La tendance de la recherche institutionnelle sur les actions A a considérablement changé. Les institutions d’assurance détenant des milliers de milliards de fonds à long terme changent discrètement l’orientation de leurs positions.
Les données de l’enquête ont été publiées en mai. Des centaines d’investisseurs en assurance se sont rendus sur place auprès des grandes sociétés cotées. La technologie haut de gamme et la fabrication avancée sont devenues les pistes de recherche les plus populaires sur le marché. Inovance Technology, leader de l’automatisation industrielle, a même accueilli 30 investisseurs en assurance en une seule fois, se classant premier dans l’enquête mensuelle.
À en juger par les statistiques de l’enquête mensuelle, plus de 200 sociétés cotées ont reçu une recherche sur place sur les fonds d’assurance en mai. La fréquence globale des enquêtes a été légèrement ajustée par rapport au mois dernier, mais les préférences de financement sont très unifiées, avec des ressources fortement orientées vers la technologie de base et la fabrication d’équipements haut de gamme. La liste des industries subdivisées est claire en un coup d’œil. Les quatre principaux domaines que sont les composants électroniques, les machines et équipements industriels, les accessoires électriques et les puces semi-conductrices occupent fermement les quatre premiers de l’enquête.
L’aérospatiale, les technologies de l’information et les équipements semi-conducteurs suivent de près.
Si l’on considère certains des secteurs de consommation traditionnels cycliques et inefficaces qui étaient auparavant populaires, l’enthousiasme pour la recherche sur les fonds d’assurance a considérablement diminué et les idées de répartition du capital à long terme sont très claires.
En termes de titres individuels, les titres en tête de liste sont tous issus de la chaîne industrielle haut de gamme.
Inovance Technology est loin devant avec 30 compagnies d’assurance en visite, suivies par Shenghong Technology, Shennan Circuit et Montage Technology, chacune recevant plus de 20 compagnies d’assurance pour des recherches.
La plupart des sociétés cotées qui peuvent être présélectionnées pour le capital d’assurance sont des leaders dans leurs subdivisions, possèdent des barrières techniques exclusives et ont une forte certitude de croissance de leurs performances.
Parmi les entreprises interrogées, Inovance Technology est le leader de popularité bien mérité en mai.
En plus des 30 institutions d’assurance qui ont mené des enquêtes en porte-à-porte, le nombre total de visites d’institutions de toutes catégories a dépassé 400. Les discussions à petite échelle ont été transformées en réunions de recherche collectives à grande échelle, et l’attention s’est accrue de mois en mois. En gros, toutes les principales factions de l’assurance ont participé à l’enquête. Dans le secteur de l’assurance retraite, des institutions de premier plan telles que China Life Pension, Ping An Pension et Taiping Pension mènent des enquêtes fréquentes et incluent les leaders de la chaîne de l’automatisation industrielle et de l’industrie des PCB dans leurs listes de suivi clés ; la gestion d’actifs d’assurance est la principale force de la recherche, Taikang Asset et Huatai Asset se classant parmi les meilleurs du secteur en termes de fréquence d’enquêtes.
Ils se concentrent tous sur la recherche sur place de la technologie d’Inovance, et les fonds d’assurance Ping An Asset Management et PICC sont successivement entrés sur le marché, formant une situation où les fonds d’assurance sont regroupés pour connaître les résultats.
Lors de la séance d’enquête sur place, les questions de l’agence se sont concentrées sur trois questions fondamentales, qui sont également la clé pour déterminer la croissance ultérieure de l’entreprise. Premièrement, le rythme de reprise du secteur de l’automatisation industrielle. Avec la mise en œuvre de l’industrialisation de l’IA, l’expansion du stockage d’énergie et la production de masse de robots humanoïdes, la triple demande continue de stimuler la croissance de l’industrie, couplée à l’accélération des achats alternatifs nationaux, les fondamentaux de l’industrie continuent de se redresser. Deuxièmement, les commandes des entreprises et la capacité de production sont publiées.
