2026年5月，全国规模以上建材家居卖场销售额录得1286.94亿元，环比大幅上涨15.07%，同比亦增长2.86%。这一强劲反弹终结了此前数月的低迷态势，但1 – 5月累计销售额5484.96亿元，同比仍下跌4.01%，揭示了市场在短期热潮与长期承压之间的复杂图景。
中国建筑材料流通协会指出，增长是五一黄金周消费热潮、传统婚庆装修旺季刚需释放、各地家居以旧换新补贴集中落地生效三大动力叠加的结果。然而，更深层的驱动力正从新房市场转向存量改造，行业结构性分化的序幕已然拉开。
数据解读：BHI回升与市场温和增长
全国建材家居景气指数（BHI）5月份为129.68点，环比上涨13.60点，同比上涨3.96点。作为市场温度计，BHI的回升印证了终端消费需求的平稳增长。其中，“人气指数”环比暴涨55.67点至213.23点，涨幅居所有分指数之首。这直接反映了五一小长假期间，各大卖场促销活动与各地补贴政策极大激发了居民到店消费意愿，终端客流显著提升。
中国建材流通协会行业研究部解读称，本期BHI回升是多重利好叠加的结果。尽管销售额环比大涨，但“经理人信心指数”绝对值为56.30（高于50即看好后市），虽短期环比回落，仍位于较高景气区间。这表明行业从业者对中长期市场，尤其是存量改造赛道的增长信心并未动摇。
三大增长动力：假日、婚庆与政策补贴
– 五一消费热潮：假期成为线下消费的催化剂。上海、重庆、安徽、江苏、福建等十余省市在5月同步落地智能家居、厨电、适老化家居专项扩围补贴，与卖场促销形成合力，直接拉动人气与成交。
– 婚庆装修刚需释放：5月作为传统婚庆旺季，带动了婚房装修需求。市场调研显示，消费者在定制家居时，核心诉求高度集中于“报价是否透明无增项”与“板材环保等级”。
– 以旧换新补贴集中生效：地方补贴政策在5月进入密集落地期，且呈现差异化、便民化特征。例如：
– 新疆于6月3日推出智能家居焕新补贴，涵盖扫地机器人、智能门锁等十大类产品，补贴比例为成交价的15%，单件产品补贴上限1500元。
– 大连新增智能防盗门、智能按摩椅等五大类产品补贴，要求产品符合1级能效或水效标准，补贴同样为15%。
– 上海、珠海等地则将补贴范围扩围至全屋智能产品、适老化呼吸类医疗器械等。
存量改造：市场结构性转型的核心增长极
推动市场增长的底层逻辑正在发生根本性转变。二手房市场热度延续性强于往年同期，其高成交带动了存量房整体翻新、厨卫局部焕新、适老化改造及全屋品质升级需求的集中释放。叠加《城市更新“十五五”规划》政策落地赋能，老旧小区改造、城中村提质等工程全面推进，存量改造市场正式成为建材家居行业最稳定、最核心的增长极。这一趋势有效对冲了新房开工偏弱带来的传统建材需求下滑压力，支撑行业整体韧性运行。从产业层面看，城市更新、旧房改造拉动了节能门窗、防水管材、装配式家装构件、环保涂料等细分制造业，使其景气度延续高位，韧性更强。
行业分化：传统承压与细分赛道崛起
市场的回暖并非普惠式，行业内部结构性分化行情凸显。
– 地产链相关的非金属矿物制品、建材、家居配套等传统制造业景气偏弱、需求偏弱。
– 而由城市更新和存量改造驱动的细分品类制造则延续较高景气。政策预期进一步强化了这一分化。《城市更新“十五五”规划》有望带动至少15万亿元的投资规模，推动建材需求从水泥、砂石等大宗品，向防水材料、保温材料、新型墙体材料等上百种细分领域延伸。
消费新风向：透明、健康与智能
从市场终端反馈看，消费需求正朝着更理性、更注重品质的方向升级。
– 透明化消费成为硬需求。消费者高度关注“报价是否透明无增项”、“合同是否明确标注总价封顶”，能够提供“闭口合同零增项”服务的品牌更受青睐。
– 健康环保标准从可选变为必选。板材的环保等级（如ENF级）、涂料的无甲醛特性成为关键决策因素。
– 智能与适老化产品需求激增。智能门锁、智能马桶、适老化助行器械等，在补贴政策与老龄化加深的双重推动下，成为家庭焕新的热点。
展望：深耕存量与拓展海外双循环
面对分化格局，中国建材流通协会建议，企业应精准把握《城市更新“十五五”规划》、以旧换新等政策红利，深耕城市更新、老旧小区改造、二手房全屋焕新与适老化改造等核心增量市场。同时，积极拓展东南亚、中东、俄罗斯等海外新兴建材家居市场，靠内外双循环拓宽增长底盘，在行业深度分化中持续打磨产品品质与服务体系。5月的环比大涨是一个信号，表明在传统增长引擎换挡之际，由存量改造与消费升级驱动的新周期正在开启。
