En 2026, se implementará el control de exportaciones. Para la única empresa nacional con una cadena completa de indio, este es un momento importante que merece la atención de los inversores en potencia informática.
Recientemente, muchos inversores bursátiles se han sentido confundidos por la repentina y continua fortaleza del pequeño sector del metal. El mercado ha estado turbulento, pero los objetivos relacionados con el indio han aumentado de forma independiente.
De hecho, hay una profunda lógica detrás de esto.
En febrero de 2025, el Ministerio de Comercio y la Administración General de Aduanas emitieron oficialmente un anuncio sobre el control de artículos relacionados con el indio. En la lista de licencias de exportación se incluyeron fosfuro de indio, indio orgánico y tecnologías de producción de apoyo. Los estándares de aprobación aduanera seguirán siendo más estrictos a lo largo de 2026 y el umbral para las adquisiciones en el extranjero aumentará significativamente.
Al mismo tiempo, 2026 es el año de la implementación intensiva de la infraestructura de potencia informática de IA. Los módulos ópticos de 800G y 1,6T se lanzarán en lotes. El sustrato de fosfuro de indio es una materia prima muy demandada para chips ópticos. La brecha entre la oferta y la demanda continúa expandiéndose, lo que impulsa directamente a que se dispare la demanda de indio metálico upstream.
Muchas personas tienen malentendidos sobre los «controles de exportación» y creen que suprimirán los ingresos corporativos. De hecho, el alcance de la cobertura regulatoria apunta directamente a las deficiencias de la cadena de la industria de la energía informática en el extranjero. Según el Anuncio No. 2 de 2025 del Ministerio de Comercio, las categorías de indio sujetas a control incluyen monocristal de fosfuro de indio, trimetilindio, trietilindio y un conjunto completo de procesos de preparación y tecnologías de producción.
En 2026, el nivel de control aduanero perfeccionará aún más los estándares de revisión.
Las compras corporativas en el extranjero ya no se despacharán simplemente a través de la aduana, se ampliará el ciclo de revisión y aprobación y algunas solicitudes de compra se rechazarán directamente.
La esencia de esta política es equilibrar la seguridad de la cadena de suministro y obligar a que toda la cadena sea controlable de forma autónoma.
La implementación en 2026 traerá tres dividendos importantes orientados a la industria.
En primer lugar, se da prioridad a la oferta interna de recursos.
La capacidad de producción nacional de indio primario tiene prioridad para las empresas locales.
Las empresas extranjeras aumentan los precios para apresurarse a adquirir productos, lo que eleva el precio de mercado del metal indio y abre márgenes de ganancias para las empresas de fundición.
En segundo lugar, las empresas de cadena completa han formado barreras, las empresas integradas tienen fuertes capacidades de resistencia al riesgo y el efecto Matthew de la industria se ha fortalecido.
En tercer lugar, la política del 15º Plan Quinquenal continúa aumentando, y muchos metales dispersos clave, como el indio, figuran como categorías clave a abordar, brindando apoyo político para la expansión y la mejora tecnológica de la industria nacional del indio.
En la industria de la potencia informática, el indio es el «metal de potencia informática» en la era de la IA. En la actualidad, el entrenamiento de modelos grandes de IA y la construcción de centros de computación inteligentes han aumentado considerablemente la demanda de módulos ópticos de alta velocidad. Con cada iteración de módulos ópticos, la demanda de sustratos de fosfuro de indio se duplica directamente.
Las organizaciones industriales predicen que la brecha entre la demanda mundial de sustrato de fosfuro de indio y la capacidad de producción superará el 70 % en 2026, y Nvidia predice que la demanda general de obleas de fosfuro de indio aumentará 20 veces entre 2026 y 2030. El indio es un metal escaso con reservas escasas.
China es el único país del mundo con capacidades de suministro estables y a gran escala. La nueva demanda de indio proviene principalmente del campo de los semiconductores de potencia informática y se ha establecido un estrecho equilibrio a largo plazo entre la oferta y la demanda.
En 2026, los documentos de licitación para centros de computación inteligentes en varias regiones agregarán el requisito de «localización de componentes centrales y materiales ascendentes» para abrir mercados incrementales para empresas nacionales de cadena completa.
La única empresa nacional que produce indio en toda la cadena tiene ventajas obvias. En lo que respecta a los recursos upstream, la empresa posee reservas nacionales de mineral de indio, es autosuficiente en materias primas, evita las fluctuaciones de costos y tiene un margen de beneficio bruto líder.
En lo que respecta a los materiales intermedios, la línea de producción de monocristal de fosfuro de indio de 6 pulgadas se aumentará a plena capacidad en 2026, rompiendo el monopolio en el extranjero, ingresando a la cadena de suministro de la principal empresa nacional de energía informática y el volumen de pedidos aumentará significativamente.
En el extremo de soporte descendente, el 100% de los productos se suministran a empresas nacionales de comunicaciones ópticas y potencia informática, lo que está en línea con las políticas de control de exportaciones y tiene una fuerte certeza de crecimiento del rendimiento.
La empresa tiene ventajas diferenciadas fundamentales, como la integración de todo el proceso, un alto ajuste de políticas, un ajuste preciso de la demanda y un amplio espacio para la sustitución nacional.
Para los inversores en potencia informática, existen algunas ideas prácticas. El primero es distinguir las acciones temáticas de los objetivos fundamentales para evitar trampas de especulación.
El segundo es aprovechar las dos ventanas de tiempo catalizadoras principales.
La implementación normalizada de controles aduaneros de exportación a lo largo de 2026 beneficiará a las empresas integradas upstream.
En la segunda mitad de 2026, se espera que las licitaciones centralizadas para centros de computación inteligentes y los envíos a gran escala de módulos ópticos logren resultados corporativos. El tercero es adaptarse a la lógica de asignación de diferentes tipos de inversores.
Los inversores en valor a largo plazo se centran en empresas integradas de cadena completa, los traders swing siguen la dinámica de los precios y las órdenes, y los inversores minoristas a corto plazo persiguen con cautela precios más altos. El cuarto es observar objetivamente las posibles fluctuaciones en la industria.
Aunque existen factores como el ciclo del metal, la expansión de la producción en el extranjero y las fluctuaciones de precios, la tendencia de expansión a mediano y largo plazo de la potencia informática de la IA está determinada y la lógica ascendente a largo plazo de la industria permanece sin cambios.
