Proprio di recente, l’Amministrazione generale delle dogane ha pubblicato una serie di dati di grande successo, facendo esplodere all’istante il circolo del commercio estero.
Il tasso di crescita delle esportazioni a marzo è sceso drasticamente dal 21,8% di gennaio a febbraio al 2,5%, mentre le importazioni sono aumentate del 27,8% su base annua!
Un lato è l’acceleratore e l’altro è il freno. Quale segnale si nasconde dietro questo?
Diamo prima un’occhiata all’interpretazione dei dati di marzo. In dollari USA, le esportazioni sono aumentate del 2,5% su base annua (il valore precedente era del 21,8% da gennaio a febbraio), le importazioni sono aumentate del 27,8% su base annua (superando di gran lunga il 5,6% previsto) e il surplus commerciale è stato di 51,13 miliardi di dollari (significativamente inferiore rispetto ai due mesi precedenti).
Ci sono tre ragioni principali per applicare i freni in uscita. Il primo è l’effetto base alta. La base delle esportazioni era elevata nello stesso periodo dell’anno scorso e il tasso di crescita naturale è diminuito; il secondo è il Festival di Primavera, il che significa che quest’anno la ripresa del lavoro è in ritardo e il rilascio della capacità produttiva è ritardato;
il terzo è la fluttuazione della domanda estera, la ripresa economica instabile in Europa e negli Stati Uniti e il ritmo degli ordini interrotto.
Mentre le importazioni sono in forte aumento e i prezzi dell’energia sono in aumento, questa è la linea chiara, mentre la domanda per l’industria dell’intelligenza artificiale è la linea nascosta.
Il volume delle importazioni di componenti chiave come semiconduttori e chip è aumentato in modo significativo, indicando che il miglioramento industriale nazionale e le scoperte tecnologiche stanno accelerando.
L’aumento delle importazioni ha anche portato direttamente alla riduzione del surplus commerciale. Il modello passato di “guadagnare un sacco di soldi” sta cambiando.
I dati sono solo il passato, la politica è il futuro.
Le tre principali “variabili” politiche entrate in vigore ad aprile influenzeranno direttamente i portafogli dei commercianti stranieri.
Variabile 1: importanti aggiustamenti agli sgravi fiscali sulle esportazioni (a partire dal 1° aprile).
Lo sconto IVA all’esportazione per i prodotti fotovoltaici è stato ufficialmente cancellato, lo sconto fiscale per i prodotti a batteria è stato ridotto gradualmente e lo sconto fiscale per i materiali da costruzione (cemento, vetro, ceramica, ecc.) e le sigarette elettroniche è stato cancellato.
Ciò significa che i costi di esportazione aumenteranno direttamente e che i concorrenti che in precedenza facevano affidamento sugli sgravi fiscali per mantenere i profitti potrebbero dover affrontare l’eliminazione.
Il fotovoltaico, i materiali da costruzione e altri settori verranno riorganizzati a un ritmo accelerato e sopravvivranno solo le aziende con tecnologia e marchi.
Variabile 2: Le nuove norme nazionali sulla sicurezza della catena di fornitura entrano in vigore con urgenza (7 aprile).
Si tratta del primo regolamento amministrativo cinese mirato specificamente alla sicurezza industriale e della catena di fornitura: il “Regolamento del Consiglio di Stato sulla sicurezza della catena industriale e della catena di fornitura”. I punti salienti sono tre: contromisure reciproche, se mi blocchi il collo, io posso bloccare il tuo;
la conformità transfrontaliera è rigorosamente controllata, le attività commerciali e le attività di raccolta di informazioni sulla catena di fornitura in Cina devono essere conformi, altrimenti verranno imposte pesanti multe;
la responsabilità personale viene rafforzata e sia il responsabile dell’azienda che i diretti responsabili possono essere chiamati a risponderne. I capi che si impegnano nel commercio estero, in particolare quelli che forniscono servizi di supporto alle società multinazionali, devono sottoporsi a questioni legali.
