La gente del sector fotovoltaico suele preguntar: si se suspende la devolución de impuestos, ¿se seguirán ejecutando los pedidos a pesar de la tarifa?
Las ganancias del comercio exterior en los últimos dos años han sido tan escasas como el papel.
Cualquier cambio de política hará que el libro de contabilidad vuelva a cambiar.
El 26 de marzo, la reunión económica y comercial entre China y Estados Unidos en París no logró llegar a un acuerdo.
Las diferencias sobre la mesa no son nuevas y todavía giran en torno a nuevos productos energéticos y normas arancelarias. No es de extrañar que no puedan ponerse de acuerdo, pero lo que sí sorprende es el ritmo que hay detrás.
Hubo un período de seis días después de la reunión y varias especulaciones volaban en el mercado. Sin embargo, las empresas estaban calculando una cosa: si se cambia nuevamente la política de impuestos a las exportaciones, cómo evolucionará el sistema de precios y si se debe mover el inventario.
En la madrugada del 1 de abril, el sitio web oficial del Ministerio de Finanzas de China emitió un anuncio cancelando las devoluciones de impuestos a la exportación para 249 productos en toda la industria fotovoltaica. cadena industrial.
La lista abarca desde obleas y células de silicio hasta módulos, inversores y vidrio fotovoltaico, y la cadena cubre bastante.
El momento también es intrigante.
El 1 de abril corresponde al 31 de marzo, hora estadounidense, casi en vísperas del lanzamiento del nuevo presupuesto del año fiscal para la industria fotovoltaica estadounidense.
Cualquiera que haya hecho un presupuesto anual sabrá que una vez que se alcanza un nodo, el plan muere y el costo de cambiarlo es alto.
En las negociaciones de París, Estados Unidos propuso ampliar las importaciones de nuevos productos energéticos como la energía fotovoltaica procedente de China, enfatizó el llamado principio de aranceles recíprocos y también lanzó una señal para incluir la energía fotovoltaica en una nueva ronda de restricciones comerciales.
La respuesta de China también es clara: primero eliminar los aranceles irrazonablemente altos.
Los tipos impositivos mencionados no son bajos: el impuesto antidumping sobre los productos fotovoltaicos chinos es del 165,04% y el derecho compensatorio oscila entre el 29,72% y el 41,57%.
Con los aranceles ahí, hablar de expandir las importaciones se convertirá en una charla vacía.
Algunas personas interpretan la cancelación de las devoluciones de impuestos como una contramedida externa. Para ser más precisos, también es una herramienta para la «anti-involución y externalización».
Las devoluciones de impuestos a las exportaciones solían ser como un colchón, facilitando la exportación de bienes al extranjero a precios bajos.
Una vez eliminado el colchón, los precios se verán obligados a regresar a un rango racional.
Esto no es repentino.
En diciembre de 2024, la tasa de devolución de impuestos se redujo del 13% al 9%, y el monto de la devolución de impuestos a las exportaciones de la industria se redujo en aproximadamente 1.054 millones de dólares estadounidenses en ese momento.
En enero de este año, el Ministerio de Finanzas y la Administración Estatal de Impuestos anunciaron por adelantado que se cancelarían todas las medidas y que las empresas tendrían una ventana de amortiguación.
Durante el período ventana, las empresas líderes se mueven rápidamente. Algunas empresas han aumentado las cotizaciones de sus módulos con antelación y los distribuidores extranjeros también han preparado existencias. Hubo una ola de impulso exportador antes de la implementación, lo cual es común cuando se cambian las políticas comerciales.
También se calcula la conducción de costos después de la implementación.
El calibre proporcionado por Shanghai Nonferrous Network es: el beneficio de exportación de un solo módulo 210R se reducirá entre 46 y 51 yuanes; cancelar la devolución de impuestos del 9% aumentará el costo del producto entre 0,06 y 0,07 yuanes/vatio.
¿A quién le duele más este cambio?
Las pequeñas y medianas empresas se ven aún más afectadas.
Con ganancias escasas, negociaciones débiles y canales de financiamiento estrechos, es fácil quedarse sin pedidos cuando los costos aumentan.
Las empresas líderes también están bajo presión, pero sus cajas de herramientas son más grandes.
Muchas empresas líderes ya están desplegando capacidad de producción global. Las fábricas en Arabia Saudita, México, Chile y otros lugares pueden cubrir diferentes mercados y también pueden sortear las fricciones causadas por las barreras comerciales en algunos sectores.
Los cambios de política nunca son uniformes y los recursos se concentrarán en empresas que puedan sobrevivir.
Veamos las limitaciones realistas del lado estadounidense.
La tasa de autosuficiencia de módulos fotovoltaicos en Estados Unidos es de alrededor del 18% y el costo de construir una fábrica local es 2,5 veces mayor que el de China y tres veces mayor que el de Omán.
El déficit de oferta debe cubrirse con importaciones. Una vez que el precio suba, el modelo financiero del proyecto cambiará.
La Asociación Estadounidense de la Industria de la Energía Solar ha emitido una advertencia, afirmando que tales cambios pueden hacer que el costo de los proyectos fotovoltaicos estadounidenses aumente entre un 12% y un 15%.
También se prevé que la nueva capacidad instalada pueda disminuir entre 8 y 12 GW en 2026, lo que representa aproximadamente el 15 % de la capacidad instalada original planificada.
