Recientemente, Soochow Securities publicó un informe de seguimiento semanal sobre la industria de maquinaria y equipos, que realizó un análisis en profundidad del desarrollo de múltiples campos y brindó las correspondientes sugerencias de inversión.
En el ámbito de la maquinaria de construcción, en mayo de 2026 se vendieron 24.794 excavadoras de diversos tipos, lo que supone un incremento interanual del 36,2%.
Entre ellas, las ventas nacionales fueron de 11.628 unidades, un aumento interanual del 38,6%; Las exportaciones fueron de 13.166 unidades, un aumento interanual del 34,2%.
De enero a mayo de 2026, se vendieron un total de 126.875 excavadoras, un aumento interanual del 24,7%.
Entre ellas, las ventas nacionales fueron de 68.127 unidades, un aumento interanual del 18,5%; Las exportaciones fueron de 58.748 unidades, un incremento interanual del 32,9%.
Tanto el desempeño nacional como el externo superaron con creces las expectativas del mercado. Las expectativas internas superaron las expectativas debido principalmente a la mejora intermensual de la tasa de financiación del segundo trimestre, que se vio agravada por la baja base del año pasado;
Las exportaciones superaron las expectativas debido principalmente a la fuerte prosperidad de zonas mineras como África, que no sólo protegió contra la caída en el Medio Oriente, sino que también ayudó al sector a lograr un mayor crecimiento a pesar de la alta base del año pasado.
Anteriormente, debido a diferencias en los estilos de capital y pérdidas cambiarias, el sector había retrocedido a una posición más baja. Se recomiendan Sany Heavy Industry, XCMG Machinery, Zoomlion Heavy Industry, Liugong, Shantui Co., Ltd. y Hengli Hydraulics. Se recomienda prestar atención a Aidi Precision.
En términos de equipos de módulos ópticos, la tecnología fotónica de silicio Ethernet NVIDIA Spectrum-X se encuentra en plena producción en masa y los equipos CPO se acercan gradualmente.
La tecnología fotónica de silicio Spectrum-X se encuentra en plena producción en masa, con Foxconn, Tianfu y otros haciendo contribuciones destacadas.
La nueva generación de Spectrum: el acoplamiento y las pruebas son los procesos centrales de los módulos ópticos enchufables y CPO.
Las sugerencias de inversión se centran en recomendar Robotco (prueba de doble cara de CPO, equipo de acoplamiento), Keiger Precision Machinery (acoplamiento), Tianzhun Technology (equipo de prueba de CPO), Puyuan Precision (osciloscopio de muestreo), Bozhong Precision (acoplamiento), preste atención a Huaxing Yuanchuang (osciloscopio de muestreo), Lianxun Instruments (osciloscopio de muestreo, máquina clasificadora de prueba KGD), Kerui Technology (acoplamiento, dispositivos ópticos), Qiangyi Co., Ltd. (tarjeta de sonda CPO), etc.
En el campo de los equipos de la cadena industrial de PCB, se llevó a cabo la conferencia NVIDIA GTC Taibei2026 para lanzar el chip NVIDIA RTX Spark y mostrar la PC Agent desarrollada conjuntamente con Microsoft. El lanzamiento de este producto ha promovido en gran medida el desarrollo de la lateralización de terminales de IA y se espera que la popularización a gran escala de Agent entre en una etapa acelerada.
En esta etapa, la industria se está centrando en la infraestructura que respalda el poder de la computación en la nube.
Se espera que la penetración acelerada de la IA en el extremo impulse una actualización del mercado de consumo a mayor escala y plantee mayores requisitos para el hardware del extremo, como PCB y almacenamiento.
En el pasado, el proceso mSAP se utilizaba principalmente en el campo de las placas base de teléfonos móviles y en las placas portadoras de BT. La actual mejora de velocidad de los módulos ópticos ha hecho que la producción de PCB de módulos ópticos de 1,6T sea estándar con el proceso mSAP para lograr un ancho y un espaciado de línea más densos.