Les ajustements de prix des produits précédemment affectés par les fluctuations des matières premières ont été mis en œuvre sans problème, les capacités de production ont été progressivement libérées au deuxième trimestre et tous les efforts ont été déployés pour digérer le carnet de commandes en cours.
Troisièmement, les progrès de la recherche et du développement de nouveaux produits. L’entreprise a intensifié la recherche et le développement de composants de précision tels que des vis et des composants pneumatiques, et a déployé simultanément des produits de support industriel d’IA.
La mise en œuvre de nouveaux projets devrait créer une deuxième courbe de croissance.
De nombreux investisseurs se demandent pourquoi les fonds d’assurance, qui ont toujours préféré des cibles stables de premier ordre et à faible volatilité, se rassemblent dans une industrie manufacturière technologique à forte croissance ?
L’essentiel réside dans la résonance des trois facteurs que sont les attributs du capital d’assurance, l’environnement du marché et les politiques industrielles. Le cycle de financement s’intègre parfaitement.
Le cycle de financement et de responsabilité de l’assurance dure généralement entre 20 et 30 ans. Il est difficile de rechercher des intérêts composés stables et à long terme et il est difficile de jouer à des jeux à court terme.
Les secteurs des semi-conducteurs et des équipements d’automatisation ont de longs cycles de R&D et une forte croissance durable, qui correspondent exactement aux besoins d’aménagement à long terme des fonds d’assurance.
Dans un environnement où les revenus de la gestion financière des titres à revenu fixe continuent de baisser, les leaders du secteur manufacturier de haute qualité sont devenus une allocation clé des fonds d’assurance pour augmenter les revenus d’investissement.
Les politiques continuent de guider les flux de fonds vers les entités, la supervision continue d’optimiser les règles d’investissement en actions d’assurance, d’allonger le cycle d’évaluation des performances des institutions, d’assouplir les restrictions d’investissement dans le domaine de la science et de la technologie et d’orienter des milliards de flux d’assurance vers les industries liées à la nouvelle productivité.
Diverses politiques visant à soutenir la fabrication haut de gamme et les produits indépendants et contrôlables fabriqués dans le pays ont été mises en œuvre les unes après les autres, et les dividendes des politiques de suivi continuent de se réaliser.
Les fondamentaux de l’industrie ne cessent de s’améliorer.
Actuellement, l’industrie manufacturière haut de gamme se trouve dans un triple cycle de dividendes : substitution nationale + modernisation industrielle + autonomisation des industries émergentes. Les entreprises leaders disposent de fossés profonds et d’une résistance exceptionnelle aux fluctuations. Non seulement ils répondent aux exigences d’un contrôle stable des risques du capital d’assurance, mais ils partagent également les dividendes de l’expansion à long terme du secteur.
Les analystes institutionnels de l’industrie partagent généralement le même point de vue : l’orientation de la recherche des fonds d’assurance a une forte valeur de référence, la logique de la répartition du capital à long terme ne changera pas à court terme, et la technologie et la fabrication haut de gamme restent les principales lignes du marché à moyen et long terme.
D’une part, le rythme de mise en œuvre d’industries telles que les applications d’IA, l’industrialisation des robots et les percées nationales en matière de puces s’accélère régulièrement, et la logique de croissance de l’industrie n’a pas changé ; d’un autre côté, les fonds d’assurance recherchent des investissements à long terme, et la recherche n’est qu’un processus préalable à l’entrée, et les positions seront établies par lots à l’avenir.
Les leaders du segment dotés de technologies de pointe, de commandes complètes et d’une croissance constante des performances continueront très probablement à recevoir un soutien financier à l’avenir.
Il n’est pas difficile de constater, à partir des données de l’enquête sur le capital d’assurance de mai, que la logique d’investissement des fonds d’actions a passe de la spéculation thématique à court terme à l’investissement de valeur fondamentale. Les opportunités d’investissement à moyen et long terme dans le secteur manufacturier sont progressivement exploitées par des milliards de fonds à long terme.
