لقد تغير اتجاه الأبحاث المؤسسية ذات الأسهم A بشكل ملحوظ. إن مؤسسات التأمين التي تمتلك تريليونات من الأموال طويلة الأجل تعمل بهدوء على تغيير اتجاه مواقفها.
وتم إصدار بيانات المسح في شهر مايو. ذهب المئات من مستثمري التأمين إلى الشركات المدرجة الكبرى لزيارة الموقع. أصبحت التكنولوجيا المتطورة والتصنيع المتقدم أكثر مسارات البحث شعبية في السوق. كما رحبت شركة Inovance Technology، الشركة الرائدة في مجال الأتمتة الصناعية، بـ 30 مستثمرًا في مجال التأمين لزيارة مكانهم دفعة واحدة، لتحتل المرتبة الأولى في الاستطلاع الشهري.
استنادًا إلى إحصاءات المسح الشهري، تلقت أكثر من 200 شركة مدرجة أبحاثًا عن صناديق التأمين في الموقع في مايو. وقد تم تعديل الوتيرة الإجمالية للاستطلاعات بشكل طفيف مقارنة بالشهر الماضي، ولكن تفضيلات التمويل موحدة إلى حد كبير، مع ميل الموارد بشكل كبير نحو التكنولوجيا الأساسية وتصنيع المعدات المتطورة. قائمة الصناعات المقسمة واضحة في لمحة.
وتحتل المجالات الأربعة الرئيسية للمكونات الإلكترونية، والآلات والمعدات الصناعية، والملحقات الكهربائية، ورقائق أشباه الموصلات، المراكز الأربعة الأولى في الاستطلاع.
وتليها عن كثب صناعة الطيران وتكنولوجيا المعلومات ومعدات أشباه الموصلات.
إذا نظرنا إلى بعض قطاعات الاستهلاك التقليدية الدورية وغير الفعالة التي كانت شائعة في السابق، فقد انخفض الحماس لأبحاث صناديق التأمين بشكل كبير، وأصبحت أفكار تخطيط رأس المال طويل الأجل واضحة للغاية.
فيما يتعلق بالأسهم الفردية، فإن الأسهم الموجودة في أعلى القائمة كلها من سلسلة الصناعات التحويلية المتطورة.
تتقدم شركة Inovance Technology بفارق كبير حيث زارتها 30 شركة تأمين، تليها Shenghong Technology وShennan Circuit وMontage Technology، حيث استقبلت كل منها أكثر من 20 شركة تأمين للبحث.
معظم الشركات المدرجة التي يمكن إدراجها في القائمة المختصرة لرأس مال التأمين هي شركات رائدة في الأقسام الفرعية، وتمتلك حواجز فنية حصرية، ولديها يقين قوي بنمو الأداء.
من بين الشركات التي شملتها الدراسة، كانت Inovance Technology الشركة الرائدة بجدارة في شهر مايو. وبالإضافة إلى 30 مؤسسة تأمين تجري دراسات استقصائية من الباب إلى الباب، تجاوز إجمالي عدد الزيارات من المؤسسات في جميع الفئات 400 زيارة. وقد تمت ترقية المناقشات الصغيرة النطاق إلى اجتماعات بحثية جماعية واسعة النطاق، ويتزايد الاهتمام شهرا بعد شهر. شاركت جميع فصائل التأمين الرئيسية في الاستطلاع.
في قطاع تأمين المعاشات التقاعدية، تقوم المؤسسات الرائدة مثل China Life Pension، وPing An Pension، وTaiping Pension، بإجراء استطلاعات متكررة وتضمين الأتمتة الصناعية ورواد سلسلة صناعة ثنائي الفينيل متعدد الكلور في قوائم التتبع الرئيسية الخاصة بها؛
تعد إدارة أصول التأمين هي القوة الرئيسية في البحث، حيث تحتل Taikang Asset وHuatai Asset المرتبة الأولى في الصناعة من حيث تكرار الاستطلاعات. يركزون جميعًا على البحث في الموقع حول تقنية Inovance، وقد دخلت صناديق التأمين Ping An Asset Management وPICC إلى السوق على التوالي، مما يشكل وضعًا يتم فيه تجميع صناديق التأمين معًا لمعرفة النتيجة النهائية.
في جلسة الاستطلاع في الموقع، ركزت أسئلة الوكالة على ثلاث قضايا أساسية، والتي تعد أيضًا المفتاح لتحديد النمو اللاحق للشركة.
أولا، وتيرة انتعاش صناعة الأتمتة الصناعية.
ومع تنفيذ تصنيع الذكاء الاصطناعي، وتوسيع تخزين الطاقة، والإنتاج الضخم للروبوتات البشرية، يستمر الطلب الثلاثي في توسيع نمو الصناعة، إلى جانب تسريع المشتريات البديلة المحلية، وتستمر أساسيات الصناعة في التعافي.
