今年一季度，我国外贸交出了一份亮眼的成绩单，同比增长15%，创下近五年季度增速新高。更值得关注的是，出口结构正加速向“新”向“优”转变，其中光纤光缆和光模块等产品成为了耀眼的新增长极，一季度出口量同比增幅均达两位数以上。行业热度空前，多家企业出口订单已排产至2028年。
据相关报道，5月初，江苏南通一家光纤生产企业的特种光纤产品（G.657.A2光纤）出货价格在一年内上涨了惊人的10倍，即便如此，市场依然供不应求。该企业订单同比激增4倍，客户甚至需要提前缴纳保证金才能锁定未来产能。这并非个例，而是整个光通信行业在AI算力浪潮席卷下的真实缩影。
这股热潮的根源，在于全球人工智能算力基础设施建设的爆发式增长。数据中心内部及之间的高速数据传输，对光纤光缆的带宽、抗弯性能和低损耗特性提出了极致要求。G.657.A2这类特种光纤，正是为高密度布线和复杂弯折环境而生，成为AI数据中心建设的“刚需”材料。
与此同时，800G、1.6T高速光模块作为数据中心的“高速公路”，需求同样井喷。海外云厂商巨头资本开支持续高企，纷纷与中国头部供应商签订长期协议，以确保关键部件的稳定供应。供需的严重错配，导致了价格飙升和订单排期长达数年的罕见景象。
行业的高度景气，必然传导至资本市场。以下A股上市公司在光纤光缆、光模块等核心环节占据领先地位，有望深度受益于此轮周期。
在光纤光缆方面，有多家龙头企业。中天科技是国内G.657.A2光纤的龙头供应商，市占率约35%，且拥有从预制棒到光缆的完整产业链，光棒自给率达100%，成本控制能力突出。长飞光纤是全球光纤光缆行业绝对龙头，连续多年全球市占率第一，实现了“棒 – 纤 – 缆 – 模块”全产业链垂直整合，技术壁垒高。亨通光电是全球光纤产能第二的巨头，业务覆盖海洋通信、智能电网与光通信，在北美AI数据中心已有G.657.A2光纤的批量供货记录，海外订单饱满。烽火通信背靠中国信科集团，具备通信设备与线缆的协同优势，拥有G.657.A2光纤的规模化生产能力，并深度参与国内运营商网络建设，订单稳定。通鼎互联近期公告拟投建年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目，旨在突破G.657.A2等高性能光纤预制棒的供给瓶颈，积极切入高端市场。
光模块核心厂商方面，中际旭创是全球高速光模块领军企业，在800G产品市场占据领先地位，1.6T光模块也已进入商用阶段，深度绑定海外顶级云厂商，订单可见度高，工厂处于满负荷生产状态。新易盛是光模块出口标杆企业，海外业务占比极高，在800G、1.6T高端光模块赛道深耕，是北美云厂商的核心供应商之一，在手订单约320亿元，产能已排至2028年全年，未来业绩确定性极强。
还有全产业链与特色厂商，如远东股份旗下远东通讯实现了“光棒 – 光纤 – 光缆”全产业链布局，并量产G.657.A1/A2系列抗弯光纤，同时前瞻性布局空芯光纤，瞄准下一代算力传输。永鼎股份构建了光棒 – 光纤 – 光缆全产业链，重点推进G.657.A1/A2等高性能光纤产品的研发与市场推广。
中国光通信产业正凭借技术硬实力，在全球AI算力基建浪潮中扮演关键供给方角色。从特种光纤价格飙升数倍仍“一纤难求”，到光模块订单排产至三年后，都印证了行业已进入一个由强劲需求驱动的“超级周期”。对于投资者而言，拥有核心技术、高端产品占比高、海外订单锁定长的龙头企业，其业绩增长的能见度和弹性更为突出。当然，市场有风险，投资需谨慎。
