A partir del 1 de abril, la política de cancelación de devolución de impuestos a la exportación para productos fotovoltaicos ha entrado oficialmente en vigor.
Este es otro ajuste importante a la política fiscal y tributaria de las exportaciones fotovoltaicas de mi país en más de un año después de que la tasa de devolución de impuestos se redujera del 13% al 9% en diciembre de 2024. A medida que se cierra el «período de ventana» de la política, el enfoque de la industria ha pasado de las consideraciones a corto plazo de «acaparar las exportaciones» a la transmisión de costos, las tendencias de los precios, la diferenciación de los fabricantes y la profunda remodelación de la estructura del mercado global.
Muchos investigadores creen que la cancelación de las devoluciones de impuestos acelerará la transformación de la industria fotovoltaica de una involución de bajo precio de «aumento de volumen y reducción de precio» a un desarrollo de alta calidad de «alta calidad y precio estable».
La reorganización de la industria y el retorno del valor se están produciendo simultáneamente.
Las exportaciones del segundo trimestre entrarán en un período de ajuste. Según un análisis de TrendForce, una nueva organización de investigación de la industria energética, en el primer trimestre de este año, el volumen de exportación de módulos fotovoltaicos alcanzará entre 80 y 100 gigavatios, un aumento interanual del 30% al 60%, cubriendo entre el 30% y el 38% de la demanda anual de exportación en el extranjero.
En términos generales, en 2026, el ritmo de las exportaciones fotovoltaicas de mi país mostrará características escalonadas obvias. El primer trimestre se centrará en captar pedidos, el segundo trimestre volverá a la estabilidad y el tercer y cuarto trimestres se recuperarán gradualmente.
TrendForce Observation señaló que a medida que la política entre en vigor oficialmente, las exportaciones de productos fotovoltaicos de China entrarán en un período de ajuste en el segundo trimestre.
Los crecientes costos de exportación harán que los compradores extranjeros enfríen su disposición a comprar.
Al mismo tiempo, una gran cantidad de envíos concentrados en el primer trimestre aumentarán el inventario en los canales extranjeros y el mercado entrará en la etapa de digestión.
En términos de precios de los productos, el efecto de transmisión de los ajustes de políticas ha comenzado a aparecer.
TrendForce ha observado y calculado que se espera que la eliminación de la devolución del impuesto a la exportación del 9% aumente el coste de los productos fotovoltaicos de 0,06 yuanes/vatio a 0,07 yuanes/vatio.
Si el precio de las materias primas superpuestas (plata, aluminio, cobre, etc.) aumenta de 0,15 yuanes/vatio a 0,2 yuanes/vatio, el costo total del componente aumentará aproximadamente de 0,21 yuanes/vatio a 0,27 yuanes/vatio.
TrendForce Observation cree que en 2026, el precio de los productos fotovoltaicos de exportación mostrará una tendencia de «aumento estructural a corto plazo y estabilidad y aumento a largo plazo».
Entre ellos, los módulos de alta eficiencia (módulos TOPCon, BC) son más receptivos a los aumentos de precios debido a su prima técnica, y se espera que el precio esté entre 0,85 yuanes/vatio y 0,95 yuanes/vatio.
A juzgar por la información real del mercado, las empresas líderes han comenzado a negociar ajustes de precios con clientes extranjeros en virtud de sus ventajas de marca y rendimiento, mientras que algunos fabricantes que dependen de la competencia de precios bajos se enfrentan a la presión de las pérdidas de pedidos.
El analista de fotovoltaica de SMM, Chen Jiahui, analizó desde la perspectiva de la estructura de las exportaciones. Las estadísticas aduaneras muestran que las exportaciones de mi país aumentaron un 19,2% interanual en los dos primeros meses de este año, entre los cuales los «tres nuevos artículos» mantuvieron un rápido crecimiento. En 2025, las exportaciones de módulos de mi país fueron de 264,1 GW, las exportaciones de células fueron de 107,81 GW y las exportaciones de obleas de silicio fueron de 38,91 GW. Este crecimiento no sólo se debe a la recuperación continua de la demanda mundial de capacidad instalada de nueva energía, sino que también está directamente relacionado con la fiebre por las exportaciones antes de que se cancelara la devolución de impuestos.
Con la implementación oficial de la política, el ritmo de exportación pasará de «sprint» a «velocidad uniforme», y la industria está entrando en una nueva etapa de reequilibrio de costos y valores.