EE.UU. Las empresas también se enfrentan a otra línea de presión: el tribunal estadounidense ha dictaminado imponer aproximadamente 54.000 millones de dólares en aranceles a productos fotovoltaicos reexportados desde el sudeste asiático entre 2022 y 2024, lo que afecta a más de 230 empresas de instalación fotovoltaica estadounidenses, 47 de las cuales emitieron advertencias tempranas sobre cadenas de capital rotas.
En este contexto, cualquier aumento en los costes de los componentes se repercutirá directamente en la terminal.
El desarrollador estadounidense NextEra Energy anunció la suspensión de tres proyectos fotovoltaicos a gran escala, citando costos de componentes que excedieron el presupuesto.
Si el proyecto se detiene, la cadena de suministro se reducirá.
Alguien en la industria preguntó: ¿Puede Estados Unidos sobrevivir con subsidios?
La realidad es que las empresas han escrito al Ministerio de Comercio, esperando que el gobierno proporcione subsidios para compensar los costos. Sin embargo, esto está en tensión con la dirección política de la administración Trump de reducir los nuevos subsidios a la energía, y el espacio fiscal y la orientación de las políticas se limitarán mutuamente.
Al mismo tiempo, las actitudes de los aliados no fueron consistentes.
La Unión Europea, Japón y otros no han seguido plenamente la ruta de desinización de Estados Unidos.
Alemania, España y otros países han ampliado sus compras de energía fotovoltaica a China, con un aumento del 18% en el primer trimestre.
Están más preocupados por los precios de la electricidad, la estabilidad del suministro y los plazos de entrega.
Volviendo a China, hay otro beneficio obvio de cancelar las devoluciones de impuestos: ahorrar alrededor de 15 mil millones de yuanes en fondos fiscales cada año.
La dirección de inversión de los fondos también es clara, con prioridad para la investigación y el desarrollo de tecnología fotovoltaica, equipos de apoyo al almacenamiento de energía y actualizaciones de la red eléctrica para alcanzar el objetivo máximo de carbono del “15º Plan Quinquenal”.
La señal de este tipo de acuerdo es que la política pasa de «complementar las exportaciones» a «complementar las capacidades».
Para las empresas de comercio exterior, el corto plazo es un cambio en las partidas de costos; para la cadena industrial, está empujando la competencia desde el lado de los precios hacia el lado de la tecnología, el lado de la eficiencia y el lado de los estándares.
En términos de cuota de mercado, China todavía domina los eslabones clave: la capacidad de producción de polisilicio representa aproximadamente el 96,0% del mundo, las obleas de silicio el 96,2%, las células el 91,3% y los módulos el 80,1%.
El alto grado de localización de equipos y materiales determina el poder de negociación de la cadena de suministro.
Pero negociar no significa estar libre de riesgos.
La retirada de la política también traerá problemas, especialmente a las empresas que dependen de devoluciones de impuestos para pedidos de bajo precio, y se verán obligadas a ajustar sus estrategias.
Algunas empresas se retirarán del mercado de exportación y otras se trasladarán a segmentos de mercado y productos diferenciados.
También puedes leer tendencias observando las acciones corporativas.
JinkoSolar invirtió 280 millones de dólares en Arabia Saudita para construir 5 GW de capacidad de producción; LONGi Green Energy está impulsando la expansión de su fábrica mexicana, con el objetivo de cubrir el 30% del mercado norteamericano; Trina Solar está implementando módulos integrados y proyectos de almacenamiento de energía en Chile.
Las rutas técnicas también están cambiando.
Las empresas nacionales han aumentado la inversión en tecnologías de baterías de alta eficiencia, como HJT y TOPCon, y se espera que la capacidad de producción de baterías de tipo N represente el 70% para 2026. Cuando la eficiencia y confiabilidad del producto se conviertan en moneda de cambio, se comprimirá el espacio para las guerras de precios.
Hay otra línea que es la estándar. China está promoviendo la internacionalización de los estándares fotovoltaicos.
Por ejemplo, las normas nacionales, como el etiquetado de potencia de los módulos, se esfuerzan por convertirse en normas internacionales de la IEC, y se ha propuesto liderar la formulación de entre 3 y 5 normas internacionales para tecnologías fotovoltaicas clave para 2027. Sólo cuando se implementen las reglas el derecho a hablar podrá ser estable.
La cancelación de las devoluciones de impuestos a las exportaciones esta vez no es sólo una medida externa, sino también un ajuste de cuentas interno: el modelo de depender del espacio político para obtener ganancias se volverá más difícil, mientras que el modelo de confiar en la capacidad de fabricación, la iteración tecnológica y el diseño global para obtener ganancias se volverá más fluido.
La pregunta que queda para todos también es sencilla: cuando se erija el alto muro arancelario, Estados Unidos espera que los precios de las importaciones sean bajos y que el proyecto no supere el presupuesto. ¿En qué se puede basar este ábaco?
Al incrementarse la política comercial y acelerarse la transformación energética, surgirán por sí solas contradicciones.
Recordaré una frase para la gente de la industria: las políticas cambiarán y las cuentas no mentirán.
Las empresas que pueden atravesar ciclos no dependen de la suerte, sino de poder poner en una misma tabla costes, capacidad de producción, tecnología y mercado y calcular con claridad.
