El capital, que nunca duerme, se centra en el sueño de la gente corriente.
Recientemente, Eight Sleep, un unicornio en el campo del sueño con IA, anunció su entrada al mercado chino. La empresa se fundó en San Francisco en 2014 y ha recibido financiación de inversores de renombre mundial como Y Combinator, Founders Fund, Khosla Ventures y Sequoia China.
En marzo de este año, Eight Sleep completó la última ronda de financiación liderada por Tether Investments y su valoración aumentó aún más a 1.500 millones de dólares. Un reportero del «Kechuangban Daily» notó que Eight Sleep ha ingresado a canales en línea como Taobao y JD.com. Los productos a la venta son principalmente dos colchones, con precios de 18.999 yuanes y 31.999 yuanes respectivamente. El modelo actualmente de menor precio ha registrado récords de ventas de más de 100 en ambas plataformas de comercio electrónico.
Lo que respalda la valoración de decenas de miles de millones de Eight Sleep es un modelo de negocio de “hardware + suscripción”. Después de comprar el colchón y el hardware de soporte, los usuarios también deben suscribirse mensualmente a servicios de software para obtener funciones adicionales como la automatización del control de temperatura mediante IA y el análisis del sueño.
Eight Sleep dijo que este modelo de negocio ha sido verificado en el extranjero, su tasa de renovación de suscripción global supera el promedio de la industria y la compañía ahora ha logrado un flujo de caja libre positivo.
De hecho, antes de que Eight Sleep entrara en el mercado chino, AI+ Sleep ya había provocado una locura en el mercado de capitales. Los gigantes de los colchones tradicionales, como Xilinmen y Mousse, han lanzado sucesivamente productos de colchones inteligentes.
Entre ellos, Xilinmen no solo cooperó con la empresa de interfaz cerebro-computadora Qiannao Technology, sino que también cambió directamente el nombre de la empresa a Xilinmen Healthy Sleep Technology Co., Ltd. a finales de 2025, tratando de encontrar una nueva curva de crecimiento empresarial.
También se entiende que algunas empresas de muebles que cotizan en el mercado también están buscando socios de IA para instalar conceptos de IA en el negocio de muebles tradicional para aumentar el valor de mercado.
Las empresas emergentes también están apuntando a esta nueva vía.
Desde una perspectiva global, desde la segunda mitad de 2025, las divulgaciones de financiación en la pista de sueño inteligente han comenzado a aumentar significativamente. A nivel nacional, empresas emergentes como Sleeping Matrix y Jinri Yixiu han anunciado sus avances financieros.
Entre ellos, Yixiu de hoy es el proyecto empresarial de Wang Teng, un “ejecutivo famoso de Internet” que dejó Xiaomi en medio de la agitación.
El proyecto recibió apuestas de múltiples inversores, incluidos Zhiyuan Robotics, Hillhouse Venture Capital y Xilinmen, en la ronda inicial.
Un profesional anónimo de muebles inteligentes dijo que el enorme potencial de mercado en el campo del sueño es la principal motivación para que los empresarios y el capital se apresuren a entrar.
«En comparación con escenas como el ejercicio y la dieta, el sueño tiene mayor importancia universalidad y mayor continuidad de los datos. Es uno de los pocos indicadores fisiológicos que se pueden rastrear e intervenir durante mucho tiempo. En el lado del consumidor, corresponde a la inversión continua de las personas de ingresos medios y altos. En el lado industrial, es un punto de entrada muy importante para la gestión de la salud.»
Según Global Market.
Según un informe de Insights, el tamaño del mercado mundial de dispositivos de tecnología del sueño será de aproximadamente 24.900 millones de dólares en 2024, y se espera que aumente a 134.700 millones de dólares en 2034, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 18,5%. Entre ellos, América del Norte ocupa una posición de liderazgo, con una participación de mercado que se espera que sea aproximadamente del 42% en 2025. El mercado de Asia y el Pacífico se ha convertido en un nuevo polo de crecimiento, con China y Japón convirtiéndose en las principales fuerzas impulsoras, con una tasa de crecimiento compuesto del 19,4% durante el período previsto.
Los cambios en las condiciones técnicas también están reduciendo el umbral de entrada a la industria.
El costo de un conjunto completo de hardware para colchones inteligentes con IA se ha reducido a un nivel bajo, incluido el hardware central como sensores de presión, sistemas de ajuste de bolsas de aire, módulos de control de temperatura y unidades de control de IoT.
El coste es sólo de unos 5.000 yuanes. Sumando la estructura del cuerpo del colchón, el costo del material de todo el producto es de aproximadamente 6.000 a 7.000 yuanes. «Desde la perspectiva de la cadena de suministro, este no es un negocio con altas barreras de entrada». dijo el practicante antes mencionado.
En la cotización de esta solución, la mayor inversión se realiza en el lado del software y del sistema.
Los gastos relacionados con el software, como la capacitación de modelos de IA, el desarrollo de aplicaciones y la integración de sistemas, se han acumulado hasta un millón de yuanes, lo que es mucho más alto que el costo de una sola pieza de hardware.
Esto también significa que el verdadero hito en la pista del sueño de la IA no reside en las capacidades de fabricación de hardware, sino en las capacidades de datos y la iteración inteligente.
La persona mencionada anteriormente afirmó además que la mayoría de los productos para dormir con IA existentes en el mercado todavía se encuentran en la etapa primaria de «detección + ajuste», como el uso de sensores de presión para identificar indicadores como girar, frecuencia cardíaca, respiración, etc., y luego combinarlos con bolsas de aire o sistemas de control de temperatura para ajustes simples. Sin embargo, todavía existen lagunas evidentes en la futura evolución hacia la toma de decisiones mediante IA.
«Si se trata sólo de percepción y ajuste simple, es esencialmente una actualización de hardware y es difícil soportar pagos continuos».
Esto también explica hasta cierto punto la lógica de la entrada de Eight Sleep en el mercado chino en este momento: el modelo de suscripción se ha verificado en el extranjero, el flujo de caja libre se ha vuelto positivo y el siguiente paso en el mapa global naturalmente recaerá en este enorme mercado que aún no se ha desarrollado profundamente.
Sin embargo, queda por ver si el servicio de sueño por suscripción, cuyo capital ha sido valorado en 1.500 millones de dólares, puede replicarse con éxito en el mercado chino.
Los expertos de la industria mencionados anteriormente dijeron que los mercados extranjeros generalmente tienen un hábito relativamente maduro de pagar por suscripciones de software, mientras que los consumidores nacionales están aún más acostumbrados a la mentalidad del consumidor de «compra». «Aceptar pagos mensuales continuos además de un colchón de diez mil yuanes es en sí mismo un umbral». Vale la pena señalar que Eight Sleep, que acaba de ingresar al mercado chino, ha elegido un método de venta para regalar servicios de suscripción de versión estándar a los usuarios chinos de forma gratuita.
Se puede ver que en el contexto de la disminución gradual de las barreras técnicas y la afluencia acelerada de jugadores, la pista de sueño de IA está pasando de una competencia de conceptos iniciales a una competencia de habilidades más realista.
En el corto plazo, el umbral bajo probablemente conducirá a un juego concentrado de forma de producto, rango de precios y eficiencia de canal; A mediano y largo plazo, lo que realmente determina la diferenciación es si se puede extender desde el hardware a los servicios y desarrollar gradualmente capacidades de plataforma de salud del sueño.
