidente: le transazioni di alloggi di seconda mano nelle città di primo livello sono attive e il miglioramento delle case ha lo slancio di ripresa più forte;
nuove e forti città di primo livello come Hangzhou e Changsha fanno affidamento sugli stimoli politici e vi sono punti positivi a livello locale nel mercato; la domanda nelle città di terzo e quarto livello non è stata ancora completamente rilasciata. Anche il lato aziendale è diviso.
Le imprese leader che hanno predisposto in anticipo il mercato esistente ne hanno beneficiato in modo significativo, mentre le piccole e medie imprese che fanno ancora affidamento su nuovi ordini interni devono ancora far fronte a pressioni di crescita.
