三角轮胎成立于2001年2月22日，于2016年9月9日在上海证券交易所上市，注册及办公地址均为山东省威海市。它是国内轮胎行业的重要企业，专注于轮胎研发、制造与销售，具备技术与产品质量优势。
三角轮胎主营业务为各种轮胎的研发、制造和销售，所属申万行业为汽车 – 汽车零部件 – 轮胎轮毂，所属概念板块包括破净股、长期破净、轮胎。
经营业绩：营收行业第七，净利润第六
2025年，三角轮胎营业收入为98.21亿元，在行业22家企业中排名第7，行业第一名中策橡胶营收449.56亿元，第二名赛轮轮胎367.92亿元，行业平均数为103.95亿元，中位数为51.19亿元。主营业务构成中，轮胎营收97.59亿元，占比99.37%；其他（补充）3534.18万元，占比0.36%；保理2264.21万元，占比0.23%；运输429.6万元，占比0.04%。净利润方面，2025年为9.23亿元，行业排名第6，行业第一名中策橡胶净利润41.47亿元，第二名赛轮轮胎36.17亿元，行业平均数为7.01亿元，中位数为2.94亿元。
资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2025年三角轮胎资产负债率为28.35%，低于去年同期的30.27%，且低于行业平均的48.09%，显示出较强的偿债能力。从盈利能力看，2025年毛利率为20.02%，高于去年同期的17.95%，也高于行业平均的18.32%，盈利能力表现良好。
董事长丁木薪酬90万元，同比持平
三角轮胎控股股东为三角集团有限公司，实际控制人是丁木。董事长丁木，1981年9月出生，本科学历，曾担任公司多个重要职务，现任三角轮胎董事长等多个职位，2025年薪酬90万，与2024年持平。总经理林小彬，1973年8月出生，本科学历，曾任公司多个职务，现任三角轮胎董事、总经理等，2025年薪酬84.97万，较2024年的78.13万增加6.84万。
A股股东户数较上期减少7.27%
截至2025年12月31日，三角轮胎A股股东户数为3.66万，较上期减少7.27%；户均持有流通A股数量为2.19万，较上期增加7.83%。截止2026年3月31日，三角轮胎十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流通股东，持股1492.16万股，相比上期减少156.40万股。易方达港股通红利混合A（005583）退出十大流通股东之列。
华泰证券指出，三角轮胎2025年实现营收98.21亿元，归母净利9.23亿元。2026Q1实现收入24.7亿元，归母净利润2.18亿元。公司全年及Q1业绩低于预期主要因研发费用等增加。考虑相关因素，下调公司26 – 27年归母净利润预测为9.0/10.39亿元，预计28年为11.88亿元，对应EPS为1.12/1.30/1.49元，给予26年15xPE，目标价为16.80元，维持“增持”评级。业务亮点：一是国内配套销量有增长，商用车轮胎配套销量增长3.6%，新能源车配套量增长40%以上；乘用车轮胎配套销量增长15%，新能源车配套量增长近40%；子午工程胎配套量增长20%以上。二是26年1月公告拟在柬埔寨新建年产700万条高性能子午线轮胎项目。
中泰证券指出，公司2025年前三季度实现营收73.2亿元，归母净利润6.8亿元；25Q3实现营收25.4亿元，归母净利润2.9亿元。预计25 – 27年收入依次为99/104/114亿元，归母净利润依次为9/11/13亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。业务亮点：一是25Q3业绩受益原材料降价，后续有望量利齐升。二是首个海外产能布点柬埔寨，具备多方资源丰厚、贸易优势、区位优势等，利于开拓欧美市场。
