Recientemente, muchos inversores minoristas han notado claramente que el ritmo del mercado de acciones A es muy diferente al de meses anteriores.
Ya no es un mercado que generalmente está en alza y es fácil ganar dinero, ni es un mercado débil que continúa cayendo y no tiene posibilidades. Más bien, muestra las características de una típica diferenciación estructural, rotación acelerada y líneas principales claras.
La tendencia general del mercado es relativamente estable, el índice fluctúa poco y siempre opera dentro de un rango de choque razonable. Los sectores ponderados desempeñan un papel en la estabilización del mercado y la estabilización del mercado básico.
Sin embargo, el efecto de hacer dinero dentro del mercado se concentra en unas pocas vías de alta prosperidad. La mayoría de los sectores impopulares y las acciones de bajo precio básicamente no tienen tendencias de mercado sostenidas y solo experimentan pequeñas fluctuaciones todos los días.
La situación real actual de las acciones A es que el índice es estable, las acciones individuales están diferenciadas, la línea principal es comer carne y las acciones diversas están comiendo sopa.
Para los inversores minoristas comunes, si no pueden entender la lógica del mercado y no pueden comprender la línea principal, incluso si pasan cuatro o cinco horas al día observando el mercado, será difícil obtener ganancias e incluso pueden perder dinero debido a las operaciones frecuentes.
En la actualidad, la línea principal que merece la mayor atención en el mercado y que tiene un claro punto de inflexión en la industria es la de embalaje avanzado de semiconductores. Su núcleo ascendente que respalda el sector de materiales cerámicos electrónicos también ha marcado el comienzo de un período de ventana de diseño a mediano y largo plazo.
En primer lugar, veamos la situación general del mercado actual de acciones A. El sentimiento actual del mercado de acciones A se encuentra en una etapa de recuperación moderada, sin fanatismo extremo ni pánico extremo.
Los fondos del mercado en general tienden a ser racionales y cautelosos. Los fondos en dirección norte han llegado constantemente en fases, centrándose en áreas centrales como la tecnología y la manufactura de alta gama.
Las instituciones nacionales han llevado a cabo repetidamente un arbitraje rotacional en torno a direcciones de alta prosperidad, como la cadena industrial de inteligencia artificial, nuevos materiales semiconductores y nuevos segmentos energéticos.
A juzgar por el rendimiento del índice, las tendencias de los principales índices de base amplia están equilibradas, no hay una tendencia unilateral hacia arriba o hacia abajo y el apetito general por el riesgo del mercado es moderado.
Esto significa que no habrá una caída general, pero también faltan fondos incrementales para un mercado alcista integral, por lo que es difícil ver un aumento general.
En pocas palabras, el actual mercado de acciones A es un mercado alcista parcial y un shock general.
La característica de este mercado es que “los fuertes siempre serán fuertes y los débiles siempre serán débiles”.
Mientras la lógica de la industria de las canciones populares no colapse, los fondos se unirán y especularán repetidamente, y seguirán saliendo del mercado de bandas; mientras que los sectores impopulares sin apoyo político, apoyo al desempeño y avances tecnológicos seguirán marginados y será difícil recuperarse de manera decente.
Muchos inversores minoristas siguen perdiendo dinero en un mercado volátil. La razón principal es que no pueden entender la situación estructural del mercado y siempre quieren alcanzar precios bajos para compensar las ganancias y comprar acciones impopulares en el fondo.
Cuando veo que otros ganan dinero en la vía principal, pero mis propias acciones no se mueven, mi mentalidad se desequilibra y con frecuencia cambio de acciones, persigo las subidas y mato las caídas y, en última instancia, cuanto más opero, más pierdo.
Por lo tanto, en un mercado volátil y diferenciado, los inversores minoristas deberían dejar de tender una red en todas partes, centrarse en las líneas principales y centrarse únicamente en las vías de alta prosperidad con apoyo político, avances tecnológicos, incrementos de rendimiento y atención de capital.
Los materiales cerámicos y los envases semiconductores avanzados son las líneas principales con certeza a medio y largo plazo en el mercado actual.
A continuación se presenta un análisis en profundidad de la situación de la industria.
