Aujourd’hui, la principale sortie de capitaux du marché des actions A s’élève à 11,676 milliards de yuans, mais un secteur est à contre-courant et « attire de l’argent » : le secteur des machines et équipements a enregistré une entrée nette de 954 millions de yuans tout au long de la journée et a reçu des fonds pour augmenter ses positions pendant deux jours de bourse consécutifs.
Ceci est particulièrement frappant dans un marché où les capitaux étrangers et nationaux ont tous afflué et où une entreprise domine l’industrie électronique.
Qu’avez-vous acheté avec ces 954 millions de yuans ? Les fonds « parient » sur l’industrie manufacturière haut de gamme, et le « tournant » des principales actions est évident.
954 millions de yuans peuvent sembler peu, mais leurs caractéristiques structurelles sont extrêmement distinctives.
Parmi les 535 valeurs du secteur, 242 ont reçu des entrées nettes de fonds importants, dont 20 ont enregistré des entrées nettes supérieures à 100 millions de yuans ; mais dans le même temps, 345 actions ont connu des sorties nettes et 16 ont eu des sorties nettes supérieures à 100 millions de yuans.
Les fonds n’achètent pas le fond de l’ensemble du secteur des machines, mais sélectionnent précisément des pistes subdivisées de « haute certitude ».
La logique des « paris » sur les capitaux est claire :
Huagong Technology (000988) : la principale entrée nette a été de 582 millions de yuans, se classant au premier rang du secteur.
Le catalyseur principal est une percée technologique : l’équipement de traitement laser de tranches haut de gamme de 12 pouces développé par sa filiale a été introduit avec succès dans la ligne de production en série de tranches de stockage de têtes de semi-conducteurs.
Il s’agit d’un événement marquant pour que les équipements laser haut de gamme nationaux soient reconnus par la plus haute chaîne d’approvisionnement mondiale.
Dans le même temps, le titre a été officiellement inclus dans l’indice CSI 300 le 11 juin, déclenchant le besoin d’une allocation passive des fonds.
Blite (688333) : la principale entrée nette s’est élevée à 267 millions de yuans et le cours des actions a augmenté de 20 %. Ce leader de la fabrication additive (impression 3D) a suscité de multiples résonances positives : le bénéfice net attribuable aux sociétés mères va bondir de 95 % en 2025, et le premier trimestre de cette année inversera les pertes ; les principaux actionnaires et dirigeants se sont concentrés sur l’augmentation de leurs participations les 10 et 11 juin pour exprimer leur confiance ;
combinée à l’explosion du secteur de l’aérospatiale commerciale ce jour-là (la valeur marchande de SpaceX dépassait 2,65 billions de dollars et les sociétés aérospatiales nationales finançaient activement), la mise en œuvre du projet de référence de Blit dans le domaine de l’aérospatiale commerciale a été le catalyseur.
Des deux côtés : Han’s Laser (002008) a enregistré une sortie nette de 367 millions de yuans, se classant premier dans le secteur.
Les raisons sont tout aussi claires : le 5 juin, il a été annoncé que l’actionnaire majoritaire et plusieurs cadres supérieurs prévoyaient de réduire leurs participations de 0,6952 % maximum des actions ; le 16 juin, la liste Dragon et Tigre a montré que les ventes nettes de sièges exclusifs institutionnels s’élevaient à 323 millions de yuans et que les ventes nettes de Shenzhen Stock Connect étaient de 155 millions de yuans, ce qui indique une forte volonté de réaliser des bénéfices.
Pourquoi des « équipements mécaniques » ?
L’ancienne infrastructure est étayée et la nouvelle voie explose.
Aujourd’hui, les sorties nettes des principaux fonds dans les deux villes ont dépassé 10 milliards de yuans, l’industrie électronique « ouvrant la voie » avec une entrée nette de 27,006 milliards de yuans.
La raison pour laquelle les machines et les équipements peuvent « obtenir une part du gâteau » dans une compétition aussi féroce pour les fonds est la logique de « résonance entre l’ancien et le nouveau » :
La « pierre de ballast » de la demande traditionnelle : les politiques de mise à jour des équipements à grande échelle ont des effets significatifs, les investissements dans les achats d’équipements et d’outils ayant augmenté de 9,3 % de janvier à mai ; les machines de construction sont entrées dans le cycle de mise à jour de 8 à 10 ans et les ventes de pelles en mai ont augmenté de 36 % sur un an.
Ces données prouvent que le « fond » du secteur des machines est constitué de commandes et de demandes réelles.
Le « catalyseur » de la piste émergente : l’explosion de la puissance de calcul de l’IA a entraîné une forte demande d’équipements tels que des modules optiques et des robots.
Kaiyuan Securities prédit que la prospérité du segment des équipements liés à l’IA continuera d’augmenter au second semestre 2026. Guoyuan Securities a souligné dans son dernier rapport de recherche que les ventes à l’exportation de chargeuses en mai ont augmenté de 33,1 % sur un an, et il est optimiste quant à la chaîne d’exportation des machines de construction.
La superposition des deux donne aux capitaux la confiance nécessaire pour oser avoir une entrée nette pendant deux jours consécutifs (un total de plus de 3,7 milliards de yuans).
Contrairement à l’état « d’avant-garde » de l’industrie électronique, qui est très encombré et très valorisé, le secteur des machines et équipements est dans une phase de faible congestion et de réparation de la valorisation, et est plus approprié pour allouer des fonds pour un déploiement à moyen terme.
Qu’est-ce que cela a à voir avec votre portefeuille ?
Il s’agit d’un schéma de tendance, pas d’un voyage d’une journée : après une sortie importante de 7,856 milliards de yuans le 10 juin, les fonds ont commencé à se couvrir le 16 juin, et il y a eu depuis lors des entrées nettes pendant deux jours de bourse consécutifs.
L’afflux net cumulé au cours des deux derniers jours s’est élevé à 3,796 milliards de yuans, couvrant partiellement les sorties précédentes.
Ce « renversement en forme de V » de l’acceptation du capital est une caractéristique typique de l’entrée de capital à moyen terme.
Concentrez-vous sur des pistes segmentées plutôt que sur l’ensemble du secteur : les préférences de financement sont concentrées dans des domaines tels que les avions industriels, les équipements de semi-conducteurs et l’aérospatiale commerciale sous l’étiquette de « fabrication haut de gamme ».
La part de l’ETF mère industrielle Cathay Pacific (159667) a augmenté de 23,18 % depuis juin, avec un afflux net total de 443 millions de yuans au cours des cinq derniers jours.
Les institutions sont collectivement « optimistes » : CITIC Construction Investment est optimiste quant à la chaîne industrielle des turbines à gaz à l’étranger (l’écart de la demande mondiale continue de se creuser) ; Guotai Junan est préoccupé par les opportunités de substitution intérieure générées par la mise à jour des équipements médicaux et la mise en œuvre de la politique de recharge des robots chirurgicaux ; Guoyuan Securities met l’accent sur la double ligne principale des exportations de machines de construction et de l’économie de basse altitude.
Résumé en une phrase : alors que le marché est toujours à la recherche de l’élasticité du secteur électronique, le secteur des équipements mécaniques inaugure une configuration de tendance qui résonne avec « la reprise de la demande traditionnelle et l’augmentation des pistes émergentes ».
Ensuite, prêter attention à l’évolution de la part des ETF de machines mères industrielles et aux commandes passées par des sociétés de premier plan telles que Huagong Technology et Platinum Technology sera la clé pour juger de la profondeur de cette vague de marché.
