楼市销售回暖传导至地产上下游，目前已明确绿色建材与防水修缮（建材）、厨电细分品类（家电）、二手房翻新与局部改造（家装）三大赛道率先迎来景气修复，核心驱动来自政策组合拳发力、存量房需求爆发、头部企业提前转型适配市场三重支撑。
建材赛道，绿色防水领跑
2026年一季度绿色建材营收同比增长12%，规模突破610亿元，全年目标冲击3000亿元。需求端有明确政策托底，一季度城市更新专项债发行近1200亿元，叠加未来5年不低于15万亿元的城市更新投资，直接带动绿色建材、防水修缮等需求释放。
头部企业已提前布局适配存量市场：北新建材推出装配式内装解决方案，2025年合并营收达252.8亿元，防水业务成为第二增长曲线；东方雨虹构建“防水 + N”业务矩阵，重点拓展建筑修缮、民用建材等存量市场业务。仅长沙一地完成2336个老旧小区改造，就直接带动了区域建材存量需求释放。
家电赛道，厨电细分爆发
家电行业呈现结构性修复，适配存量房改造的厨电品类增速领跑：2026年一季度台式洗碗机线上销量同比增长117.1%，线下同比飙升206.1%；升降款油烟机线下销额同比增长50.1%。
政策端拉动效应显著，2026年1 – 4月家电以旧换新带动销售额1415.4亿元，江苏补贴扩围后，油烟机、燃气灶、洗碗机等厨卫产品换新需求领跑全品类。据《城市更新“十五五”规划》预测，2026年旧改市场将催生烟灶1365万套、洗碗机164万套的置换需求，厨电赛道确定性最强。
家装赛道，存量翻新先行
家装是传导最快的赛道，目前存量房改造占家装市场比重近6成，成为行业增长核心引擎。贝壳2026年一季度家装业务收入23亿元，利润率达历史最高的36.2%，直接对应平台二手房交易单量同比提升12%的交易热度。
北京、上海等一线城市二手房成交占比超过80%，是家装复苏的领头羊；长沙推行带押过户政策后，二手房交易效率大幅提升，直接带动存量房翻新需求增长。
头部企业也推出标准化产品适配存量需求：居然之家整合全链路资源推出闭环焕新解决方案，长沙“极速家”平台推出无需砸墙的适老化微改套餐，都取得了不错的市场反馈。
修复节奏分化，头部企业更受益
三类赛道修复速度存在差异：家装直接对接二手房交易需求，修复最快；建材受益于公共投资与居民消费双重拉动，次之；家电仅厨电等细分品类有明确增长，其余品类需求仍待释放。
区域上分化也十分明显：一线城市二手房交易活跃，家装复苏势头最强；杭州、长沙等强新一线城市依赖政策刺激，市场有局部亮点；三四线城市需求仍未全面释放。企业端也呈现分化，提前布局存量市场的头部企业受益显著，仍依赖新房订单的中小企业仍面临增长压力。
