Il 1° febbraio 2026, le “Regole commerciali del sistema di pagamento interbancario transfrontaliero” riviste, emanate dalla Banca Popolare Cinese (PBOC), sono entrate ufficialmente in vigore, abrogando contemporaneamente la versione originale del 2018. In quanto “fulcro” dell’internazionalizzazione del RMB, questo aggiornamento del CIPS si concentra su tre punti critici principali: sicurezza del conto, facilità di accesso ed efficienza dei pagamenti.
Dai 190 partecipanti diretti agli oltre 1.567 partecipanti indiretti, e innumerevoli imprese e individui transfrontalieri, tutti contribuiranno a una rivoluzione completa nell’esperienza di pagamento. Di seguito una panoramica di 3 minuti delle principali modifiche. La Banca Popolare Cinese sta ristrutturando la logica dei pagamenti transfrontalieri con tre importanti modifiche, ognuna delle quali affronta direttamente i punti critici del settore.
1. Gestione dei conti: il meccanismo a saldo zero crea una solida rete di sicurezza per i fondi.
Un requisito rigoroso stabilisce che tutti i partecipanti diretti possono aprire un solo conto CIPS, implementando una regola di “zero interessi, zero scoperti e azzeramento giornaliero”.
Ad esempio, se una banca estera elabora 1 miliardo di yuan in pagamenti transfrontalieri in un dato giorno, il saldo del conto deve essere zero alla fine della giornata.
Per quanto riguarda gli aggiornamenti di sicurezza, i fondi sono chiaramente attribuiti ai partecipanti, completamente separati dalle attività dell’istituto operativo, e l’istituto operativo può aprire solo un conto di compensazione dedicato presso la banca centrale, eliminando il rischio di stagnazione dei fondi.
Suggerimenti pratici: le imprese non devono preoccuparsi dell’occupazione dei fondi; le banche devono aggiornare i propri sistemi per adattarsi al processo di azzeramento automatico giornaliero.
2. Accesso dall’estero: soglie significativamente abbassate, per facilitare l’adesione degli istituti globali.
La svolta fondamentale consiste nell’eliminazione del requisito obbligatorio per le istituzioni estere di essere collegate a banche nazionali.
Devono solo affidare a un partecipante diretto qualificato il ruolo di banca depositaria dei fondi per poter richiedere di diventare partecipanti diretti.
I servizi standardizzati unificano e standardizzano processi come le autorizzazioni dei messaggi, l’accesso al sistema e le richieste commerciali, consentendo alle banche di piccole e medie dimensioni e alle istituzioni infrastrutturali del mercato finanziario di presentare domanda secondo gli standard.
Impatto sul mercato: si prevede che il numero di partecipanti diretti esteri supererà i 220 entro l’anno, coprendo un maggior numero di paesi lungo la “Nuova Via della Seta”.
3. Meccanismo di regolamento: il modello ibrido consente “pagamenti rapidi o lenti”.
Questa è la modifica più vantaggiosa per le imprese in questo aggiornamento, risolvendo completamente il problema dei “grandi ordini urgenti troppo lenti da elaborare e dei piccoli ordini in batch troppo costosi”.
Il regolamento completo in tempo reale è adatto per investimenti e finanziamenti transfrontalieri e per il commercio di energia, con i vantaggi di un arrivo immediato e del supporto per la priorità accelerata; il regolamento netto programmato è adatto per ordini di massa di e-commerce transfrontalieri e rimesse personali, che possono ridurre le commissioni di gestione e l’occupazione di liquidità.
In termini di gestione flessibile, l’ordine di pagamento può essere regolato all’interno della stessa priorità, ad esempio, i pagamenti urgenti per le imprese di commercio estero possono essere elaborati per primi, riducendo il tempo medio di arrivo di 1-2 ore.
L’adattamento diversificato supporta scenari complessi come il regolamento simultaneo RMB-valuta estera (PvP) e la consegna contro pagamento (DvP), coprendo transazioni finanziarie come Bond Connect e il mercato internazionale dell’oro.
Quattro tipi di entità ne trarranno diretto vantaggio. Le imprese di e-commerce/commercio estero transfrontaliero possono risparmiare sui costi utilizzando il regolamento netto per gli ordini all’ingrosso, garantendo al contempo i tempi di consegna per gli ordini urgenti tramite il regolamento in tempo reale, con commissioni di transazione che dovrebbero diminuire del 10%-15%. Le banche di piccole e medie dimensioni non hanno più bisogno di costruire i propri sistemi transfrontalieri; Possono servire i clienti ed espandere la loro attività internazionale partecipando indirettamente tramite agenti.
Le rimesse alle famiglie di studenti/immigrati saranno più veloci, con una sicurezza dei fondi paragonabile ai trasferimenti nazionali. Le società fintech stanno riservando un’interfaccia collaborativa digitale in RMB nel CIPS, aprendo la strada ai pagamenti transfrontalieri in valuta digitale. Questa è un’informazione essenziale per aziende e privati: adattarsi alle nuove normative in tre fasi. Primo, contattare le banche per confermare i servizi. Contattare le banche partner per verificare se hanno completato l’aggiornamento del sistema CIPS e confermare le specifiche procedure di servizio per la compensazione ibrida e la gestione dei conti.
Secondo, ottimizzare le strategie di pagamento.
Per pagamenti ingenti e urgenti (come l’acquisto di attrezzature), scegliere la compensazione completa in tempo reale; per pagamenti piccoli e frequenti (come le commissioni per i campioni), utilizzare la compensazione netta programmata. Infine, prestare attenzione agli avvisi di rischio. Le transazioni con compensazione in tempo reale sono irreversibili dopo l’avvenuta transazione, e anche le compensazioni nette non sono modificabili dopo la compensazione. Verificare attentamente le informazioni prima di effettuare i pagamenti.
Wang Pengbo di Broadcom Consulting ha sottolineato: “Questa revisione è un passo cruciale nell’internazionalizzazione del RMB, passando da una ‘crescita quantitativa’ a un ‘miglioramento qualitativo’. I conti a saldo zero rispondono alle preoccupazioni internazionali sulla sicurezza dei fondi, mentre il regolamento ibrido migliora l’esperienza pratica di utilizzo del RMB”. I dati mostrano che nel 2024 il CIPS ha elaborato 175 trilioni di yuan, con un aumento del 43% su base annua, e si prevede che questo tasso di crescita aumenterà ulteriormente dopo l’entrata in vigore delle nuove normative.
Dal 1° febbraio, il “canale Cina” per i pagamenti transfrontalieri è stato ufficialmente aggiornato.
Che si tratti di aziende che espandono le proprie attività globali o di privati che gestiscono patrimoni all’estero, le nuove normative possono contribuire a migliorare l’efficienza e ridurre i costi.
Quale cambiamento nel CIPS vi preoccupa maggiormente?
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