Récemment, de nombreux investisseurs particuliers ont clairement remarqué que le rythme du marché des actions A est très différent de celui des mois précédents.
Il ne s’agit plus d’un marché généralement en hausse et facile à gagner de l’argent, ni d’un marché faible qui continue de baisser et n’a aucune chance. Au lieu de cela, il montre les caractéristiques d’une différenciation structurelle typique, d’une rotation accélérée et de lignes principales claires.
La tendance globale du marché est relativement stable, l’indice fluctue peu et il évolue toujours dans une fourchette de choc raisonnable. Les secteurs pondérés jouent un rôle de stabilisation du marché et de stabilisation du marché de base.
Cependant, l’effet lucratif au sein du marché est concentré dans quelques secteurs à forte prospérité. Les secteurs les plus impopulaires et les actions à bas prix ne connaissent pratiquement aucune tendance de marché soutenue et ne connaissent que de petites fluctuations quotidiennes.
La situation réelle actuelle des actions A est que l’indice est stable, les actions individuelles sont différenciées, l’objectif principal est de manger de la viande et les actions diverses mangent de la soupe.
Pour les investisseurs de détail ordinaires, s’ils ne comprennent pas la logique du marché et ne peuvent pas en saisir les grandes lignes, même s’ils passent quatre ou cinq heures par jour à observer le marché, il sera difficile de réaliser des bénéfices, voire de perdre de l’argent en raison d’opérations fréquentes.
À l’heure actuelle, la ligne principale qui mérite le plus d’attention sur le marché et qui présente un point d’inflexion clair dans l’industrie est la piste de conditionnement avancé des semi-conducteurs. Son noyau en amont supportant le secteur des matériaux céramiques électroniques a également inauguré une période de fenêtre de mise en page à moyen et long terme.
Tout d’abord, examinons la situation globale du marché actuel des actions A. Le sentiment actuel du marché des actions A est dans une phase de reprise modérée, sans fanatisme extrême ni panique extrême.
Les fonds du marché dans leur ensemble ont tendance à être rationnels et prudents. Les fonds en direction du Nord ont afflué régulièrement et par étapes, se concentrant sur des domaines essentiels tels que la technologie et la fabrication haut de gamme.
Les institutions nationales ont procédé à plusieurs reprises à des arbitrages rotationnels autour de domaines à forte prospérité tels que la chaîne industrielle de l’IA, les nouveaux matériaux semi-conducteurs et les nouveaux segments énergétiques.
À en juger par la performance de l’indice, les tendances des principaux indices généraux sont équilibrées, il n’y a pas de tendance unilatérale à la hausse ou à la baisse et l’appétit global pour le risque du marché est modéré.
Cela signifie qu’il n’y aura pas de baisse générale, mais qu’il y a également un manque de fonds supplémentaires pour un marché haussier global, de sorte qu’il est difficile d’assister à une hausse générale.
Pour faire simple, le marché actuel des actions A est un marché partiellement haussier et un choc global.
La caractéristique de ce marché est que « les forts seront toujours forts et les faibles seront toujours faibles ».
Tant que la logique industrielle des morceaux populaires ne s’effondre pas, les fonds se regrouperont et spéculeront à plusieurs reprises, et continueront de sortir du marché des groupes ; tandis que les secteurs impopulaires sans soutien politique, sans soutien aux performances et sans percées technologiques continueront d’être marginalisés et auront du mal à rebondir de manière décente.
De nombreux investisseurs particuliers continuent de perdre de l’argent dans un marché volatil. La raison principale est qu’ils ne peuvent pas comprendre la situation structurelle du marché et qu’ils veulent toujours attraper des prix bas pour compenser les gains et acheter des actions impopulaires au plus bas.
Lorsque je vois les autres gagner de l’argent sur la voie principale, mais que mes propres actions ne bougent pas, ma mentalité devient déséquilibrée et je change fréquemment d’actions, je poursuis la hausse et tue la baisse, et en fin de compte, plus je négocie, plus je perds.
Par conséquent, sur un marché volatil et différencié, les investisseurs particuliers devraient renoncer à jeter des filets partout, se concentrer sur les lignes principales et se concentrer uniquement sur les pistes à haute prospérité avec un soutien politique, des avancées technologiques, des augmentations de performance et une attention particulière au capital.
Les emballages avancés pour semi-conducteurs et les matériaux céramiques sont les principales lignes avec une certitude à moyen et long terme sur le marché actuel.
