En 2026, l’industrie manufacturière chinoise connaîtra de nouveaux développements accrocheurs, que CITIC Construction Investment a interprétés en détail, impliquant principalement les deux domaines des machines de construction et des robots humanoïdes.
En termes de machines de construction, elles ont montré une bonne tendance à la hausse du volume et des prix et sont entrées dans un cycle économique solide. Du point de vue des ventes, la demande interne et externe a trouvé un écho et a continué de dépasser les attentes. En mai 2026, les ventes de pelles ont atteint 24 794 unités, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 36,2 %, dont 11 628 nationales, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 38,6 %, et 13 166 ont été exportées, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 34,2 %.
Le volume cumulé des ventes au cours des cinq premiers mois était de 126 900 unités, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 24,7 %, dont 68 100 unités nationales, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 18,5 %, et 58 700 unités d’exportation ont été exportées, soit une augmentation d’une année sur l’autre de 32,9 %.
Les ventes intérieures de catégories hors excavation telles que les camions-grues, les grues sur chenilles, les niveleuses et les rouleaux compresseurs ont augmenté de 30 à 70 %, et les exportations ont augmenté de 8 à 25 %, indiquant une reprise globale.
En termes de prix, les principales entreprises ont collectivement augmenté les prix, déclenchant ainsi un cycle ascendant.
Sany Heavy Industry augmentera le prix des excavatrices de 5 % à partir du 15 mai ;
XCMG augmentera le prix des excavatrices de 3 à 5 % à partir du 1er juin ; les grues augmenteront de 2 à 5 % à partir du 1er juillet ; Liugong augmentera le prix des excavatrices de 3 à 5 % à partir du 20 mai.
La logique de l’augmentation des prix réside dans l’augmentation des prix des matières premières, l’amélioration de la structure de l’offre et de la demande, les pics de renouvellement et la concentration accrue des principaux acteurs, qui ont restitué le pouvoir de fixation des prix aux entreprises.
Les principaux facteurs déterminants comprennent le cycle de remplacement, 2019-2021, et l’équipement de pointe entrant dans la période de remplacement de 8 à 10 ans, 2025. En termes de demande intérieure, au début du 15e plan quinquennal, de grands projets d’infrastructure tels que la centrale hydroélectrique de Yajiang (1 200 milliards), le chemin de fer Xinjiang-Tibet et le chemin de fer à grande vitesse le long du fleuve Yangtze ont démarré de manière intensive. En termes de demande extérieure, les coûts élevés des produits nationaux et la reprise des infrastructures à l’étranger ont conduit à une forte croissance continue des exportations, devenant ainsi un pôle de croissance essentiel ;
en termes d’optimisation des modèles, la capacité de production arriérée a été éliminée après trois ans d’ajustement, et des entreprises telles que Sany, Xugong et Liugong ont atteint un nouveau sommet de concentration et ont la capacité d’augmenter les prix.
Dans le domaine des robots humanoïdes, la production de masse s’accélère et 2026 deviendra la première année de commercialisation. Le nœud de la production de masse est clair, de la démonstration à la livraison à grande échelle.
La Tesla Optimus V3 sera produite en série au deuxième trimestre 2026. La ligne de production originale du modèle S/X à Fremont sera rénovée avec une capacité de production annuelle de 100 000 unités et un objectif de 500 000 unités en 2027. Des entreprises nationales de premier plan telles que Zhiyuan G2 ont été livrées commercialement (plus de 100 millions de commandes), l’introduction en bourse de Yushu a été adoptée et UBTECH/Dacheng/Xiaomi accélèrent.
leur lancement. Les expéditions mondiales devraient atteindre plus de 50 000 unités en 2026, soit une multiplication par 7 d’une année sur l’autre.
La chaîne industrielle a également réalisé des percées, avec la localisation des pièces et composants essentiels et la réduction des coûts.
En termes de modules communs, le taux de localisation des réducteurs d’harmoniques domestiques, des moteurs sans cadre et des encodeurs dépasse 70 %, le coût est réduit de 50 % et la ligne de production automatisée est lancée, avec une capacité de production annuelle de 100 000 unités +.
En termes de mains adroites + capteurs, capteurs tactiles/forces, vis mères et actionneurs augmentent le volume, augmentent le degré de liberté + améliorent la précision tactile et conviennent aux scénarios industriels/logistiques.
En termes d’intelligence incorporée, l’IA physique (Physical AI) est devenue la logique centrale, les robots sont les meilleurs porteurs physiques de l’IA, et Tesla Cosmos et NVIDIA Isaac Sim accélèrent les boucles fermées de données d’entraînement.
En terme de mise en scène, du laboratoire à l’usine/logistique.
Dans le domaine de la fabrication industrielle, il est utilisé dans les pièces automobiles et les assemblages électroniques 3C.
Le loyer annuel d’une seule unité s’élève à des centaines de milliers et le retour sur investissement est de 1 à 2 ans.
En termes de logistique et d’entreposage, l’efficacité de tri/manutention est proche de celle de l’homme (l’écart est <2%), et 249 560 pièces/9 jours de fonctionnement autonome ont été réalisées.
Dans le domaine des services publics, des projets pilotes d'inspection, de guides touristiques et de soins aux personnes âgées ont été mis en œuvre et les commandes ont augmenté rapidement.
La principale conclusion de CITIC Construction Investment souligne que la hausse du volume et du prix des engins de construction confirme un cycle fort, tiré par trois facteurs : le renouvellement, les infrastructures et l’expansion à l’étranger, et la rentabilité des principales entreprises est hautement certaine d’être rétablie ; le point d’inflexion pour la production de masse de robots humanoïdes est arrivé, et la résonance de l’IA physique et de la chaîne d’approvisionnement nationale commencera à être commercialisée en 2026, ce qui en fera le prochain moteur à forte croissance pour la fabrication chinoise.
