I pagamenti transfrontalieri sono stati inseriti nel quadro più ampio della modernizzazione del mercato finanziario.
Al Forum Lujiazui del 2026, Pan Gongsheng, governatore della Banca popolare cinese, ha tenuto un discorso programmatico intitolato “Cambiamenti nella struttura finanziaria cinese e modernizzazione dei mercati finanziari”, in cui ha chiaramente proposto la necessità di costruire e migliorare un sistema di pagamento transfrontaliero multicanale e ad ampia copertura.
Questa affermazione non è lunga, ma è molto importante per il settore dei pagamenti. Ciò significa che i pagamenti transfrontalieri si stanno spostando dalla competizione sui canali, sulla concorrenza sui tassi e sulla competizione tra gli scenari tra le istituzioni a una nuova fase supportata da infrastrutture, reti di compensazione, RMB offshore, RMB digitale, penetrazione normativa e capacità di servizio globale.
Il tema del discorso di Pan Gongsheng sono stati i cambiamenti nella struttura finanziaria della Cina e la modernizzazione del mercato finanziario.
Il contenuto copriva molti aspetti come il quadro di politica monetaria, la costruzione del mercato finanziario, lo sviluppo del finanziamento diretto, il mercato offshore del RMB, la costruzione del centro finanziario internazionale di Shanghai, la gestione macroprudenziale e l’infrastruttura finanziaria.
Nella sezione “Promuovere costantemente l’apertura istituzionale nel settore finanziario”, Pan Gongsheng ha affermato che il prossimo passo sarà promuovere l’apertura bidirezionale di alto livello del mercato finanziario, migliorare la comodità degli investimenti e dei finanziamenti transfrontalieri, continuare a ottimizzare i meccanismi e la gestione di Bond Connect, Swap Connect, QFII e RQFII, promuovere la connettività delle infrastrutture del mercato finanziario nazionale ed estero, fornire canali convenienti per le istituzioni estere per allocare attività in RMB, costruire e migliorare un sistema multicanale, sistema di pagamento transfrontaliero ad ampia copertura e sviluppare costantemente il mercato dei panda bond.
Questa dichiarazione inserisce i pagamenti transfrontalieri nel contesto dell’apertura del mercato finanziario e dell’allocazione globale delle attività in RMB.
In passato, le discussioni del settore sui pagamenti transfrontalieri si concentravano maggiormente su riscossione, pagamento, cambio valuta, prelievo di contanti, velocità di arrivo e commissioni di gestione.
Per i venditori di e-commerce transfrontalieri, le società di commercio estero e i commercianti di piattaforme, queste sono esigenze fondamentali.
Tuttavia, in questo discorso della banca centrale, i pagamenti transfrontalieri sono stati collocati in un quadro di apertura del mercato finanziario di livello superiore, che è collegato all’uso transfrontaliero del RMB, alla connettività delle infrastrutture del mercato finanziario nazionale ed estero, ai servizi di capitale aziendale all’estero e alla facilitazione dei flussi di capitale globali.
Il posizionamento dei pagamenti transfrontalieri è stato quindi ulteriormente elevato.
Diamo un’occhiata prima al “multicanale”. In futuro, il sistema di pagamento transfrontaliero cinese presenterà uno schema parallelo di canali multipli. Il sistema bancario continua a svolgere funzioni di base quali il regolamento transfrontaliero delle imprese, i trasferimenti di fondi di ingenti importi, la finanza commerciale e i servizi contabili;
Il CIPS continua a svolgere il ruolo di infrastruttura di compensazione transfrontaliera in RMB;
le organizzazioni di carte bancarie collegano le reti globali di consumo, viaggi e accettazione dei commercianti; servizi di interconnessione transfrontalieri di codici QR, scenari di consumo offline di piccole quantità, ad alta frequenza; gli istituti di pagamento servono il commercio elettronico transfrontaliero, i venditori di piattaforme, le stazioni indipendenti, il commercio di servizi digitali e le piccole e medie imprese che vanno all’estero; il renminbi digitale esplora nuove modalità di regolamento nel regolamento transfrontaliero, nei pagamenti commerciali e in scenari specifici.
Questi canali servono clienti diversi, hanno scenari diversi, hanno attributi di fondi diversi e svolgono funzioni diverse.