En esta etapa, además de los líderes de procesos mSAP tradicionales Pengding, Shennan y Xingsen, muchas empresas de PCB están expandiendo activamente la producción, lo que brinda oportunidades para aumentar la demanda de equipos.
Consejos de inversión: se recomiendan principalmente equipos y consumibles de PCB [Han’s CNC] [Xinqi Micro Assembly] [Dongwei Technology] [Kage Precision Machinery] [Dier Laser] [Dingtai High-tech] [China Tungsten High-tech] [Xinrui Shares] [Oukeyi], se recomienda prestar atención a [Civil Explosion Optoelectronics].
En el campo de los equipos de producción de láminas de cobre HVLP, se recomienda prestar atención a [Hongtian Shares] y [Taijin New Energy], y en el campo de los equipos de producción de telas electrónicas, se recomienda prestar atención a [Titan Shares] y [Saurer Intelligent].
En la industria de la robótica, el 1 de junio, la Bolsa de Valores de Shanghai anunció que el Comité de Cotización había revisado la solicitud de salida a bolsa de la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología de Yushu Technology y planeaba recaudar 4.202 millones de yuanes, principalmente para la investigación y el desarrollo de modelos de robots inteligentes y la construcción de bases de fabricación; El 5 de junio, el director ejecutivo de Nvidia, Jen-Hsun Huang, dijo que la tecnología robótica es la próxima gran industria de Corea del Sur. El 1 de junio, NVIDIA anunció en la conferencia Taipei GTC que había alcanzado una profunda cooperación estratégica con Yushu Technology para lanzar conjuntamente una nueva generación de diseño de referencia de robot humanoide H2Plus.
Está previsto que el producto se produzca en masa y se entregue a finales de 2026, lo que expresa el optimismo de NVIDIA para la cadena de la industria de los robots. Se recomienda prestar atención a los objetivos deterministas de la cadena T: [Hengli Hydraulics] [Sanhua Intelligent Control] [Top Group] [Zhejiang Rongtai] [Wuzhou New Year];
Se espera que el consumo de armónicos se revise al alza: [Green Harmonic] [Sling Intelligent Drive]; Sector de mano inteligente [Zhaowei Electromecánica] [Tecnología Hanwei] [Nueva Coordenada]; Núcleo de la cadena Yushu [Participaciones del primer viaje] [Acciones de Meihu] Núcleo de la cadena general Galaxy [Acciones de Tianqi].
En términos de la cadena de la industria del tungsteno, la industria del tungsteno ha experimentado casi 2 meses de ajustes de precios del tungsteno y entró en un rango de rebote y recuperación a principios de junio.
El 29 de mayo de 2026, el precio de cotización en línea del tungsteno en concentrado de tungsteno negro (≥65%) es de 420.000 yuanes/tonelada, y el precio de cotización del polvo de tungsteno y del polvo de carburo de tungsteno es de 1.000 yuanes/kg y 950 yuanes/kg.
Para el 5 de junio de 2026, el precio de cotización en línea del tungsteno en concentrado de tungsteno negro (≥65%) se recuperó a 500.000 yuanes/tonelada, y el precio de cotización del polvo de tungsteno y el polvo de carburo de tungsteno se recuperó a 1.200 yuanes/kg y 1.150 yuanes/kg.
En una semana, los precios de varios productos terminados en la cadena de la industria del tungsteno se recuperaron un 20%.
Las recomendaciones de inversión se centran en recomendar [Chinatungsten High-tech], el líder en toda la cadena de la industria del tungsteno, [Oukeyi] y [Xinrui Shares] en el campo de herramientas de corte de carburo y brocas de PCB transfronterizas mediante fusiones y adquisiciones; y [Huarui Precision] en el campo de las barras de brocas para PCB.
Sin embargo, el informe también señaló riesgos, incluida la inversión en activos fijos posteriores que no cumple con las expectativas del mercado, riesgos de fluctuaciones cíclicas de la industria, riesgos geopolíticos y de tipo de cambio, etc.
