Dans le contexte de cinq années consécutives de pertes et de pression sur l’activité principale, Tianmai Technology accélère la transformation et les actions d’auto-sauvetage de la « deuxième activité principale ».
Quatre mois seulement après que l’institution de capital-risque Qiming a investi dans Tianmai Technology, elle a lancé l’acquisition de ses anciennes sociétés dans lesquelles elle avait investi.
Après la reprise des échanges aujourd’hui, Tianmai Technology a ouvert avec une limite quotidienne de 20CM.
Au moment de mettre sous presse, le cours de l’action était coté à 67,22 yuans par action, avec une dernière valeur marchande totale de 4,57 milliards de yuans.
Dans la soirée du 6 mai, Tianmai Technology (300807.SZ) a annoncé que la société prévoyait d’acheter la totalité de ses participations dans Shanghai Fenneng Automation Technology Co., Ltd. (ci-après dénommée « Shanghai Fenneng » auprès de la contrepartie en émettant des actions et en payant en espèces « ou « Société cible ») 49 767 441 actions (représentant 96,45 % du capital social total de la société cible à la date de l’annonce), et a émis des actions pour un maximum de 35 objets spécifiques qualifiés pour lever des fonds de soutien (ci-après dénommée la « Transaction »).
Après la réalisation de cette transaction, Shanghai Fenneng deviendra une filiale holding de la société.
Après des calculs préliminaires, cette transaction devrait constituer une réorganisation majeure des actifs et une transaction connexe, mais pas une restructuration et une cotation.
terminé, et la contrepartie du transfert des actifs sous-jacents n’a pas encore été déterminée.
L’annonce indique que cette transaction doit encore être examinée et approuvée par le conseil d’administration de la société et l’assemblée des actionnaires de la société, et ne peut être formellement mise en œuvre qu’après avoir été approuvée, examinée ou acceptée d’être enregistrée par les autorités compétentes concernées.
Après la finalisation de cette transaction, l’activité principale initiale de la société cotée liée aux solutions globales pour les bus urbains continuera à être exercée.
Cette transaction n’entraînera pas de changements fondamentaux dans l’activité principale de l’entreprise, sur la base du fonctionnement stable de l’entreprise existante, la société entrera rapidement sur la voie de la prospérité de l’automatisation industrielle en investissant dans des actifs de fabrication haut de gamme de haute qualité, en optimisant davantage la structure des actifs de l’entreprise et l’efficacité de l’allocation des ressources, en élargissant l’espace de croissance future de l’entreprise et en continuant à développer.
Tianmai Technology a déclaré qu’après cette transaction, à mesure que des actifs de haute qualité seront incorporés dans le système de société cotée, les indicateurs financiers de base tels que le total des actifs, le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée devraient être considérablement améliorés, et l’échelle des actifs et la rentabilité devraient être encore améliorées.
Le plan de transaction montre que Shanghai Fenneng est une entreprise de haute technologie engagée dans la recherche et le développement, la conception, production et vente d’équipements de fabrication intelligents.
Il fournit des ensembles complets de solutions de fabrication intelligentes personnalisées aux clients en aval des secteurs de l’électronique automobile, de l’électronique grand public et des nouvelles énergies, et appartient au domaine de la fabrication haut de gamme
En regardant le parcours des actionnaires de Shanghai Fenneng, Qiming Venture Partners a participé à son financement de série A dès 2016. En 2022, Shanghai Fenneng a tenté de réaliser une introduction en bourse indépendante, mais à mesure que l’examen de l’introduction en bourse se resserrait, la route vers la cotation a été bloquée.
Il convient de noter que cette transaction constitue une transaction connexe.
En janvier de cette année, l’actionnaire majoritaire de Tianmai Technology est passé de Guo Jianguo à Suzhou Qichen, et le contrôleur actuel est passé de Guo Jianguo et Tian Shufen à Kuang Ziping, l’associé directeur fondateur de Qiming Venture Partners, et ses parties liées (Suzhou Qifen et Suzhou Qixun) se trouvent être des actionnaires de Shanghai Fenneng.
Les analystes du marché estiment que si cette transaction est conclue avec succès, Qiming Venture Partners ouvrira une nouvelle voie pour la sortie du projet en contrôlant les sociétés cotées, et devrait également créer un nouvel « échantillon » de sortie.
pour l’industrie.
Tianmai Technology a déclaré sans ambages dans l’annonce qu’en raison de la stabilisation de la structure de l’industrie, les activités traditionnelles de l’entreprise sont entrées dans une phase de maturité, le taux de croissance a ralenti et la dynamique de croissance endogène s’est affaiblie.
Cette acquisition doit entrer dans la voie de l’automatisation industrielle et de la fabrication haut de gamme.
Le contexte de fonctionnement de Tianmai Technology est extrêmement sombre.
Selon le rapport et le rapport du premier trimestre 2026, les opérations de l’entreprise sont tombées dans un bourbier. Pour l’ensemble de l’année 2025, le bénéfice net attribuable à la société mère était de -27,9301 millions de yuans, soit la cinquième année consécutive de pertes ;
la déduction des bénéfices non nets était de -33,24 millions de yuans, ce qui était la sixième année consécutive de pertes.
Le rapport montre que la situation ne s’est pas améliorée. Le bénéfice d’exploitation de la société au premier trimestre 2026 n’était que de 15,8411 millions de yuans, soit une chute de 49,65 % sur un an ;
le bénéfice net attribuable à la société mère était de -8,7324 millions de yuans, soit une chute de 872,86 % sur un an.
société dans le plan de transaction. Selon des données financières non auditées, en 2024 et 2025, le bénéfice d’exploitation de la société cible était respectivement de 401,9914 millions de yuans et 451,6789 millions de yuans, et le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère était de 30,9549 millions de yuans et 48,5212 millions de yuans respectivement.
Si le secteur auquel appartient la société cible subit des changements défavorables, ou si la société cible elle-même est affectée par des facteurs incertains tels que la gestion commerciale, la perte de personnel de base et les itérations technologiques en retard, les performances de la société cible seront confrontées à un risque de baisse, ce qui aura à son tour un impact négatif sur les performances opérationnelles de la société cible.