Los países subdesarrollados se han convertido en la principal fuerza del consumo estructural.
El impacto de la cancelación de las devoluciones de impuestos a los clientes de terminales fotovoltaicos en el extranjero muestra la doble característica de «fluctuaciones a corto plazo y beneficios a largo plazo».
TrendForce Observation cree que, a corto plazo, la cancelación de las devoluciones de impuestos a la exportación ha aumentado directamente los costes de exportación de los productos fotovoltaicos chinos.
Junto con la demanda de algunos fabricantes de traspasar los costos, los costos de adquisición de los clientes extranjeros han aumentado gradualmente, especialmente en los países de mercados emergentes que dependen de componentes chinos, como América Latina, África, el Sudeste Asiático y otros mercados regionales. El aumento de los costos del proyecto puede afectar temporalmente la viabilidad de algunos proyectos instalados. Pero a largo plazo, los precios del mercado volverán a la racionalidad y la calidad, la estabilidad y el servicio posventa de los productos adquiridos por los clientes finales mejorarán significativamente, evitando los peligros de los productos y los riesgos posteriores de operación y mantenimiento causados por la competencia de precios bajos.
Al mismo tiempo, los ajustes de política acelerarán la transformación de las empresas fotovoltaicas chinas en servicios integrales de «entrega localizada + servicios de financiación + operación y mantenimiento», y se espera que los clientes finales extranjeros reciban soluciones que se adapten mejor a las necesidades locales.
En este contexto, están surgiendo nuevas oportunidades estructurales de mercado. Chen Jiahui dijo que después de que se cancele la devolución del impuesto a la exportación, parte del costo del 9% se trasladará al precio de venta del módulo.
En el corto plazo, la proporción específica entre comprador y vendedor se basará en los términos del contrato firmado por cada empresa.
A mediano y largo plazo, la industria fotovoltaica de mi país tiene una fuerte influencia en el comercio internacional, y esta parte del costo puede ser asumida en su totalidad por los compradores extranjeros.
Chen Jiahui estima que este año, alrededor del 15% al 20% de los módulos domésticos no podrán cumplir con los estándares nacionales debido a la baja potencia, pero estos módulos resultan ser más adecuados para las condiciones de la red eléctrica extranjera.
Además de venderse a los mercados extranjeros generales, los países menos desarrollados son una dirección de consumo más importante. Tomando a África como ejemplo, se espera que la capacidad fotovoltaica recién instalada en la región alcance los 13,1 GW en 2026, con la tasa de crecimiento más rápida del mundo.
La base de la red eléctrica local es débil. La tasa de acceso a la electricidad en el África subsahariana es inferior al 50%.
La tasa promedio de pérdida de la red eléctrica en el norte de África es casi el doble del promedio mundial. Los frecuentes cortes de energía se han convertido en la norma.
Los componentes de baja potencia se han convertido en una mejor opción en la etapa actual porque sus características técnicas se adaptan en gran medida a las condiciones de la red eléctrica local, su umbral de operación y mantenimiento es bajo y su economía es más realista.
Chen Jiahui señaló como ejemplo que de 2023 a 2024, el gobierno de Kenia impulsó sistemas fotovoltaicos domésticos de bajo consumo de 3 kilovatios, con una instalación acumulada de más de 100.000 hogares.
La tasa de éxito de la conexión a la red del sistema alcanzó el 98%, las facturas de electricidad de los usuarios se redujeron en un 60% y el ciclo de retorno de la inversión es de 4,5 años. Además, los cuatro países del sudeste asiático también enfrentan el problema de la autosuficiencia energética y la red eléctrica local también puede adaptarse a componentes de baja potencia.
“Por lo tanto, después de que se cancele la devolución del impuesto a las exportaciones, los países menos desarrollados se convertirán en el principal consumidor de componentes de baja potencia”.
Chen Jiahui cree que en el mediano y largo plazo, las empresas fotovoltaicas que dependen de los subsidios de devolución de impuestos a las exportaciones como su principal fuente de ingresos enfrentarán una transformación, y el patrón de “competencia de precios bajos” en los mercados extranjeros se desvanecerá gradualmente. Al mismo tiempo, acelerarán la expansión de las empresas fotovoltaicas extranjeras y crearán nuevos modelos de cooperación con las empresas nacionales. La lógica de la industria fotovoltaica ha pasado de la oferta y la demanda a la lógica de los costes.
