8 июня 2026 года рынок продемонстрировал тенденцию к корректировке, и более 4500 акций упали. Однако сфера производства высокотехнологичных товаров нарушила эту тенденцию и продемонстрировала сильный импульс развития.
Пекинская фондовая биржа Fengguang Precision (920510) зафиксировала дневной лимит в 30 см. 5 июня у него также был дневной лимит в 30 см. В основном он занимается прецизионной механической обработкой и гармоническими редукторами, а также достиг массового производства и поставок в Yaskawa, Tesla Optimus и т. д. 1′>
На рынке акций А Эстон (002747) находится на дневном лимите, он является лидером в области промышленных материнских машин/роботов;
ДР Куйкежи (603203) находится на дневном лимите, принадлежащем В области средств автоматизации; Green Harmonic (688017), лидер в области редукторов, подорожал почти на 12%, Zhongli De (002896) и Ningbo Dongli (002164) достигли своего предела, а Haozhi Electromechanical, Dingzhi Technology и т. д. также последовали их примеру.
Каталитические факторы роста этого сектора являются очень прямыми. Физический искусственный интеллект Cosmos 3 от Nvidia увеличил спрос на модели роботов и их детали; Приближается массовое производство Tesla Optimus V3 (июль), проведено IPO Yushu Technology, а BYD объявила о своем выходе на рынок человекоподобных роботов; Промышленные материнские платы выигрывают от спроса на высокоточную обработку пластин / печатных плат жидкостного охлаждения серверов искусственного интеллекта, обновлений оборудования и ускорения внутренней замены.
Средства перетекают из высокопроизводительного цифрового искусственного интеллекта в высокопроизводительные производственные области, где существуют «заказы и технические барьеры».
Лидер Северной биржи диаметром 30 см достиг высокого уровня, что привело к тому, что редуктор A-share, промышленное оборудование, автоматизация и другие отрасли последовали его примеру, открывая новый этап развития этого сектора.
С точки зрения инвестиционной логики существует три уровня возможностей. Во-первых, это промышленные материнские машины (высокотехнологичные станки).
Вычислительные мощности искусственного интеллекта (пластины жидкостного охлаждения, шпильки для печатных плат, корпуса оптических модулей) стимулировали заказы на высокоточные станки с ЧПУ, а обновление оборудования и его замещение внутри страны (высокопроизводительные системы ЧПУ, пятиосная связь) ускорились.
В первом квартале 2026 года новые заказы на станки увеличились на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а количество имеющихся заказов увеличилось на 12,6%, что указывает на начало нового восходящего цикла. Лидирующие заказы заполнены, а коэффициент загрузки мощностей высок, что привлекает финансовые учреждения для закрытия нижних позиций.
Второе — редуктор (настоятельно необходим для «суставов» робота). Для одного робота-гуманоида требуется около 20 редукторов гармоник и несколько редукторов RV.
Массовое производство приведет к экспоненциальному спросу. Отечественное замещение вступило в период реализации. Рынок гармоник Rulv занимает первое место в стране и второе в мире; Р. Чжунли Де + гармоничная двойная планировка;
Fengguang Precision Harmonics находится в серийном массовом производстве с максимальной гибкостью производительности.
Наконец, существует промышленная автоматизация (промышленный контроль + интеграция), а производственный интеллект (роботизированные рабочие станции, гибкие производственные линии, управление цифровыми двойниками) просто необходимо стабилизировать.
Eston (полное управление машиной + управление операциями), Inovance Technology (номер один в сфере сервоприводов/ПЛК в Китае) и Kuaike Intelligence (прецизионное оборудование для автоматизации) получили выгоду от увеличения объема роботов и восстановления фотоэлектрической/полупроводниковой автоматизации, с устойчивым ростом заказов и разумными оценками (в 20-30 раз).
Что касается основных целей, промышленные станки/станки включают Kede CNC (688305, лидер с пятиосной связью, жесткие требования для военной / аэрокосмической промышленности, PE примерно в 35 раз), Huazhong CNC (300161, высокопроизводительное отечественное ядро высокотехнологичной системы с ЧПУ, проникновение в военную промышленность улучшено) и т. д.;
редукторы включают Green Harmonic (688017, гармонический лидер, ожидания выбора партии Optimus/Youbi, недавний всплеск), Zhongli De (002896, двойная планировка RV + Harmonic, зарубежное расширение, дневной лимит) и т. д.; промышленная автоматизация/интеграция охватывает Eston (002747, лидер в области домашних роботизированных машин, дневной лимит сегодня, заказы растут), Inovance Technology (300124, ведущий сервопривод промышленного управления, привод и управление роботами, нижний склад механизма) и т. д.
С точки зрения оперативного мышления Пекинская фондовая биржа Fengguang Precision достигла высоты 30 см, подтверждая, что средства сосредоточены на жесткой технологии «редуктор + прецизионная обработка»; Акции А, как правило, являются лидерами с якорями производительности/порядка (Green, Eston, Inovance, Code CNC), подходят для покупок при низком тренде (сжимаясь до дневной линии 5/10) и не гоняются за высокими внутридневными импульсами;
Чисто эмоциональные билеты (без существенного дохода от редуктора/станка) — это лишь краткосрочные игры, и позиции необходимо строго контролировать. В среднесрочной перспективе, благодаря как росту промышленного станков, так и увеличению объема деталей для роботов, только лидеры с реальными производственными мощностями и сертификацией клиентов смогут получить больше возможностей на рынке.
Следует отметить, что эта статья основана на публичной рыночной информации и не представляет собой инвестиционный совет.
Существует неопределенность в колебаниях производственного цикла, темпах массового производства роботов и изменениях в зарубежных цепочках поставок.
Инвестиции требуют независимых суждений и рисков.
Что касается этой волны роста производства промышленных материнских машин + редукторов, вы более оптимистичны в отношении нового витка роста промышленных материнских машин (Kode, Huazhong, Neway) или эластичности массового производства редукторов (Green, Zhongli De, Fengguang)?
Добро пожаловать, чтобы оставить сообщение и пообщаться.
