La vague mondiale de l’intelligence artificielle remodèle le modèle du commerce international à une vitesse sans précédent.
Depuis le début de cette année, les services de puissance de calcul, le matériel intelligent et d’autres produits et services « intelligents » de la Chine ont accéléré leur entrée sur le marché international, devenant ainsi un nouveau moteur de la croissance du commerce extérieur.
À Shantou, Guangdong, en s’appuyant sur la politique pilote « Laimu Processing », les exigences d’appels des utilisateurs étrangers à grande échelle entrent dans le centre de données local via des liens conformes. Après avoir effectué les calculs d’inférence et la consommation de mots, ils sont ensuite renvoyés aux clients étrangers via des câbles optiques sous-marins.
Le mois dernier, la première vérification complète du Token à l’étranger a été achevée ici, marquant une étape clé dans l’exportation à grande échelle des services chinois de puissance de calcul.
Ce qui est encore plus étonnant, c’est sa dynamique de croissance : de 100 millions de mots par jour fin avril, elle est passée à une moyenne de 10 milliards de mots par jour aujourd’hui, soit une multiplication par cent en moins d’un mois.
Dans le même temps, à Shenzhen, un lot d’hôtes de micro-ordinateurs de la taille d’une paume est en train de devenir la « base de puissance de calcul légère » pour la conception de jeux à grande échelle à l’étranger, le raisonnement local par intelligence artificielle et d’autres scénarios. Actuellement, les expéditions représentent environ 15 % du marché mondial.
Derrière cela se cache l’amélioration systématique de l’infrastructure de puissance de calcul et des capacités d’approvisionnement en matériel de la Chine, et un nouveau discours d’exportation ciblant la « puissance de calcul » se dévoile.
Cette nouvelle révèle deux tendances principales. Premièrement, « Ciyuan s’exporte » consiste essentiellement à regrouper les avantages de la Chine en matière de coût de l’énergie, les avantages des clusters de centres de données et les capacités d’ingénierie de l’IA dans des « services informatiques » qui peuvent être fournis au-delà des frontières pour l’exportation.
Cela revient à convertir « l’électricité » excédentaire en « puissance de calcul » puis à l’exporter. Il s’agit d’un métier de services de données à forte valeur ajoutée.
La vérification réussie du modèle de Shantou signifie que le rôle de la Chine dans la chaîne industrielle mondiale de l’IA s’étend des fournisseurs de matériel et des développeurs de modèles aux « opérateurs d’infrastructure informatique » et aux « fournisseurs de services informatiques » en amont.
Deuxièmement, les ventes exceptionnelles d’hôtes de micro-ordinateurs reflètent les capacités de fabrication et d’innovation de la Chine dans les domaines de l’informatique de pointe et du matériel léger d’IA.
Ces appareils servent de « bases de puissance de calcul légères », permettant de déployer les capacités d’inférence de l’IA à la périphérie, plus près des utilisateurs, répondant ainsi à la demande urgente de puissance de calcul de l’IA à faible coût et hautement flexible sur les marchés étrangers.
La combinaison des deux dessine une nouvelle image de l’expansion à l’étranger de la « collaboration cloud-edge » de l’industrie chinoise de l’IA.
L’explosion du « Ciyuan à l’étranger » et l’exportation de matériel informatique profiteront à de nombreux aspects du marché des actions A, de l’infrastructure à la fabrication de matériel.
La base de puissance informatique et le centre de données (AIDC) sont les lieux physiques où se produit la consommation de mots, et les opérateurs de centres de données en sont les bénéficiaires les plus directs.
Parmi eux, Runze Technology (300442.SZ), en tant que principal fournisseur de puissance de calcul de modèles de tête tels que ByteDance et DeepSeek, est profondément lié aux gros clients. Son cluster informatique intelligent refroidi par liquide peut prendre en charge efficacement le raisonnement massif par éléments de mots.
