Сегодня ETF Industrial Machinery (159667) по-прежнему показал хорошие результаты, поднявшись более чем на 4% в течение двух дней подряд.
[Анализ причин]
На макроуровне заместитель министра иностранных дел Ирана Гари Бабади подтвердил, что текст Меморандума о взаимопонимании между Ираном и США был окончательно согласован, и официальная церемония подписания состоится в Швейцарии 19 числа. Соединенные Штаты и Иран достигли мирного соглашения, и настроения рынка восстановились.
С фундаментальной точки зрения станки являются основными машинами для производства различного оборудования, и их последующий охват относительно широк. Станкостроительная промышленность продолжает расти с 26кв1. С января по апрель выпуск металлорежущих станков с ЧПУ увеличился на 20%+ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В мае заказы на станки в Японии выросли почти на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Что касается конкретных отраслей, взрывной спрос на жидкостное охлаждение и продолжающееся расширение производства печатных плат привели к «увеличению как объемов, так и цен» в области расходных материалов для первичного оборудования:
— Печатные платы: процессы производства печатных плат достигли микронного или даже субмикронного уровня для обеспечения взаимного соединения микросхем и упаковки микросхем.
Печатные платы прошли путь от традиционных обычных версий до высотных плат. Сверление, нанесение покрытий, экспонирование, монтаж и другие звенья имеют разную степень инфляции, что приводит к экспоненциальным изменениям в разработке некоторого оборудования и расходных материалов (сверлильных штифтов и т. д.).
-Вольфрамовая руда: В последнее время цены на вольфрам в целом продемонстрировали тенденцию к восстановлению, в основном из-за периодического эмоционального восстановления рынка после значительной коррекции от максимумов.
Вольфрам – один из национальных стратегических металлов. Его стратегическое значение может продолжать возрастать в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
В то же время спрос очень устойчив, и ожидается, что цены стабилизируются и начнут умеренное восстановление.
— Жидкостное охлаждение. Спрос на охлаждение шкафов центров обработки данных продолжает расти, и применение решений жидкостного охлаждения с холодными пластинами приближается к 90%. Его уникальные конструктивные детали, холодные пластины и быстроразъемные соединения требуют обработки на станках, что является совершенно новым явлением в отрасли. По мере того, как требования к мощности рассеивания тепла становятся выше, соединения жидкостного охлаждения постепенно увеличиваются до 36 и 38 типоразмеров. Размер обработки основного станка постепенно перестает соответствовать требованиям, и для обработки требуется сочетание токарных, токарных и фрезерных станков.
— Роботы: компания Yushu Technology провела 1 июня заседание Совета по инновациям в области науки и технологий. План Tesla по мелкосерийному массовому производству гуманоидных роботов с июля по август все еще неуклонно реализуется.
В настоящее время производителей станочного оборудования, используемого в сфере робототехники, не так много, которые выпускают действительно массово. Ожидается, что в будущем отечественные производители станков выиграют от спроса на снижение затрат.
[Обзор рынка]
Компоненты индекса станков CSI больше не полностью эквивалентны станкам в традиционном смысле.
Некоторые весомые компании предпочитают вспомогательное оборудование для некоторых высокопроходимых трасс.
— Традиционные станки: в краткосрочной перспективе они выиграют от восстановления перерабатывающего производства и спроса на обновления оборудования.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе основное внимание будет уделено внутреннему замещению + оснащению за рубежом. Политика также продолжает поддерживать индустрию промышленного оборудования.
В настоящее время компания находится в нижней части цикла, и ожидается, что в будущем оценки восстановятся.
— Развивающиеся области: ожидается, что область роботов-гуманоидов постепенно перейдет на стадию массового производства, а за ней по-прежнему останется голубой океан; Требования AIDC к рассеиванию тепла продолжают расти, что приводит к двойной логике: увеличение спроса + модернизация оборудования; Объемы и цены на расходные материалы для печатного оборудования продолжают расти.
Средне- и долгосрочный статус и статус дефицита стратегического металлического вольфрама остаются неизменными, а долгосрочные цены, как ожидается, останутся высокими.
Индекс промышленного машиностроения (159667) — один из немногих продуктов ETF на рынке, который отслеживает индекс станков CSI. Недавно индекс CSI скорректировал позиции, и многие инструментальные компании были включены в индекс CSI Machine Tool.
По состоянию на 15 июня 2026 года содержание расходных материалов для печатного оборудования в #IndustrialMachinery ETF (159667) значительно возросло почти до 50%, содержание человекоподобных роботов составляет около 35%, содержание жидкостного охлаждения — около 25%, а содержание вольфрамовой руды — около 11%. Заинтересованные инвесторы могут использовать такие методы, как поэтапное распределение/пакетное открытие позиций, чтобы сгладить влияние краткосрочных колебаний на стоимость владения.
(Напоминание о риске: конкретные позиции могут колебаться в зависимости от рынка. Упоминание отдельных акций используется только для анализа отраслевых событий и не представляет собой каких-либо индивидуальных рекомендаций по акциям или рекомендаций по инвестированию. Краткосрочный рост и падение индексов и других индикаторов предназначены только для справки и не отражают их будущую эффективность, а также не представляют собой обязательств или гарантий для работы фонда. Взгляды могут корректироваться по мере изменения рыночной среды. , не является инвестиционной рекомендацией или обязательством. Поскольку характеристики риска и доходности фондов различаются, инвесторы рекомендуется внимательно прочитать юридические документы фонда, полностью понять элементы продукта, уровни риска и принципы распределения доходов, выбирать продукты, соответствующие их собственной толерантности к риску, и обращаться к юридическим документам при инвестировании в фонды.