Il regolamento transfrontaliero bancario pone l’accento sui conti, sulla conformità e sulle capacità di elaborazione di fondi di grandi dimensioni.
Le reti di carte bancarie e codici QR servono più consumo personale e accettazione da parte dei commercianti. Gli istituti di pagamento sono più vicini all’economia delle piattaforme, al commercio elettronico transfrontaliero e alle piccole e medie imprese che vanno all’estero. L’applicazione transfrontaliera del renminbi digitale assume il compito di esplorare nuovi strumenti e infrastrutture di regolamento.
La chiave affinché i pagamenti transfrontalieri diventino maturi è disporre di metodi di pagamento e regolamento corrispondenti per diversi scenari.
Ciò pone requisiti più elevati agli istituti di pagamento transfrontalieri.
Guarda ancora una volta “ampia copertura”.
Per ampia copertura non si intende solo il numero di paesi e regioni coperti, né solo il numero di mappe di mercato visualizzate sul sito ufficiale.
Per i pagamenti transfrontalieri, le reali capacità di copertura includono almeno la copertura valutaria, la copertura dei metodi di pagamento locali, la copertura della rete di cooperazione bancaria, la copertura delle licenze locali e della conformità transfrontaliera, la copertura degli scenari di settore, la copertura della puntualità del regolamento dei fondi, nonché la copertura antiriciclaggio, due diligence della clientela, sicurezza dei dati e copertura della capacità di elaborazione di transazioni anomale.
Il discorso della banca centrale ha inoltre posto Shanghai in una posizione importante.
Pan Gongsheng ha affermato che la Banca popolare cinese collaborerà con il governo municipale di Shanghai e i dipartimenti competenti per pubblicare il “Piano d’azione finanziario offshore per lo sviluppo del centro finanziario internazionale di Shanghai”, migliorare gradualmente le regole aziendali, la gestione del rischio, l’ambiente imprenditoriale e altri sistemi istituzionali adattati alla finanza offshore, promuovere costantemente servizi finanziari offshore come obbligazioni offshore di libero scambio, servizi finanziari del commercio offshore e centri di tesoreria internazionali, e sostenere Shanghai per assumere l’iniziativa nella costruzione di un sistema finanziario offshore che corrisponda al centro finanziario internazionale.
Allo stesso tempo, la Banca popolare cinese autorizzerà sei banche, tra cui ICBC, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Bank of Communications e CITIC, a utilizzare la piattaforma China Foreign Exchange Trading Center per effettuare transazioni offshore in valuta estera in RMB nella zona di libero scambio di Shanghai.
Più aperta è la rete di pagamento transfrontaliera, maggiori saranno i requisiti per i dati sottostanti e le capacità di monitoraggio del rischio.
Pan Gongsheng ha menzionato nel suo discorso che la libreria di reporting dei dati del mercato interbancario è stata ufficialmente lanciata. Attraverso la raccolta centralizzata di informazioni su transazioni, custodia, regolamento e altri dati, migliorerà la capacità di penetrare e monitorare il mercato finanziario, servire la supervisione e servire il mercato.
Questa disposizione riguarda principalmente il mercato interbancario, ma l’orientamento normativo che ne è alla base ha un significato di riferimento anche per il settore dei pagamenti.
Questa volta, la banca centrale ha proposto di costruire e migliorare un sistema di pagamento transfrontaliero multicanale e ad ampia copertura e di inserire i pagamenti transfrontalieri nel quadro più ampio della modernizzazione del mercato finanziario, dell’internazionalizzazione del RMB, della costruzione di Shanghai come centro finanziario internazionale e dell’apertura finanziaria.
Per gli istituti di pagamento le licenze, i canali e le banche popolari sono ancora importanti, ma questi sono solo gli ingressi.
Se in futuro potrà veramente servire l’espansione all’estero delle imprese, il commercio transfrontaliero, l’uso transfrontaliero del RMB e i flussi di capitale globali, dipenderà dai servizi di gestione dei conti, dall’efficienza della compensazione, dalle capacità di scambio, dalla governance della conformità, dal reporting dei dati e dalle capacità di elaborazione delle transazioni anomale.
I pagamenti transfrontalieri stanno entrando in una nuova fase che pone maggiormente l’accento sulle infrastrutture, sulla conformità e sulle capacità a lungo termine.