Capital Online (300846.SZ) possède près de 100 nœuds de puissance de calcul dans le monde, avec une proportion élevée de revenus à l’étranger, et peut répondre efficacement aux besoins de répartition transfrontalière de puissance de calcul.
Sinnet (300383.SZ) dispose de ressources IDC limitées dans les villes de premier rang, offrant des garanties de localisation clés pour le déploiement de la puissance de calcul de l’IA.
En termes de réseaux transfrontaliers et de canaux de transmission, le flux transfrontalier de métadonnées ne peut être séparé des réseaux stables et à haut débit.
En tant que leader mondial du CDN, Wangsu Technology (300017.SZ) compte plus de 2 800 nœuds et peut fournir une planification et une distribution intelligentes à faible latence à l’échelle mondiale pour les API de grands modèles.
263 (002467.SZ) s’appuie sur ses nœuds de réseau mondiaux et ses capacités de communication conformes pour fournir des canaux de réseau privé permettant à sa puissance de calcul d’aller à l’étranger.
Les câbles optiques sous-marins constituent la principale artère de transmission transocéanique des données. Huahai Communications, une filiale de Hengtong Optoelectronics (600487.SH), est l’une des rares entreprises au monde à pouvoir fournir des systèmes de câbles sous-marins transocéaniques et est le principal constructeur du lien physique pour « Ci Yuan Going to the Sea ».
En termes de matériel informatique et de serveurs, qu’il s’agisse d’un centre de données cloud ou d’un micro-hôte de périphérie, le matériel de base est indissociable.
Inspur Information (000977.SZ), en tant que leader mondial des serveurs d’IA, est le support de puissance de calcul des centres informatiques intelligents à grande échelle.
Dans le domaine des hôtes de micro-ordinateurs, Yidao Information (001314.SZ) a déployé des produits PC fabriqués dans le pays, notamment des hôtes de micro-ordinateurs, qui peuvent être personnalisés en fonction des besoins des clients, et devrait bénéficier de la croissance de ce segment de marché.
En termes d’équipement électrique et d’énergie verte, une alimentation faible et stable constitue le principal avantage des coûts d’énergie de calcul.
Les sociétés d’équipement électrique telles que Mingyang Electric (301291.SZ) fournissent des équipements de distribution d’énergie essentiels pour les centres de données et bénéficient de l’expansion à l’étranger de la puissance informatique nationale.
Les opérateurs d’énergie verte tels que Jinkai Xinneng (600821.SH) ont mis en valeur leur valeur dans le cadre de la tendance de la « synergie informatique et électrique » en fournissant des centres de données à alimentation directe en énergie verte à faible coût.
En termes de puces et de composants clés, l’expansion de la puissance de calcul nationale stimulera inévitablement la demande de puces sous-jacentes.
Haiguang Information (688041.SH), en tant que leader des CPU/DCU nationaux, ses produits sont la pierre angulaire de la puissance de calcul prenant en charge la formation et le raisonnement de l’IA, et bénéficieront grandement de l’augmentation de la demande de puissance de calcul nationale.
De milliards à des dizaines de milliards de mots par jour, des centres de données aux micro-hôtes, la puissance informatique de la Chine à l’étranger passe du concept à la réalité à une vitesse étonnante.
Il ne s’agit pas seulement d’une innovation dans les modèles commerciaux, mais aussi d’une démonstration concentrée des capacités d’infrastructure de la Chine à l’ère de l’IA.
Pour le marché des capitaux, cette chaîne industrielle complète couvrant « électricité – puissance de calcul – réseau – applications » nourrit un certain nombre d’actifs clés avec une compétitivité mondiale.
Bien entendu, il faudra du temps pour que les tendances du secteur se matérialisent, et les investisseurs doivent également prêter attention aux risques tels que les itérations technologiques, la concurrence internationale et les changements de politique.
Mais il ne fait aucun doute que la vague de « l’économie du cime » est arrivée et que les pionniers dans des domaines connexes se trouvent face à des opportunités historiques.
