Oggi, il principale deflusso di capitali dal mercato delle azioni A è stato di 11,676 miliardi di yuan, ma un settore era in controtendenza e “attirava denaro”: il settore dei macchinari e delle attrezzature ha registrato un afflusso netto di 954 milioni di yuan durante il giorno e ha ricevuto fondi per aumentare le posizioni per due giorni di negoziazione consecutivi.
Ciò è particolarmente evidente in un mercato in cui il capitale straniero e il capitale nazionale sono defluiti e un’azienda domina l’industria elettronica.
Cosa hai comprato con questi 954 milioni di yuan? I fondi “scommettono” sul settore manifatturiero di fascia alta e lo “spartiacque” dei principali titoli azionari è evidente.
954 milioni di yuan potrebbero non sembrare molti, ma le sue caratteristiche strutturali sono estremamente distintive.
Dei 535 titoli del settore, 242 hanno ricevuto afflussi netti da fondi importanti, 20 dei quali hanno registrato afflussi netti superiori a 100 milioni di yuan; ma allo stesso tempo, 345 titoli hanno registrato deflussi netti e 16 hanno avuto deflussi netti superiori a 100 milioni di yuan.
I fondi non stanno “acquistando il fondo” dell’intero settore dei macchinari, ma stanno selezionando precisamente i percorsi suddivisi “ad alta certezza”.
La logica delle “scommesse” di capitale è chiara:
Huagong Technology (000988): l’afflusso netto principale è stato di 582 milioni di yuan, classificandosi al primo posto nel settore.
Il catalizzatore principale rappresenta una svolta tecnologica: l’apparecchiatura per la lavorazione laser di wafer di fascia alta da 12 pollici sviluppata internamente dalla sua controllata è stata introdotta con successo nella linea di produzione di massa di wafer di stoccaggio di teste di semiconduttori.
Si tratta di un evento fondamentale per il riconoscimento delle apparecchiature laser di fascia alta nazionali da parte della catena di fornitura più importante del mondo.
Allo stesso tempo, l’11 giugno il titolo è stato ufficialmente incluso nell’indice CSI 300, innescando la necessità di un’allocazione passiva dei fondi.
Blite (688333): l’afflusso netto principale è stato di 267 milioni di yuan e il prezzo delle azioni è aumentato del 20%. Questo leader nella produzione additiva (stampa 3D) ha inaugurato molteplici risonanze positive: l’utile netto attribuibile alle società madri aumenterà del 95% nel 2025 e il primo trimestre di quest’anno invertirà le perdite; i principali azionisti e dirigenti si sono concentrati sull’aumento delle loro partecipazioni il 10 e 11 giugno per trasmettere fiducia;
combinato con l’esplosione del settore aerospaziale commerciale quel giorno (il valore di mercato di SpaceX superava i 2,65 trilioni di dollari e le società aerospaziali nazionali lo finanziavano attivamente), l’implementazione del progetto di riferimento di Blit nel campo aerospaziale commerciale è stato il catalizzatore.
Entrambe le parti: Han’s Laser (002008) ha avuto un deflusso netto di 367 milioni di yuan, classificandosi al primo posto nel settore.
Le ragioni sono altrettanto chiare: il 5 giugno è stato annunciato che l’azionista di controllo e alcuni dirigenti senior intendevano ridurre le loro partecipazioni di non più dello 0,6952% delle azioni; il 16 giugno, la Dragon and Tiger List ha mostrato che le vendite nette di posti istituzionali esclusivi sono state di 323 milioni di yuan, e le vendite nette di Shenzhen Stock Connect sono state di 155 milioni di yuan, indicando una forte volontà di realizzare profitti.
Perché “attrezzature meccaniche”?
La vecchia infrastruttura viene rafforzata e la nuova pista viene fatta esplodere.
Oggi i deflussi netti dei principali capitali nelle due città hanno superato i 10 miliardi di yuan, con l’industria elettronica in testa alla classifica con un afflusso netto di 27.006 miliardi di yuan.