ثانياً، يتم إصدار طلبات الشركات والقدرة الإنتاجية.
وتم تنفيذ تعديلات الأسعار للمنتجات التي تأثرت سابقًا بتقلبات المواد الخام بسلاسة، وتم إطلاق الطاقة الإنتاجية تدريجيًا في الربع الثاني، وتم بذل كل الجهود لاستيعاب الطلبات المتراكمة المتراكمة.
ثالثا، التقدم المحرز في بحث وتطوير المنتجات الجديدة.
وزادت الشركة من البحث والتطوير للمكونات الدقيقة مثل البراغي والمكونات الهوائية، ونشرت في الوقت نفسه منتجات دعم صناعية تعمل بالذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن يؤدي تنفيذ المشاريع الجديدة إلى إنشاء منحنى نمو ثانٍ.
يتساءل العديد من المستثمرين لماذا تتجمع صناديق التأمين، التي كانت تفضل دائما الأهداف المستقرة والمنخفضة التقلب، في تصنيع التكنولوجيا العالية النمو؟
والجوهر هو صدى العوامل الثلاثة المتمثلة في سمات رأس مال التأمين، وبيئة السوق، والسياسات الصناعية.
إن دورة التمويل مناسبة تمامًا. تتراوح دورة تمويل التأمين والمسؤولية عمومًا ما بين 20 إلى 30 عامًا. فمن الصعب متابعة الفائدة المركبة المستقرة وطويلة الأجل ومن الصعب ممارسة ألعاب قصيرة الأجل.
تتمتع صناعات أشباه الموصلات ومعدات التشغيل الآلي بدورات بحث وتطوير طويلة واستدامة نمو قوية، وهو ما يتوافق تمامًا مع احتياجات التخطيط طويلة المدى لصناديق التأمين.
في بيئة حيث يستمر دخل الإدارة المالية ذات الدخل الثابت في الانخفاض، أصبح قادة التصنيع عالي الجودة مخصصًا رئيسيًا لصناديق التأمين لزيادة دخل الاستثمار.
وتستمر السياسات في توجيه تدفق الأموال إلى الكيانات، ويستمر الإشراف في تحسين قواعد الاستثمار في أسهم التأمين، وإطالة دورة تقييم أداء المؤسسات، وتخفيف قيود الاستثمار في مجال العلوم والتكنولوجيا، وتوجيه تريليونات من تدفقات التأمين إلى الصناعات المرتبطة بالإنتاجية الجديدة.
وقد تم تنفيذ سياسات مختلفة لدعم التصنيع المتطور والمنتجات المستقلة والقابلة للتحكم المنتجة محليًا واحدة تلو الأخرى، ويستمر تحقيق أرباح سياسات المسار.
لقد تحسنت أساسيات الصناعة بشكل مطرد. في الوقت الحالي، يمر التصنيع المتطور بدورة أرباح ثلاثية تتمثل في الإحلال المحلي + التطوير الصناعي + تمكين الصناعات الناشئة. تتمتع الشركات الرائدة بخنادق عميقة وأداء متميز ومقاومة للتقلبات. فهي لا تلبي متطلبات السيطرة المستقرة على مخاطر رأس مال التأمين فحسب، بل تتقاسم أيضًا أرباح التوسع على المدى الطويل في الصناعة.
لدى المحللين المؤسسيين في الصناعة عمومًا نفس الرأي: إن الاتجاه البحثي لصناديق التأمين له قيمة مرجعية قوية، ولن يتغير منطق تخطيط رأس المال طويل الأجل على المدى القصير، ولا تزال التكنولوجيا والتصنيع المتطور هي الخطوط الرئيسية للسوق على المدى المتوسط إلى الطويل.
فمن ناحية، تتسارع وتيرة تنفيذ صناعات مثل تطبيقات الذكاء الاصطناعي وتصنيع الروبوتات واختراقات الرقائق المحلية بشكل مطرد، ولم يتغير منطق نمو الصناعة؛ ومن ناحية أخرى، تسعى صناديق التأمين إلى الاستثمار طويل الأجل، والأبحاث ليست سوى خطوة ما قبل الدخول، وسيتم إنشاء المراكز على دفعات في المستقبل.
من المرجح أن يستمر قادة القطاع الذين يتمتعون بالتقنيات الأساسية والطلبات الكاملة ونمو الأداء المطرد في تلقي الدعم المالي في المستقبل.
ليس من الصعب أن نرى من خلال بيانات مسح رأس المال التأميني في شهر مايو أن منطق الاستثمار في صناديق الأسهم من الفئة A يتحول من المضاربة قصيرة الأجل إلى استثمار القيمة الأساسية. ويجري تدريجيا استغلال فرص الاستثمار المتوسطة والطويلة الأجل في مسار التصنيع القوي من خلال تريليونات من الأموال الطويلة الأجل.