Variabile tre: aumento del credito all’importazione e all’esportazione (pubblicato il 14 aprile).
Il Ministero del Commercio e la Export-Import Bank of China hanno unito le forze per aumentare il sostegno al credito, concentrandosi sullo sviluppo di mercati diversificati, coltivando nuovi motori del commercio estero (commercio elettronico transfrontaliero, magazzini esteri, ecc.) e sostenendo la costruzione della “Belt and Road”. Le aziende a corto di soldi possono concentrarsi su questo.
L’ambiente esterno non è pacifico e le frizioni commerciali globali infuriano su tutti i lati.
In termini di relazioni sino-americane, sebbene le tariffe siano state sospese dopo i colloqui di Ginevra, Trump ha annunciato che se la Cina fornirà attrezzature militari all’Iran, verrà imposta un’ulteriore tariffa del 50%. Allo stesso tempo, gli Stati Uniti hanno annunciato una tariffa del 100% sui farmaci brevettati e sugli ingredienti farmaceutici importati.
L’UE raddoppierà le tariffe di importazione di acciaio straniero portandole al 50% a partire da luglio e ha avviato indagini antidumping su filati di poliammide cinesi, profili di alluminio, ecc.
L’Unione economica eurasiatica ha esteso i dazi antidumping sugli pneumatici per autocarri cinesi fino a novembre 2026. Il Brasile ha emesso una sentenza antidumping preliminare positiva sulla carta decorativa cinese.
La Colombia ha imposto per un anno un dazio aggiuntivo del 35% sui prodotti siderurgici e metallici provenienti dalla Cina e da altri paesi.
Allo stesso tempo, l’UE sta accelerando la promozione del “circolo di libero scambio”: l’”accordo di partenariato UE-Mercosur” dovrebbe entrare temporaneamente in vigore il 1° maggio, con tariffe zero sul 91% delle merci. Le merci cinesi dovranno far fronte a una maggiore pressione competitiva sul mercato sudamericano.
In mezzo alle turbolenze, il tasso di cambio del RMB ha dato un po’ di conforto ai commercianti stranieri.
Il 13 aprile, il tasso di parità centrale era di 1 dollaro USA = 6,8657 yuan, il prezzo spot onshore era 6,8360 e il prezzo offshore era 6,8354. Nel complesso è stato stabile senza grandi fluttuazioni.
Per le società di commercio estero che necessitano di una liquidazione, i rischi del tasso di cambio sono controllabili a breve termine.
L’improvviso “raffreddamento” dei dati sulle esportazioni a marzo potrebbe essere solo una fluttuazione a breve termine, o potrebbe essere un segnale di svolta.
Ma ciò che merita più attenzione dei dati sono i drastici cambiamenti nella politica e nell’ambiente commerciale: gli sgravi fiscali sono spariti, la conformità della catena di fornitura è più rigorosa e le barriere tariffarie globali stanno diventando più alte.
Successivamente, i commercianti stranieri devono fare almeno tre cose: ricalcolare i costi, soprattutto nei settori del fotovoltaico, delle batterie, dei materiali da costruzione e delle sigarette elettroniche. Dopo l’annullamento dello sconto fiscale, il preventivo deve essere adeguato immediatamente; tieni d’occhio la linea rossa di conformità. Le nuove norme sulla sicurezza della catena di fornitura non sono solo uno spettacolo e le imprese transfrontaliere devono conformarsi il prima possibile; diversificare i rischi di mercato.
Gli Stati Uniti e l’Unione Europea stanno costruendo muri. Potresti anche guardare di più al Sud-Est asiatico, al Medio Oriente e all’America Latina.
Infine, lascia un argomento interattivo: il tuo settore è fortemente influenzato dall’adeguamento dello sconto fiscale sulle esportazioni?
Gli ordini quest’anno sono più o meno dell’anno scorso?
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