El embalaje avanzado de semiconductores es el avance fundamental en la era posterior a Moore, y la prosperidad de la industria se ha revertido por completo.
Cada vez es más difícil romper con los procesos tradicionales de fabricación de chips y el fenómeno de la «desaceleración de la Ley de Moore» es obvio.
En este contexto, la tecnología de empaquetado avanzada se ha convertido en la solución óptima para mejorar el rendimiento de los chips, reducir costos y lograr actualizaciones de potencia informática. También es la principal vía de competencia en la industria mundial de semiconductores.
El embalaje avanzado se diferencia del embalaje tradicional de gama baja, que incluye tecnologías de alta gama como el embalaje 2,5D, el embalaje 3D, el embalaje Chiplet y el embalaje a nivel de oblea CSP. No depende de la última tecnología de proceso.
A través de la integración heterogénea del chip y la interconexión apilada, se puede mejorar en gran medida la potencia informática, el consumo de energía y la estabilidad del chip, adaptándose a las necesidades actuales de los chips de IA de gran potencia informática, los chips de almacenamiento de alta gama y los chips de servidor.
Desde la perspectiva de los datos de la industria, el mercado mundial de envases avanzados ha mantenido una alta tasa de crecimiento durante mucho tiempo.
Se espera que el tamaño total del mercado mundial de embalajes y pruebas alcance los 96.100 millones de dólares en 2026, de los cuales la proporción de embalajes avanzados de alta gama seguirá aumentando.
Las empresas tecnológicas líderes a nivel mundial también están aumentando frenéticamente su capacidad de producción de envases avanzados. Por ejemplo, TSMC planea ampliar su capacidad de producción de envases avanzados CoWoS.
Volviendo al mercado interno, el embalaje avanzado es el segmento con mayor madurez tecnológica, mayor progreso de localización y mayor competitividad global en la industria de semiconductores de mi país.
El estado continúa introduciendo políticas de apoyo industrial para apoyar la investigación y el desarrollo de tecnología de embalaje avanzada nacional y la expansión de la capacidad de producción.
En 2026, la industria de embalajes de semiconductores avanzados marcará el comienzo de un punto de inflexión en la oferta, la demanda, el rendimiento y la valoración. La demanda downstream explotará, se liberará capacidad de producción upstream y la industria pasará de un exceso de oferta a un estrecho equilibrio entre oferta y demanda.
Los materiales cerámicos electrónicos son consumibles básicos para envases avanzados y existe un gran margen para la sustitución nacional.
La cerámica electrónica es un material básico indispensable en los envases de semiconductores avanzados. Tienen muchas ventajas, como una alta conductividad térmica y un alto aislamiento. Son la materia prima principal para sustratos de embalaje de chips, piezas estructurales y componentes de disipación de calor de alta gama.
En el embalaje avanzado, la tasa de uso de sustratos cerámicos y piezas estructurales es extremadamente alta, lo que determina la eficiencia de disipación de calor, la estabilidad operativa y la vida útil del chip.
Los chips de gran potencia informática de IA han creado una demanda incremental rígida de materiales cerámicos electrónicos de alto rendimiento.
En la actualidad, el mercado mundial de materiales cerámicos semiconductores de alta gama ha estado monopolizado durante mucho tiempo por empresas extranjeras. Las empresas nacionales producen principalmente productos de gama media a baja, y la tasa de localización de gama alta es extremadamente baja.
Sin embargo, en los últimos dos años, las empresas nacionales de nuevos materiales han seguido enfrentando problemas técnicos, el rendimiento de sus productos ha alcanzado el nivel internacional y han comenzado a ingresar a la cadena de suministro líder mundial en lotes.
Con la expansión de la capacidad de producción de envases avanzados y la explosión de la demanda de chips de IA, el tamaño del mercado de materiales cerámicos electrónicos de alta gama se está expandiendo rápidamente.
Combinado con la triple lógica de sustitución interna, incremento de la industria y avance tecnológico, este segmento tiene un enorme margen para el crecimiento a mediano y largo plazo.
La lógica de la cadena industrial es: explosión de la demanda de potencia informática de IA → escasez de capacidad de producción de envases avanzados y expansión continua de la producción → aumento sustancial de la demanda de materiales cerámicos de alta gama → avances tecnológicos de las empresas nacionales de materiales cerámicos y sustitución de importaciones → la industria marcará el comienzo de reparaciones continuas de rendimiento y valoración.