Ce qui suit est une analyse approfondie de la situation de l’industrie.
L’emballage avancé des semi-conducteurs constitue la percée majeure de l’ère post-Moore, et la prospérité de l’industrie s’est complètement inversée.
Il devient de plus en plus difficile de briser les processus traditionnels de fabrication de puces, et le phénomène de « ralentissement de la loi de Moore » est évident.
Dans ce contexte, la technologie avancée de packaging est devenue la solution optimale pour améliorer les performances des puces, réduire les coûts et réaliser des mises à niveau de la puissance de calcul. Il s’agit également du principal pôle de concurrence dans l’industrie mondiale des semi-conducteurs.
Le packaging avancé est différent du packaging bas de gamme traditionnel, y compris les technologies haut de gamme telles que le packaging 2.5D, le packaging 3D, le packaging Chiplet et le packaging au niveau tranche CSP. Il ne repose pas sur la technologie de processus ultime.
Grâce à l’intégration hétérogène des puces et à l’interconnexion empilée, il peut améliorer considérablement la puissance de calcul, la consommation d’énergie et la stabilité de la puce, en s’adaptant aux besoins actuels des puces IA à grande puissance de calcul, des puces de stockage haut de gamme et des puces de serveur.
Du point de vue des données de l’industrie, le marché mondial de l’emballage avancé maintient depuis longtemps un taux de croissance élevé.
La taille totale du marché mondial de l’emballage et des tests devrait atteindre 96,1 milliards de dollars américains en 2026, dont la proportion d’emballages avancés haut de gamme continuera d’augmenter.
Les grandes entreprises technologiques mondiales augmentent également frénétiquement leur capacité de production d’emballages avancés. Par exemple, TSMC prévoit d’étendre sa capacité de production d’emballages avancés CoWoS.
Pour en revenir au marché intérieur, l’emballage avancé est le segment avec la maturité technologique la plus élevée, les progrès de localisation les plus rapides et la plus forte compétitivité mondiale dans l’industrie des semi-conducteurs de mon pays.
L’État continue d’introduire des politiques de soutien industriel pour soutenir la recherche et le développement de technologies d’emballage avancées au niveau national et l’expansion de la capacité de production.
En 2026, l’industrie avancée de l’emballage des semi-conducteurs marquera le début d’un point d’inflexion en termes d’offre, de demande, de performance et de valorisation. La demande en aval explosera, la capacité de production en amont sera libérée et l’industrie passera d’une offre excédentaire à un équilibre serré entre l’offre et la demande.
Les matériaux céramiques électroniques sont des consommables essentiels pour les emballages avancés, et il existe une énorme marge de substitution au niveau national.
Les céramiques électroniques constituent un matériau de base indispensable dans les emballages de semi-conducteurs avancés. Ils présentent de nombreux avantages tels qu’une conductivité thermique élevée et une isolation élevée. Ce sont les matières premières de base pour les substrats d’emballage de puces haut de gamme, les pièces structurelles et les composants de dissipation thermique.
Dans les emballages avancés, le taux d’utilisation des substrats céramiques et des pièces structurelles est extrêmement élevé, ce qui détermine l’efficacité de la dissipation thermique, la stabilité opérationnelle et la durée de vie de la puce.
Les puces IA à grande puissance de calcul ont créé une demande croissante et rigide pour les matériaux céramiques électroniques hautes performances.
À l’heure actuelle, le marché mondial des matériaux céramiques semi-conducteurs haut de gamme a longtemps été monopolisé par des entreprises étrangères. Les entreprises nationales fabriquent principalement des produits de milieu à bas de gamme, et le taux de localisation haut de gamme est extrêmement faible.
Cependant, au cours des deux dernières années, les entreprises nationales de nouveaux matériaux ont continué à s’attaquer aux problèmes techniques, et les performances de leurs produits ont atteint le niveau international dominant, et elles ont commencé à entrer par lots dans la principale chaîne d’approvisionnement mondiale.
Avec l’expansion de la capacité de production d’emballages avancés et l’explosion de la demande de puces IA, la taille du marché des matériaux céramiques électroniques haut de gamme augmente rapidement.
Combiné à la triple logique de substitution nationale, d’essor industriel et de rupture technologique, ce segment dispose d’une énorme marge de croissance à moyen et long terme.
