在工业自动化国产替代的大浪潮下，汇川技术（300124.SZ）凭借二十年的深耕，打破国际巨头的垄断，不仅在中国通用伺服系统市场占据绝对优势，还在工业机器人、人形机器人等新兴赛道加速突围，描绘出国产工控企业从跟跑到领跑的精彩轨迹。
汇川技术成立于2003年，专注于工业领域的自动化、数字化、智能化，聚焦“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术，如今已成为中国工控、电梯、新能源汽车行业的龙头企业。其核心产品包括变频器、伺服系统、PLC（可编程逻辑控制器）等，这些看似专业晦涩的电气元件，却是现代化生产线的关键所在。一条生产线如果缺少这些核心元件，即便有再多的机械结构，也只是无法运转的“废铜烂铁”。它们让机器能够实现精准移动、协同作业，甚至具备“逻辑判断”能力，堪称工业生产的“智慧核心”。
汇川技术并未局限于单一的电气元件研发，还积极推进“光、机、电、液、气”一体化的综合解决方案平台建设。通过多元化布局，它能够覆盖工业生产的多个环节需求，既可以为不同行业提供定制化服务，又能有效降低单一行业周期性波动对企业发展的影响，进一步巩固了公司在工业自动化领域的综合竞争力。
在工业自动化“国产替代”的浪潮中，汇川技术是最具代表性的企业之一。过去，国内高端制造业的核心控制部件高度依赖进口，这不仅增加了企业采购成本，还存在供应链安全隐患。在此背景下，汇川技术深耕国产工业控制领域，持续加大研发投入，不断突破技术壁垒。2024年的行业数据显示，汇川技术在通用伺服系统领域的市场份额已达28%，而曾经长期领先的西门子市场份额被压缩至11%，汇川技术凭借过硬的产品力实现了对国际龙头的超越。
根据弗若斯特沙利文数据，2025年按收入计，汇川技术通用伺服系统在中国市场的份额约为31%，稳居榜首；低压变频器产品（含电梯专用变频器）在中国市场的份额约为20%，位居第一；中高压变频器产品在中国市场的份额约为14%，同样排名第一；而PLC产品（不含I/O系统）在中国市场的份额约为5.7%，暂时排名第四，这表明公司在该领域仍有较大的提升空间。
从经营表现来看，2025年工业自动化市场需求呈现结构性复苏态势，汇川技术抓住行业机遇实现稳健增长。全年实现营业收入451.05亿元，同比增长21.77%；归母净利润为50.5亿元，同比增长17.84%。其中，工业自动化与数字化业务收入同比增长约19%，展现出良好的增长势头。
在巩固传统优势的基础上，汇川技术近年来不断发力智能机器人等新兴业务。依托自身在工控领域的技术优势，积极推动泛人形机器人解决方案在工业场景落地，并取得了突出成果。
在工业机器人领域，汇川技术不断拓展市场，坚持TOP客户策略，深度服务行业龙头。其SCARA机器人在3C、锂电、汽车电子等领域持续放量；六关节机器人在锂电、一般工业、汽车零部件领域实现大批量应用，同时在汽车整车领域建立样板点，成为新的增长支柱。汇川技术还依托在消费电子领域的解决方案优势，突破了越南、韩国等市场TOP客户，在海外市场实现高速增长。2025年，该公司境外收入达到26.49亿元，同比增长29.89%。
产品与技术的持续创新，是汇川技术抢占机器人市场的核心底气。随着行业需求的升级，该公司陆续推出多款适配高端场景的新产品。例如，S35、S60、GS60等大负载SCARA机器人，通过优化减速机设计大幅提升使用寿命，适配锂电大负载需求；首款协作机器人U8系列，凭借超低碰撞偏移量及超高轨迹精度，可满足精密涂胶、激光切割等高端场景需求；R220大六关节压铸专机，适配汽车零部件压铸取件与喷雾工况场景。此外，汇川技术还发布了S2.0协议小面阵相机，将车规级协议引入工业场景，适用于锂电、3C等行业。
除工业机器人外，汇川技术在人形机器人领域也实现了从产品预研到商业化的突破。完成了无框力矩电机、低压高功率伺服驱动器、关节模组、行星滚柱丝杠、编码器等第一代零部件产品的开发和交付，同时推进与人形机器人主机厂、科研机构等各类客户的送样与合作。
具体来看，汇川技术的旋转关节模组通过优化温升控制、散热结构与可靠性设计，实现长时间稳定出力，持续工作能力处于行业领先水平；优化电机电磁方案与绕组工艺，提升扭矩密度至38Nm/kg以上，力矩与电流响应线性优良；直线模组实现核心零部件全栈自研；行星滚柱丝杠通过装备定制、制造工艺提升和生产技术升级；完成上肢七轴仿生臂开发，产品具备高负载自重比、柔顺精确力控及人机安全协同的能力。汇川技术表示，人形机器人是AI落地第四次工业革命的重要载体，未来十年将逐步改变制造方式和生活方式。
2025年，中国市场工业机器人销量首次突破30万台，人形机器人步入“量产元年”，全球出货量快速增长，产业从技术验证转向规模化商用初期。面对行业机遇，汇川技术聚焦高景气下游行业，深化头部客户合作，强化技术创新与全球化拓展，收入实现较快增长。2025年，该公司新兴产业实现营收17.95亿元，同比增长15.80%。
浙商证券在研报中指出，汇川技术的新兴业务稳步推进，在人形机器人和数据中心领域有望凭借优势占据有利地位，维持“买入”评级。此外，东莞证券、国金证券、东吴证券等机构也给予该公司“买入”评级，体现出机构对汇川技术未来发展的看好。