Combinado con esta línea principal, comparta alguna experiencia práctica en el comercio de acciones con inversores minoristas. En primer lugar, dar prioridad a las pistas con lógica industrial y evitar el puro hype informativo. El mercado estimulado por puras noticias carece de apoyo al rendimiento y a las tendencias de la industria. El aumento es una especulación de capital a corto plazo, lo que dificulta que los inversores minoristas abandonen el mercado a tiempo.
El sector de los envases de semiconductores y la cerámica electrónica es un mercado generado por la modernización industrial, los avances tecnológicos y el crecimiento del rendimiento.
Es sostenible y apto para operación de banda y trazado a medio y largo plazo.
En segundo lugar, en el mercado volátil, las bolsas de valores son poco frecuentes y nos centramos en la línea principal de cultivo profundo.
Los intercambios frecuentes de valores pueden provocar fácilmente déficits y pérdidas. La idea de inversión madura es buscar la línea principal de alta prosperidad, mantener pacientemente y aprovechar el arbitraje oscilante.
Por último, hay que respetar el ciclo de la industria y no ir contra la tendencia y comprar a la baja.
La industria de las acciones A tiene ciclos, y los inversores minoristas deberían acechar en la parte inferior del ciclo, mantenerse firmes cuando el ciclo sube y abandonar decisivamente el mercado cuando el ciclo alcanza su punto máximo.
Los inversores minoristas novatos también deben prestar atención para evitar obstáculos. La primera es evitar acciones de alto nivel que sean pura especulación.
Estas acciones no tienen tecnología central ni desempeño de pedidos, y caerán bruscamente después de que el punto caliente disminuya.
El segundo es poner fin a la operación emocional de perseguir el ascenso y acabar con la caída. Deberías comprar barato y mantenerte en estado de shock cuando la pista principal retroceda.
El tercero es no sobrepeso ni jugar con una posición completa, sino desarrollar el hábito del diseño descentralizado, el ensayo y error con posiciones ligeras y bandas rodantes.
El cuarto es no ser supersticioso respecto de los altibajos de corto plazo e ignorar la lógica de largo plazo.
Los envases de semiconductores y los materiales cerámicos son tendencias de la industria a mediano y largo plazo, y los shocks y devoluciones de llamadas a corto plazo son fracasos técnicos normales.
Desde la perspectiva de la lógica de inversión a largo plazo, la tecnología independiente y controlable es la eterna línea principal de las acciones A. En el actual mercado de capitales interno, la fabricación de alta gama, la tecnología independiente y controlable y la localización de nuevos materiales son las direcciones centrales del apoyo político clave y el despliegue de capital a largo plazo. El empaquetado avanzado de semiconductores es una vía clave para que los semiconductores nacionales superen los cuellos de botella.
Hay un amplio margen para la sustitución interna de nuevos materiales básicos, como la cerámica electrónica, y la prosperidad seguirá siendo alta en los próximos años.
La lógica de diseño a mediano y largo plazo de los fondos institucionales y los fondos en dirección norte se centra en las tendencias de la industria y la certeza del desempeño.
Los envases de semiconductores y los materiales cerámicos de alta gama combinan las cuatro lógicas centrales de dividendos políticos, avances tecnológicos, incrementos de desempeño y sustitución interna. Son pistas de alta calidad para fondos institucionales a largo plazo.
En resumen, la tendencia estructural actual del mercado de acciones A es clara, el índice es en general estable y el efecto de hacer dinero se concentra en la vía tecnológica de alta prosperidad.
Después de que se ajustó la industria de los semiconductores, la vía del embalaje avanzado ha alcanzado un punto de inflexión, impulsando el crecimiento de la vía ascendente de materiales cerámicos electrónicos.
Los inversores minoristas deberían abandonar el pensamiento especulativo a corto plazo, centrarse en las líneas principales, participar racionalmente en las condiciones del mercado y sobrevivir en el mercado durante mucho tiempo con rendimientos de intereses compuestos estables, sostenidos y racionales.