La diferenciación industrial significa que «los fuertes seguirán siendo fuertes y los débiles desaparecerán».
Según la observación de TrendForce, la cancelación de las devoluciones de impuestos tiene el impacto más directo y profundo en los fabricantes de energía fotovoltaica, intensificando aún más la diferenciación de la industria.
La pauta de que «los fuertes seguirán siendo fuertes y los débiles serán eliminados» será cada vez más evidente.
Para los fabricantes líderes con competitividad fundamental, la cancelación de las devoluciones de impuestos se ha convertido en una oportunidad para consolidar sus ventajas.
Estas empresas tienen primas tecnológicas, capacidad de producción integrada verticalmente o contratos a largo plazo en el extranjero, y pueden absorber la presión de los crecientes costos de exportación a través del control interno de costos, actualizaciones tecnológicas y poder de negociación de marcas.
Al mismo tiempo, las empresas líderes son más capaces de desplegar bases de producción de activos ligeros en el extranjero, optimizar el diseño de la cadena de suministro global y ampliar aún más su participación de mercado.
Para los pequeños y medianos fabricantes fotovoltaicos, la cancelación de las desgravaciones fiscales puede convertirse en una «prueba de vida o muerte».
En el corto plazo, algunas pequeñas y medianas empresas pueden aprovechar el último «período ventana» mediante un impulso de precios bajos, pero en el largo plazo, las empresas que carecen de ventajas tecnológicas y capacidades de control de costos eventualmente serán eliminadas por la reorganización de la industria.
Chen Jiahui señaló que desde la perspectiva de la estructura de los productos de exportación, los componentes aún dominan, representan el 67% y son el núcleo de las exportaciones; las células tienen el crecimiento más rápido, representando el 18%; las obleas de silicio y el polisilicio representan el 9% y el 4% respectivamente.
Los cambios estructurales se deben principalmente al establecimiento de fábricas en el extranjero para evitar barreras comerciales, la expansión de los escenarios de aplicación fotovoltaica, la transformación energética europea provocada por conflictos geopolíticos y la política de devolución de impuestos por etapas. La industria se está extendiendo desde exportaciones de componentes únicos hasta vínculos de alto valor agregado.
Chen Jiahui dijo además que desde la perspectiva del patrón regional de exportación, los mercados tradicionales europeo y americano se han diferenciado.
Las exportaciones directas a Estados Unidos han disminuido, mientras que los productos de alta gama y alta eficiencia a la Unión Europea han mantenido el crecimiento. La ASEAN, Oriente Medio, África y otras regiones han experimentado aumentos importantes. Entre ellos, las exportaciones a la ASEAN han aumentado un 29,4% y a África han aumentado casi un 50%. La cuota de mercado continúa expandiéndose.
En la actualidad, las exportaciones fotovoltaicas de mi país han formado un patrón de estabilización de su participación en Europa y Estados Unidos y expansión de escala en los mercados emergentes. Los mercados emergentes se están convirtiendo en la fuerza principal a mediano y largo plazo.
En términos de precios, la observación y el análisis de TrendForce muestran que, a largo plazo, la competencia de precios dará paso a la competencia de valores, la reorganización de la industria se completará básicamente, la capacidad de producción atrasada se eliminará gradualmente, la concentración del mercado aumentará y el sistema de precios tenderá a ser estable, con un crecimiento constante convirtiéndose en la corriente principal.
La principal fuerza impulsora de los aumentos de precios pasará de la transferencia de costos a las actualizaciones tecnológicas, las iteraciones de productos y los servicios de valor agregado. El mercado fotovoltaico mundial entrará en una etapa de desarrollo saludable de «precios estables y alta calidad».
Chen Jiahui finalmente dijo que mi país ha hecho que el costo global de la electricidad fotovoltaica caiga más del 80% en los últimos 10 años en virtud de su capacidad de producción global de módulos fotovoltaicos que representa más del 80%, la tecnología de cadena completa y las ventajas en los costos de fabricación, desempeñando el papel de proveedor de equipos central y promotor importante en la transformación energética global.
La implementación oficial de la política de cancelación de devoluciones de impuestos obligará a toda la industria a abandonar la involución de los precios bajos y centrarse en la innovación tecnológica, las actualizaciones de productos y la optimización de servicios, promoverá la transformación de la industria fotovoltaica hacia la fabricación de alta gama y cultivará marcas fotovoltaicas chinas más competitivas a nivel mundial.