La logique de la chaîne industrielle est la suivante : explosion de la demande de puissance de calcul de l’IA → pénurie de capacité de production d’emballages avancés et expansion continue de la production → augmentation substantielle de la demande de matériaux céramiques haut de gamme en amont → percées technologiques des entreprises nationales de matériaux céramiques et substitution des importations → l’industrie inaugurera une réparation continue des performances et de la valorisation.
En combinaison avec cette ligne principale, partagez une expérience pratique du trading d’actions avec des investisseurs particuliers. Tout d’abord, privilégiez les titres à logique industrielle et évitez le pur battage publicitaire. Le marché stimulé par l’actualité pure manque de soutien à la performance et aux tendances du secteur. Cette hausse est due à la spéculation sur les capitaux à court terme, ce qui rend difficile pour les investisseurs particuliers de quitter le marché à temps.
Le secteur de l’emballage des semi-conducteurs et des céramiques électroniques est un marché né de la modernisation industrielle, des avancées technologiques et de la croissance des performances.
Il est durable et adapté à l’exploitation de bandes et à l’aménagement à moyen et long terme.
Deuxièmement, sur un marché volatil, les bourses sont rares et nous nous concentrons sur la ligne principale de la culture en profondeur.
Des bourses fréquentes peuvent facilement entraîner des déficits et des pertes.
L’idée d’investissement mature est de rechercher la ligne principale d’une grande prospérité, de patienter et de tirer parti de l’arbitrage swing.
Enfin, nous devons respecter le cycle industriel et ne pas aller à contre-courant et acheter le bas.
Le secteur des actions A connaît des cycles, et les investisseurs particuliers devraient se cacher au bas du cycle, conserver leurs actions lorsque le cycle monte et quitter le marché de manière décisive lorsque le cycle atteint son apogée.
Les investisseurs particuliers novices doivent également faire attention pour éviter les pièges.
La première consiste à éviter les actions de haut niveau qui relèvent de la pure spéculation. Ces actions n’ont pas de technologie de base ni de performance des commandes, et chuteront fortement après le reflux du point chaud.
La seconde est de mettre fin à l’opération émotionnelle consistant à chasser la hausse et à tuer la chute. Vous devriez acheter bas et rester sous le choc lorsque la piste principale recule.
La troisième n’est pas de surcharger ou de jouer avec une position complète, mais de développer l’habitude d’une disposition décentralisée, d’essais et d’erreurs avec des positions légères et des bandes roulantes.
Le quatrième est de ne pas être superstitieux face aux hauts et aux bas à court terme et d’ignorer la logique à long terme. Les emballages de semi-conducteurs et les matériaux céramiques sont des tendances industrielles à moyen et long terme, et les chocs et rappels à court terme sont des échecs techniques normaux.
Du point de vue de la logique d’investissement à long terme, la technologie indépendante et contrôlable est la ligne principale éternelle des actions A. Sur le marché des capitaux intérieur actuel, la fabrication haut de gamme, la technologie indépendante et contrôlable et la localisation de nouveaux matériaux sont les principales orientations du soutien politique clé et du déploiement des capitaux à long terme. L’emballage avancé des semi-conducteurs est une voie clé pour permettre aux semi-conducteurs nationaux de surmonter les goulots d’étranglement.
Il existe une large marge de substitution nationale pour les nouveaux matériaux de base en amont, tels que les céramiques électroniques, et la prospérité restera élevée au cours des prochaines années.
La logique de configuration à moyen et long terme des fonds institutionnels et des fonds orientés vers le nord se concentre sur les tendances du secteur et la certitude des performances.
L’emballage des semi-conducteurs et les matériaux céramiques haut de gamme combinent les quatre logiques fondamentales que sont les dividendes politiques, les avancées technologiques, l’augmentation des performances et la substitution nationale. Ce sont des titres de haute qualité pour les fonds institutionnels à long terme.
En bref, la tendance structurelle actuelle du marché des actions A est claire, l’indice est globalement stable et l’effet lucratif est concentré dans la filière technologique à haute prospérité.
Après l’ajustement de l’industrie des semi-conducteurs, le secteur de l’emballage avancé a atteint un point d’inflexion, entraînant la croissance du secteur des matériaux céramiques électroniques en amont.
Les investisseurs de détail devraient abandonner la pensée spéculative à court terme, se concentrer sur les grandes lignes, participer rationnellement aux conditions du marché et survivre longtemps sur le marché avec des rendements d’intérêts composés stables, soutenus et rationnels.