Il motivo per cui macchinari e attrezzature possono “prendere una fetta della torta” in una concorrenza così accanita per i fondi è la logica della “risonanza tra il vecchio e il nuovo”:
Domanda tradizionale di “pietra di zavorra”: le politiche di aggiornamento su larga scala delle attrezzature hanno effetti significativi, con investimenti nell’acquisto di attrezzature e strumenti in aumento del 9,3% da gennaio a maggio; le macchine edili sono entrate nel ciclo di aggiornamento di 8-10 anni e le vendite di escavatori a maggio sono aumentate del 36% su base annua.
Questi dati dimostrano che il “fondo” del settore dei macchinari è rappresentato dagli ordini e dalla domanda reali.
Il “catalizzatore” del percorso emergente: l’esplosione della potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale ha portato a una forte domanda di apparecchiature come moduli ottici e robot.
Kaiyuan Securities prevede che la prosperità del segmento delle apparecchiature legate all’intelligenza artificiale continuerà ad aumentare nella seconda metà del 2026. Guoyuan Securities ha sottolineato nel suo ultimo rapporto di ricerca che le vendite all’esportazione di caricatori a maggio sono aumentate del 33,1% su base annua ed è ottimista riguardo alla catena di esportazione delle macchine edili.
La sovrapposizione dei due fornisce la fiducia affinché il capitale oserà avere un afflusso netto per due giorni consecutivi (per un totale di oltre 3,7 miliardi di yuan).
A differenza dello stato “d’avanguardia” dell’industria elettronica, che è molto affollata e molto apprezzata, il settore dei macchinari e delle attrezzature si trova in una fase di bassa congestione e riparazione delle valutazioni, ed è più adatto allo stanziamento di fondi per l’implementazione a medio termine.
Cosa c’entra con il tuo portafoglio?
Si tratta di uno schema di tendenza, non di un viaggio di un giorno: dopo un grande deflusso di 7,856 miliardi di yuan il 10 giugno, i fondi hanno iniziato a coprire il 16 giugno e da allora ci sono stati afflussi netti per due giorni di negoziazione consecutivi.
L’afflusso netto cumulativo negli ultimi due giorni è stato di 3,796 miliardi di yuan, coprendo parzialmente il deflusso precedente.
Questa “inversione a V” dell’accettazione del capitale è una caratteristica tipica dell’ingresso di capitale a medio termine.
Concentrarsi su percorsi segmentati piuttosto che sull’intero settore: le preferenze di finanziamento si concentrano in settori quali gli aerei industriali, le apparecchiature per semiconduttori e l’aerospaziale commerciale sotto l’etichetta di “produzione di fascia alta”.
La quota della società madre industriale ETF Cathay Pacific (159667) è aumentata del 23,18% da giugno, con un afflusso netto totale di 443 milioni di yuan negli ultimi cinque giorni.
Le istituzioni sono collettivamente “rialziste”: CITIC Construction Investment è ottimista riguardo alla catena industriale estera delle turbine a gas (il divario della domanda globale continua ad espandersi); Guotai Junan è preoccupato per le opportunità di sostituzione interna derivanti dall’aggiornamento delle attrezzature mediche e dall’attuazione della politica di ricarica dei robot chirurgici; Guoyuan Securities sottolinea la duplice linea principale delle esportazioni di macchine edili e dell’economia a bassa quota.
Riassunto in una frase: mentre il mercato sta ancora inseguendo l’elasticità del settore dell’elettronica, il settore delle attrezzature meccaniche sta inaugurando un layout di tendenza che risuona con “la ripresa della domanda tradizionale e l’aumento dei percorsi emergenti”.
Successivamente, prestare attenzione ai cambiamenti nella quota degli ETF sulla macchina madre industriale e al collocamento di ordini da parte di aziende leader come Huagong Technology e Platinum Technology sarà la chiave per giudicare la profondità di questa ondata di mercato.
