La Conférence centrale sur le travail économique de 2025 a clairement déclaré qu’il était nécessaire de se concentrer sur le développement de nouvelles forces productives, de promouvoir l’intégration profonde de l’innovation technologique et de l’innovation industrielle et de tracer la direction du développement de haute qualité de la fabrication haut de gamme.
Dans ce contexte, le Southwest Securities Research Institute a publié le rapport « Adopter la technologie, se concentrer sur la nouvelle économie – Stratégie d’investissement pour l’industrie des machines en 2026 », qui identifie systématiquement les principales pistes et opportunités d’investissement pour que l’industrie des machines réalise des percées en 2026 en s’appuyant sur une nouvelle productivité.
La « Stratégie d’investissement dans l’industrie des machines » souligne que les robots humanoïdes constituent une opportunité industrielle épique soutenue par des itérations technologiques mondiales et des politiques nationales. En 2025, ce domaine a réalisé une percée critique de 0 à 1 ; en 2026, elle entrera dans la phase initiale de percée de 1 à 10. Le niveau industriel se caractérise principalement par deux caractéristiques majeures : la mise en œuvre en point fixe de la chaîne d’approvisionnement et l’itération continue des technologies de base.
La stratégie d’investissement recommande de se concentrer sur les liens essentiels, d’insister sur la fidélité à l’inattendu et de saisir les opportunités structurelles apportées par les avancées technologiques.
Dans le domaine des turbines à gaz, poussée par la construction accélérée de centres de données d’IA, la demande mondiale d’électricité a augmenté, entraînant directement une pénurie de turbines à gaz, de groupes électrogènes et d’autres marchés. Les principaux fabricants étrangers continuent d’augmenter leur capacité de production pour combler ce déficit.
Les données montrent que les commandes actuelles de turbines à gaz de géants étrangers tels que Siemens Energy, GE Vernova et Mitsubishi Heavy Industries sont prévues au-delà de 2030, et que le cycle de livraison des modèles à haute densité de puissance a même été prolongé jusqu’en 2032. L’écart entre l’offre et la demande mondiale atteint 40 %.
Au niveau national, les principales usines de moteurs, les fabricants de patins et les fabricants de pièces détachées devraient pleinement bénéficier du cycle ascendant actuel de la demande d’énergie, dans lequel le développement de l’IA est devenu la principale variable déterminant l’évolution de la demande.
Dans le même temps, le processus de localisation des turbines à gaz en Chine s’accélère, avec la série « Taihang » de China Aviation Development, le CSSC CGT3 et d’autres modèles réalisant des percées, et le taux de localisation des pièces principales augmentant jusqu’à environ 90 %, brisant progressivement le monopole technologique étranger.
Le domaine de la fusion nucléaire contrôlable mérite également une attention particulière.
On prévoit que le marché mondial de la fusion nucléaire devrait atteindre 500 milliards de dollars américains en 2030 et dépasser 1 000 milliards de dollars américains en 2050. Actuellement, ce domaine est entré dans la veille de l’industrialisation et les investissements en amont s’accélèrent. En se concentrant sur le pays, le développement de la fusion nucléaire contrôlable a formé un modèle à deux roues motrices de « leadership de l’État » et d’« innovation de marché ». Elle a atteint le premier niveau mondial dans des domaines techniques fondamentaux tels que la supraconductivité à basse température et l’acier à haute résistance.
La technologie de production de matériaux supraconducteurs est devenue indépendante et contrôlable et représente 70 % de la part de marché mondiale. Cependant, des efforts continus sont encore nécessaires en termes de recherche matérielle, de réserves de talents et d’amélioration des normes.
Dans le domaine des équipements généraux, il est nécessaire de se concentrer sur les opportunités d’investissement induites par la forte croissance structurelle de la demande dans le domaine technologique en aval. Actuellement, la demande globale d’équipements généraux reste au plus bas et n’a pas montré d’amélioration significative. Toutefois, le soutien des politiques macroéconomiques continue de s’accroître et nous attendons que la demande atteigne un point d’inflexion.
Dans le cadre des orientations politiques visant à renforcer la chaîne, la localisation de la chaîne industrielle des machines-mères industrielles est impérative.
En 2026, la Chine établira essentiellement un système de normes de haute qualité pour les machines-mères industrielles, dirigera l’optimisation et la mise à niveau de l’industrie avec l’amélioration des normes et renforcera la résilience de la chaîne industrielle et de la chaîne d’approvisionnement.
En tant que scénario d’application important pour une nouvelle productivité, l’économie de basse altitude inaugurera une période de développement critique en 2026. Au niveau national, l’économie de basse altitude a été incluse dans le rapport d’activité du gouvernement pendant trois années consécutives et a été transformée en « industrie pilier émergente ».
La « Loi sur l’aviation civile de la République populaire de Chine » récemment révisée sera officiellement mise en œuvre le 1er juillet, offrant une protection juridique au développement de l’industrie ;
au niveau local, Guangdong, Shenzhen, Qingdao, Chongqing et d’autres endroits ont accéléré les projets pilotes pour former un modèle de développement différencié. Le Guangdong a rassemblé plus de 30 % des entreprises de la chaîne industrielle du pays, Qingdao a publié des dizaines de milliards d’opportunités de scénarios et Shenzhen prévoit de construire 1 200 points de décollage et d’atterrissage à basse altitude d’ici la fin de l’année. À mesure que les politiques de contrôle de l’espace aérien continuent d’être optimisées, que les itérations technologiques des équipementiers s’accélèrent et que les chaînes d’approvisionnement continuent de mûrir, tous les maillons de la chaîne industrielle économique à basse altitude en bénéficieront pleinement.
Dans le domaine des machines de construction, les perspectives de la demande nationale et étrangère sont optimistes en 2026. Sur le marché intérieur, les modèles de base tels que les excavatrices sont entrés dans une période de mise à jour obligatoire de huit ans et la demande de remplacement est élevée.
Couplée à la mise en œuvre des normes National IV et à l’avancement de la construction d’infrastructures et de conservation de l’eau sur les terres agricoles, la demande intérieure devrait rebondir ; sur les marchés étrangers, l’Asie, l’Afrique et l’Amérique latine ont un taux de croissance plus élevé, et les données des marchés européens et américains continuent de s’améliorer. On s’attend à ce que l’échelle annuelle des exportations dépasse 60 milliards de dollars américains, soit une augmentation d’une année sur l’autre de plus de 15 %, dont le taux de croissance des exportations de pelles devrait atteindre 40 % et la proportion d’électrification augmentera à 20 %.
En outre, les entreprises leaders dans les domaines du transport ferroviaire, des équipements pour champs pétrolifères, de l’industrie de transformation, de certains équipements spéciaux et d’autres subdivisions méritent également une attention particulière en raison de leurs avantages technologiques et de leur compétitivité sur le marché.
Cependant, il existe également des risques de forte baisse des investissements manufacturiers, d’expansion des capacités de production inférieure aux attentes, de détérioration de la concurrence industrielle et de développement de nouvelles technologies inférieur aux attentes.
